Cập nhật ETF: ETF và khối ngoại bán mạnh trong tháng 11/2024

• Tỷ giá USD/VND biến động trở lại sau khi ông Donald Trump tái đắc cử tổng thống Mỹ vào tháng 11, dẫn đến khối ngoại tiếp tục rút vốn mạnh tại thị trường Việt Nam.
• Dòng tiền rút ròng từ các quỹ ETF lớn của Việt Nam tăng đáng kể trong tháng, với tổng cộng khoảng 54,73 triệu USD (1,3 nghìn tỷ đồng), tăng gần 5 lần so với tháng trước, trong đó quỹ ETF ngoại VanEck Vectors Vietnam bị rút ròng mạnh nhất.
• Giá trị bán ròng của NĐT NN tăng 22% so với tháng trước đạt 12 nghìn tỷ đồng trong tháng 11/2024 (so với giá trị bán ròng 9,8 nghìn tỷ đồng trong tháng 10/2024). Giá trị bán ròng của khối ngoại chiếm khoảng 4% tổng giá trị giao dịch trên thị trường trong khi giá trị rút ròng từ các quỹ ETF chiếm khoảng 11,2% tổng giá trị bán ròng của khối ngoại. Trong tháng 11, Việt Nam bị rút ròng mạnh nhất so với các quốc gia khác trong khu vực.

Hầu hết các quỹ ETF bị rút ròng

Tổng dòng vốn ETF chảy ra mạnh hơn trong tháng 11 khi hầu hết các quỹ ETF bị rút ròng. Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF bị rút ròng mạnh nhất. Các quỹ DCVFMVN Diamond ETF và DCVFM VN30 ETF cũng bị rút ròng mạnh do các NĐT Thái Lan và Hàn Quốc rút vốn. Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF (Fubon ETF) phát sinh giao dịch với giá trị không đáng kể trong tháng 11, trong quỹ ETF này bị rút ròng mạnh nhất kể từ đầu năm.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng

Việc ông Trump tái đắc cử tổng thống Mỹ dẫn đến lo ngại về xu hướng tăng thuế và tình hình lạm phát sẽ quay trở lại trong năm 2025. Từ đó, Fed sẽ thận trọng hơn trong việc đưa ra lộ trình cắt giảm lãi suất. Đối với Việt Nam, những yếu tố này về cơ bản đã được phản ánh thông qua áp lực tỷ giá và đây là một trong những lý do khiến khối ngoại bán ròng. Những áp lực này đã được phản ánh trên thị trường và đang có dấu hiệu giảm nhiệt. Giá trị bán ròng của khối ngoại trong tháng vừa qua đạt 12 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với tháng trước đó. Trong đó, các quỹ ETF cũng bị bán ròng hơn 1.341 tỷ đồng, chiếm khoảng 11,2% tổng giá trị bán ròng của khối ngoại trong tháng 11.

Cập nhật dòng vốn quỹ ETF tại ASEAN

Theo Bloomberg, Việt Nam tiếp tục bị rút ròng mạnh nhất khu vực với giá trị khoảng 54 triệu USD trong tháng 11. Hầu hết các nước khác trong khu vực ASEAN cũng bị rút ròng. Singapore trở thành nước duy nhất thu hút được một lượng vốn đáng kể. Tính chung 11 tháng đầu năm 2024, Việt Nam cũng bị rút ròng mạnh 817 triệu USD.

Cập nhật dòng vốn quỹ ETF

Những lo ngại liên quan đến tỷ giá USD/VND sau bầu cử Mỹ vào giữa tháng 11 dẫn đến giá trị rút ròng trong tháng qua tăng cao. Tuy nhiên, yếu tố này đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Giá trị rút ròng từ các quỹ ETF cũng tăng mạnh so với tháng trước. Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF và 2 quỹ trong nước lớn nhất ETFs - DCVFMVN Diamond ETF và DCVFM VN30 ETF bị rút ròng mạnh trong khi quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF hầu như không phát sinh giao dịch trong tháng 11.

Các quỹ ETF và NĐT NN tăng rút vốn

Trong tháng 11, khối ngoại tiếp tục tăng bán ròng với tổng giá trị bán ròng trên sàn HSX là 12 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với tháng trước đó (so với bán ròng 9,8 nghìn tỷ đồng trong tháng 10/2024). Lực bán ròng tăng mạnh trong tháng 11/2024 là do hoạt động bán ra của NĐT tổ chức nước ngoài tăng (ở mức 12,2 nghìn tỷ đồng, so với 9,7 nghìn tỷ đồng trong tháng 10/2024) trong khi NĐT cá nhân nước ngoài mua vào cổ phiếu (ở mức 220 tỷ đồng, so với bán ròng 55 tỷ đồng trong tháng 10/2024). Trong khi đó, NĐT cá nhân trong nước mua ròng mạnh ở giai đoạn này. Đây là tháng thứ 10 liên tiếp trong năm 2024 khối ngoại bán ròng ở thị trường Việt Nam sau một tháng mua ròng nhẹ (ở mức 285 tỷ đồng) trong tháng 1/2024.

Trong tháng qua, khối bán ròng cổ phiếu của tất cả các ngành, trong đó bán ròng mạnh nhất cổ phiếu các tổ chức tài chính (không bao gồm ngành Ngân hàng) và các NHTM với 5,7 nghìn tỷ đồng và 1,9 nghìn tỷ đồng, trong khi mua ròng nhẹ ngành tiện ích với 21 tỷ đồng. Top những cổ phiếu NĐT NN mua vào là CTG, HDG, TCB, DPM và HAH và top những cổ phiếu NĐT NN bán ra là VHM, SSI, MSN, HDB và VCB.

Theo Bloomberg, Việt Nam vẫn bị rút ròng (54 triệu USD) trong tháng 11/2024, nước có dòng vốn ETF bị rút ròng mạnh nhất tại ASEAN. Kế đến là Malaysia (-33 triệu USD), Thái Lan (-21 triệu USD), và Indonesia (-14 triệu USD). Singapore thu hút vốn ròng mạnh nhất khu vực với 92 triệu USD trong khi Philippines không thu hút được vốn trong tháng 11/2024.

Tổng dòng vốn rút ròng từ các quỹ ETF lớn tại Việt Nam vào khoảng 54,7 triệu USD, tăng gần lần so với tháng trước đó (so với tổng giá trị rút ròng 10 triệu USD trong tháng 10/2024). Trong đó, quỹ VanEck Vector Vietnam ETF (tổng tài sản quản lý 434 triệu USD) bị rút ròng mạnh 25,2 triệu USD. Đây là đợt rút ròng mạnh nhất trong 4 tháng bị rút ròng liên tiếp kể từ tháng 8/2024 của quỹ ETF này.

Hai quỹ ETF lớn trong nước DCVFMVN Diamond ETF và DCVFM VN30 cũng bị rút ròng đáng kể, lần lượt ở mức 8,9 triệu USD và 10,9 triệu USD. Việc rút ròng của 2 ETFs này một phần là do NĐT Thái Lan bán ra chứng chỉ lưu ký (tỷ lệ 1 chứng chỉ lưu ký: 1 chứng chỉ quỹ) và hoạt động rút vốn của NĐT Hàn Quốc. Tổng số lượng chứng chỉ lưu ký Diamond và VN30 đã giảm mạnh xuống lần lượt 3,8 triệu cổ phiếu và 8,5 triệu cổ phiếu.

Các quỹ ETF ngoại khác cũng bị rút ròng trong tháng 11 nhưng với giá trị nhỏ hơn. Theo đó, quỹ FTSE Vietnam ETF, Premia MSCI Vietnam ETF và Fubon FTSE Vietnam ETF bị rút ròng lần lượt 8,4 triệu USD, 0,7 triệu USD, 1 triệu USD. Quỹ Fubon ETF đã bán ròng trong 7 tháng liên tiếp, tuy nhiên, giá trị bán ròng đã giảm mạnh trong tháng qua. Chỉ có quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF thu hút vốn nhẹ 0,6 triệu USD trong tháng qua.

Như vậy, trong 11 tháng đầu năm 2024, các quỹ ETF lớn bị rút ròng tổng cộng khoảng 1 tỷ USD (giá trị rút ròng thực tế khoảng 840 triệu USD), trong đó quỹ DCVFMVN Diamond ETF bị rút ròng rất mạnh 308,2 triệu USD, tiếp theo là quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF bị rút 215 triệu USD và quỹ iShares MSCI Frontier and Select EM ETF bị rút 196 triệu USD (giá trị rút ròng thực tế khoảng 35 triệu USD do tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục quỹ iShares ETF chỉ chiếm khoảng 18% và quỹ này đã hoàn thành việc thanh lý cổ phiếu Việt Nam vào ngày 1/7/2024).

Hầu hết các quỹ ETF khác cũng bị rút ròng trong 11 tháng đầu năm 2024, nhưng giá trị rút ròng nhỏ hơn, bao gồm các quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF (bị rút 81,9 triệu USD), DCVFM VN30 ETF (bị rút 76,6 triệu USD), FTSE Vietnam ETF (bị rút 66,8 triệu USD), VanEck Vector Vietnam ETF (bị rút 45 triệu USD) và Premia MSCI Vietnam ETF (bị rút 10,3 triệu USD).

Kể từ đầu năm, chỉ số VN Index đã tăng 10,7%. Theo đó, chứng chỉ quỹ DCVFMVN Diamond ETF, KIM Growth VNFIN Select ETF và DCVFM VN30 ETF có diễn biến tích cực nhất với mức tăng lần lượt 22,9%, 18,6% và 18% so với đầu năm. Các quỹ ETF khác sử dụng chỉ số VN30 làm cơ sở cũng ghi nhận diễn biến khả quan. Trên thực tế, các chứng chỉ quỹ Mirae Asset VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và SSIAM VN30 ETF tăng lần lượt 17,5%, 17,5 và 16,5%. Trong khi đó, chứng chỉ quỹ của hai quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF và VinaCapital VN100 ETF tăng lần lượt 14,6% và 14,2%.

Chứng chỉ quỹ của các quỹ ETF ngoại diễn biến không tích cực bằng các quỹ ETF nội. Theo đó, chứng chỉ quỹ iShares MSCI Frontier and Select EM ETF, Fubon FTSE Vietnam ETF, CSOP FTSE Vietnam 30 ETF, Premia MSCI Vietnam ETF, Global X MSCI Vietnam ETF, FTSE Vietnam ETF và VanEck Vectors Vietnam ETF diễn biến kém tích cực hơn với mức tăng/giảm lần lượt 4,7%, -0,9%, -6,6%, -7,3%, -7,5%, - 9,6% and -9,8%.