Cơ hội đầu tư

Doanh thu dầu DO Q3-2023 tăng 7.3% so với quý trước, đạt 14 nghìn tỷ đồng, chiếm 37% tổng doanh thu, trong bối cảnh giá DO neo cao theo giá dầu thô. Hai mặt hàng chủ lực khác cũng ghi nhận tăng trưởng doanh thu tốt so với quý trước là xăng A95 (+23.9%) và nhiên liệu bay JetA1 (+20.7%).

KQKD Q3 2023 tiếp tục sụt giảm so với cùng kỳ. Doanh thu thuần 7.415 tỷ đồng (-14,1% yoy) và lợi nhuận sau thuế - cđts 1.044 tỷ đồng (-22,2% yoy). Như vậy sau 9 tháng đầu năm, SAB chỉ mới hoàn thành lần lượt 72% và 55% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cho cả năm 2023.

Kết quả kinh doanh Q3/2023: Các mảng kinh doanh đều có sự hồi phục so với cùng kỳ. Q3 chứng kiến sự tăng trưởng của mảng nhựa đường, khi đạt 894 tỷ đồng (+11,7% yoy), nhờ đẩy nhanh hoàn thiện các dự án thành phần GĐ 1 trong giai đoạn này, trong khi các dự án trong GĐ 2 vẫn còn nhiều chậm trễ.

PNJ vừa công bố KQKD Tháng 10/2023 với lợi nhuận ròng tăng mạnh 31,3% y/y, đạt 193 tỷ (+109,8% m/m) và doanh thu thuần đạt 3.007 tỷ (+1,6% y/y). Lũy kế 10 tháng đầu năm, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của PNJ lần lượt đạt 26.384 tỷ (-7,5% y/y) và 1.530 tỷ (+2,9% y/y), hoàn thành 84,5% và 84,3% dự báo tương ứng của BVSC cho cả năm 2023.

Theo số liệu từ Bộ Thông tin và Truyền thông (TT&TT), tổng doanh thu công nghiệp công nghệ thông tin (ICT) trong 10 tháng đầu năm 2023 ước đạt khoảng 113.8 tỷ USD, +1% YoY. Trong đó, doanh thu công nghiệp phần cứng & điện tử đạt khoảng 106 tỷ USD, +0.6% YoY.

Ngành cảng và vận tải biển trải qua một năm với nhiều biến cố, những tác động tiêu cực đến tăng trưởng của ngành như (1) lạm phát cao, (2) xu hướng tăng lãi suất của các NHTW, (3) xung đột địa chính trị tiếp tục kéo dài sang năm 2023, những điều này đã khiến nhu cầu tiêu thụ toàn cầu sụt giảm mạnh mẽ.

Chỉ số sản xuất công nghiệp (IIP) ghi nhận mức tăng trưởng hàng năm điều chỉnh theo mùa vụ cao nhất kể từ T11/2022. Vốn FDI đăng ký đạt mức cao nhất trong một tháng kể từ T1/2020. Chỉ số CPI hạ nhiệt xuống 3,59% svck vào tháng 10 năm 2023 (so với +3,66% trong tháng 9).

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan với mức tăng giá dự kiến là 40,8% và tỷ suất cổ tức 2,7%. Chúng tôi đã tăng nhẹ giá mục tiêu từ 25.400 đồng/cổ phiếu kể từ báo cáo trước khi chúng tôi sử dụng giá trị sổ sách trung bình năm 2023-24. P/B hiện tại của NH đang thấp hơn sv cùng ngành và chưa phản ánh ROE vượt trội của MBB sv các NHTM khác.

Kết thúc phiên giao dịch tháng 10, VN-Index đã bất ngờ lao dốc hơn 200 điểm. VN-INDEX đạt 1,028 điểm (+3.4% YTD) và quay trở về vùng giá của đầu năm 2023. Nguyên nhân chủ yếu đến từ những động thái hút tiền của Ngân hàng nhà nước Việt Nam, những rủi ro tỷ giá và ảnh hưởng tin tức của nhóm cổ phiếu họ Vingroup.

CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tôn mạ tại Việt Nam. Tập đoàn Hoa Sen chủ yếu sản xuất các sản phẩm tôn mạ, ống thép, ống nhựa và bán lẻ vật liệu xây dựng. Những diễn biến bất lợi đối với ngành thép đã dẫn đến kết quảkinh doanh giảm sút của Hoa Sen trong năm 2023.

Việc STB có dự định trở thành cổ đông của Bamboo Airways (OTC: BAV), hãng hàng không đang trong quá trình tái cơ cấu, làm dấy lên một số lo ngại về mặt quản trị doanh nghiệp khi mà ngân hàng vẫn chưa hoàn thành xong đề án cơ cấu của mình. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tin rằng STB hoàn toàn có thể kết thúc đề án tái cơ cấu trước thời hạn đề ra, cụ thể là trước năm 2025.

Trong Q3/2023, PLX ghi nhận LNTT đạt 1,18 nghìn tỷ đồng (tăng 277% svck và 14,6% so với quý trước). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, LNTT đạt 3,08 nghìn tỷ đồng (tăng 402% svck), hoàn thành 95% kế hoạch cả năm của công ty. Sản lượng tiêu thụ xăng dầu của PLX được duy trì tốt ở mức 2,6 triệu m3, tăng 3,2% svck, trong đó kênh bán lẻ đạt 1,7 triệu m3 (tăng 4,9% svck).