Cơ hội đầu tư

Ngày 27/11/2023, Quốc Hội khóa 15 đã chính thức thông qua Luật Nhà ở sửa đổi với tỷ lệ tán thành 85,63%. HSC đang chờ đợi thêm thông tin về Luật Kinh doanh Bất động sản. Trong khi đó, thời gian biểu quyết thông qua Luật Đất đai đã được lùi lại, đúng như HSC đã dự đoán.

Ngày 28/11/2023, Quốc Hội khóa XV đã chính thức thông qua Luật Kinh doanh BĐS sửa đổi với tỷ lệ tán thành 94,13%. Cùng với Luật Nhà ở sửa đổi được thông qua vào ngày 27/11/2023, những bộ luật này sẽ có hiệu lực từ ngày 1/1/2025.

Giá trị rút ròng của các quỹ ETF giảm mạnh trong tuần trước xuống 3,4 triệu USD do quỹ DCVFMVN Diamond ETF và Fubon FTSE Vietnam ETF (Fubon ETF) mua ròng mạnh. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần này (902,9 tỷ đồng), giảm 32,9% so với tuần trước đó (so với bán ròng 1.345 tỷ đồng trong tuần trước đó).

Tuần này, thị trường sẽ chú ý tới thị trường trong nước với số liệu kinh tế tháng 11/2023 được Tổng cục Thống kê công bố vào thứ tư. HSC dự báo kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu sẽ tăng lần lượt 4,7% và 6% trong tháng 11/2023, so với tăng lần lượt 5,7% và 6% trong tháng trước.

VN Index đã hồi phục vững chắc sau khi điều chỉnh 18%, và GTGD đã tăng trong những tuần gần đây. Những yếu tố tích cực hỗ trợ VN Index và thanh khoản thị trường vẫn còn nguyên, gồm: mặt bằng lãi suất thấp, định giá rẻ và kế hoạch triển khai hệ thống KRX đúng tiến độ.

HSC tăng 9% giá mục tiêu đối với KDH lên 42.800đ sau khi định giá lại một dự án mới (dự án Bình Trưng mở rộng) và chuyển thời điểm định giá sang cuối năm 2024. Chúng tôi duy trì khuyến nghị Mua vào đối với KDH với tiềm năng tăng giá 36%.

VIC gần đây đã công bố thông tin về việc tái cấu trúc Vinpearl, trong đó chia tách và thành lập một công ty con mới với tỷ lệ sở hữu 99,9% cổ phần. Đây là một bước trong quá trình tái cơ cấu, có thể để chuẩn bị cho việc IPO và niêm yết sắp tới, mặc dù Công ty vẫn chưa chính thức xác nhận thông tin này. Trong mô hình định giá của HSC, giá trị mảng BĐS nghỉ dưỡng của Tập đoàn vào khoảng 1,8 tỷ USD.

HSC nâng khuyến nghị đối với GMD lên Mua vào (từ Nắm giữ) và tăng 43% giá mục tiêu lên 91.000đ (tiềm năng tăng giá 32,1%) sau khi nâng dự báo lợi nhuận. Cảng Gemalink đang nhận thêm tàu mới trong tháng 11-12/2023, từ đó giúp nâng công suất hoạt động trong Q4/2023 lên gần 100%.

Vào giai đoạn 2018, khi diễn ra cuộc chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, Mỹ đã ban hành lệnh chống phá giá đối với các sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc, trong đó có các sản phẩm đá thạch anh. Do đó, để tránh được lệnh trừng phạt này, Trung Quốc đã xuất khẩu các sản phẩm đá thông qua các thị trường trung gian như Ấn Độ, Malaysia, Việt Nam.

Ngành nước là ngành thiết yếu, phát triển song song với quá trình đô thị hóa cũng mức sống của người dân.Tại Bình Dương, ngành vẫn còn nhiều dư địa phát triển nhờ (1) gia tăng nhu cầu nước tại các KCN do FDI gia tăng ; (2) dân số tiếp tục tăng với tốc độ 3,7% hàng năm tới 2030

Sản lượng tiêu thụ của NKG có đến hơn 60% là thị trường xuất khẩu (chủ yếu là EU và Bắc Mỹ). Trong tháng 9/2023, xuất khẩu tôn mạ của doanh nghiệp đạt 26.616 tấn (-43% MoM, +19,7% YoY); ghi nhận cải thiện đáng kể svck. DSC cho rằng Bắc Mỹ là thị trường xuất khẩu chủ chốt của Nam Kim trong Q4/2023 nhờ mức chênh lệch giá HRC bình quân tại Bắc Mỹ và Việt Nam đã tăng hơn 2 lần trong quý 3 (lên 400 USD/tấn), trong bối cảnh nguồn cung hạn chế.

Từ giai đoạn T5/2022, theo đà phục hồi của chuỗi cung ứng, giá cao su trên thế giới đã có đà giảm mạnh, ảnh hưởng tiêu cực tới doanh từ mảng cao su của PHR. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, giá cao su đã tạo đáy và tăng khoảng 20% từ vùng đáy kéo dài từ Q3/2022 - Q2/2023.