Chỉ số PMI và tác động của nó đối với các cặp tiền tệ chính

Chỉ số PMI - chỉ số Nhà quản lý Mua hàng, là một chỉ số kinh tế quan trọng được sử dụng để đánh giá sức khỏe và hiệu suất của ngành sản xuất của một quốc gia. Bài viết này nhằm tìm hiểu chỉ số PMI là gì, cách tính toán và ảnh hưởng của nó đối với các cặp tiền tệ chính trên thị trường ngoại hối.

Hiểu về chỉ số PMI

PMI là một chỉ số tổng hợp bắt nguồn từ các cuộc khảo sát được thực hiện giữa các nhà quản lý mua hàng trong các ngành khác nhau, bao gồm sản xuất, dịch vụ, xây dựng... Nó thường dựa trên các yếu tố chính như đơn đặt hàng mới, sản xuất, việc làm, giao hàng của nhà cung cấp và hàng tồn kho. Chỉ số này được đo trên thang điểm từ 0 đến 100, với chỉ số trên 50 cho thấy sự mở rộng, trong khi chỉ số dưới 50 cho thấy sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất.

Để tính toán ra chỉ số PMI, những người tham gia khảo sát được yêu cầu đánh giá các khía cạnh khác nhau trong hoạt động kinh doanh của họ, chẳng hạn như mức độ đặt hàng, sản lượng sản xuất, xu hướng việc làm và việc giao hàng của nhà cung cấp. Dựa trên câu trả lời của họ, các giá trị trung bình có trọng số được tính cho từng thành phần và một chỉ số tổng hợp được lấy. Dữ liệu PMI được công bố hàng tháng và được các nhà phân tích, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách trên toàn thế giới quan sát kỹ lưỡng.

Mối quan hệ giữa PMI và các cặp tiền tệ 

Chỉ số PMI có tác động đáng kể đến thị trường ngoại hối, đặc biệt là đối với các cặp tiền tệ chính. Đây là cách nó ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ:

• Kỳ vọng tăng trưởng kinh tế: Chỉ số PMI trên 50 cho thấy nền kinh tế đang mở rộng, phản ánh hoạt động sản xuất gia tăng và sự lạc quan về kinh doanh nói chung. Tâm lý tích cực như vậy thường dẫn đến kỳ vọng cao hơn về tăng trưởng kinh tế, thu hút các nhà đầu tư nước ngoài và củng cố đồng nội tệ.
• Kỳ vọng về lãi suất: Vì chỉ số PMI phản ánh sức khỏe kinh tế của một quốc gia, chỉ số PMI cao hơn có thể ảnh hưởng đến việc các ngân hàng trung ương xem xét tăng lãi suất. Lập trường chính sách tiền tệ diều hâu nhằm kiềm chế áp lực lạm phát có thể thu hút vốn nước ngoài tìm kiếm lợi suất cao hơn, do đó đánh giá cao đồng nội tệ.

• Khẩu vị rủi ro và tiền tệ trú ẩn an toàn: Dữ liệu PMI có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và khẩu vị rủi ro. Chỉ số PMI mạnh thường dẫn đến tâm lý chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư tăng lên, họ ưa thích các loại tiền tệ có năng suất cao và dựa trên hàng hóa. Ngược lại, số liệu PMI yếu có thể dẫn đến lo ngại rủi ro, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như đô la Mỹ, yên Nhật hoặc đồng franc Thụy Sĩ.
• Cán cân thương mại và xuất khẩu: Chỉ số PMI có liên quan chặt chẽ đến cán cân thương mại và hoạt động xuất khẩu của một quốc gia. Chỉ số PMI cao hơn cho thấy hoạt động sản xuất và chế tạo tăng lên, điều này có thể dẫn đến khối lượng xuất khẩu cao hơn. Do đó, đồng tiền của các quốc gia có lĩnh vực xuất khẩu mạnh có thể mạnh lên nhờ dữ liệu PMI tích cực.

Ví dụ:

- USD/EUR: Giả sử dữ liệu PMI của Hoa Kỳ cho thấy sự gia tăng đáng kể, báo hiệu sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ có thể tăng giá so với đồng euro khi các nhà đầu tư dự đoán khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

- GBP/JPY: Nếu chỉ số PMI của Vương quốc Anh cho thấy sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất, thì điều đó có thể dẫn đến sự sụt giảm giá trị của đồng bảng Anh. Do đó, đồng yên Nhật, thường được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn, có thể mạnh lên khi lo ngại rủi ro tăng lên.

- AUD/USD: Chỉ số PMI tích cực của Úc có thể khiến đồng đô la Úc cao hơn so với đô la Mỹ. Dữ liệu sản xuất lạc quan có thể làm tăng khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, khiến họ tìm kiếm lợi suất cao hơn và ủng hộ đồng đô la Úc.

Mặc dù chỉ số PMI cung cấp những hiểu biết có giá trị, nhưng điều cần thiết là phải xem xét một số hạn chế. PMI tập trung chủ yếu vào lĩnh vực sản xuất, bỏ qua các phân khúc quan trọng khác của nền kinh tế. Ngoài ra, dữ liệu PMI có thể được sửa đổi và đôi khi có thể biến động, dẫn đến những biến động ngắn hạn của thị trường.

Kết luận

Chỉ số PMI đóng vai trò như một thước đo quan trọng về hoạt động kinh tế và tâm lý trong lĩnh vực sản xuất. Tác động của nó đối với các cặp tiền tệ chính là rất lớn, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái dựa trên kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, chênh lệch lãi suất, khẩu vị rủi ro và cán cân thương mại. Các nhà giao dịch, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách theo dõi chặt chẽ dữ liệu PMI để đưa ra quyết định sáng suốt trên thị trường ngoại hối năng động. Hiểu được mối quan hệ giữa chỉ số PMI và các cặp tiền tệ có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị cho những người tham gia thị trường đang tìm cách điều hướng sự phức tạp của tài chính quốc tế.

>> Xem thêm: Sự ảnh hưởng của Lãi suất FED tới các cặp tiền tệ

Finashark - Hệ thống phân tích dữ liệu dòng tiền chuyên nghiệp, hiệu quả

Hotline: 0901 345 869

Email: lienhe@finashark.vn

Website: finashark.vn

Nhận tín hiệu miễn phí tại: Finashark's Telegram channel