Cơ hội đầu tư

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với GAS, với giá mục tiêu 1 năm duy trì ở mức 134.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 17,6%), dựa trên PE mục tiêu là 22x và phương pháp DCF.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu DGW lên 164.000 đồng/cổ phiếu trước khi chia cổ phiếu thưởng (từ 130.000 đồng), tiềm năng tăng giá là 19%, dựa trên kế hoạch lợi nhuận lạc quan (mặc dù vẫn thận trọng) của DGW là 800 tỷ đồng được đề ra tại ĐHCĐ gần đây.

Chúng tôi cho rằng, trong năm 2022 nhu cầu thuê đất của các khách hàng lẻ sẽ tăng trở lại sau khi Việt Nam mở cửa giúp các hợp đồng đã ký MOU trong năm 2021 sẽ hoàn tất trong năm 2022.

Chúng tôi điều chỉnh tăng khuyến nghị đối với BVH từ Trung lập lên Khả quan, giá mục tiêu 1 năm ở mức 73.300 đồng/cp (từ 71.000 đồng/cp) phản ánh việc điều chỉnh tăng 8% ước tính lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ năm 2022 lên 2,2 nghìn tỷ đồng (+14% YoY).

Tăng trưởng LNTT Q1/2022 ước đạt khoảng 29% so với cùng kỳ có thể là yếu tố hỗ trợ. Bên cạnh chờ kế hoạch phát triển 5G, doanh thu mảng xây dựng dân dụng trở thành một trong những động lực tăng trưởng của công ty cùng với mảng cho thuê cơ sở hạ tầng viễn thông.

Công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 2,6 nghìn tỷ đồng (+27,6% so với cùng kỳ) và 300 tỷ đồng (+8% so với cùng kỳ); không thay đổi so với báo cáo cập nhật gần đây.

ACB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 25% so với cùng kỳ, với giả định mức tăng trưởng tín dụng là 10% (tương đương với hạn mức tín dụng ban đầu của NHNN cấp cho ACB) và tiền gửi khách hàng tăng 11%.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GVR với giá mục tiêu điều chỉnh VND35.400, thấp hơn mức VND41.500 trong báo cáo gần nhât do mức định giá EV/EBITDA đối với mảng kinh doanh cao su và gỗ trong khu vực giảm xuống.

HSC giảm 18% giá mục tiêu đối với OCB xuống 26.400đ sau khi hạ dự báo lợi nhuận năm 2022-2023 và điều chỉnh các giả định định giá. Mặc dù vậy, chúng tôi nâng khuyến nghị lên Mua vào sau khi giá cổ phiếu giảm mạnh gần đây.

Trong tháng 4/2022, NKG tiêu thụ khoảng 94.000 tấn (tăng 3,9%) sản phẩm thép sau 2 tháng sản lượng tiêu thụ giảm so với cùng kỳ trong tháng 2/2022 và tháng 3/2022, chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu hồi phục.

HSC nâng khuyến nghị đối với VHM từ Tăng tỷ trọng lên Mua vào sau khi giá cổ phiếu giảm mạnh gần đây. Chúng tôi duy trì giá mục tiêu theo phương pháp SoTP là 89.200đ (tiềm năng tăng giá: 31%).

Chúng tôi khuyến nghị MUA với GDT với giá mục tiêu là 59,800 đồng (tăng 28% so với mức tham chiếu ngày 16/05/2022) bằng việc kết hợp phương pháp định giá chiết khẩu dòng cổ tức (DDM) và phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF).