Cơ hội đầu tư

HSC nhận thấy thu hút vốn FDI của Việt Nam đã hồi phục tích cực trong 9 tháng đầu năm 2023 (FDI đăng ký và FDI thực hiện tăng lần lượt 7,7% và 2,2%). Xu hướng này được kỳ vọng sẽ đẩy mạnh nhu cầu thuê đất KCN tại Việt Nam. Vốn FDI dự báo sẽ tập trung vào lĩnh vực công nghệ cao (thiết bị điện tử và chất bán dẫn,…).

HSC nâng 95% giá mục tiêu cho CTD lên 53.300đ sau khi nâng dự báo lợi nhuận trước những tín hiệu hồi phục ban đầu của thị trường BĐS và triển vọng ngành tích cực hơn. Với tiềm năng tăng giá 12% dựa trên giá mục tiêu mới, chúng tôi nâng khuyến nghị lên Tăng tỷ trọng (từ Giảm tỷ trọng).

HSC hạ khuyến nghị đối với PC1 xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) với giá mục tiêu giữ nguyên là 35.090đ vì tin rằng những thông tin tích cực về giá trị hợp đồng mới đã phản ánh phần lớn vào giá. Chúng tôi duy trì dự báo với lợi nhuận thuần giảm 26,8% trong năm nay, sau đó tăng trưởng lần lượt 48,7% và 33,5% trong năm 2024-2025.

Giá dầu Brent tăng mạnh gần 4,0% lên 88 USD/thùng sau khi nhóm phiến quân Hồi giáo Hamas tấn công Israel và làm bùng nổ xung đột tại khu vực Trung Đông. Nếu giá dầu Brent vượt ngưỡng 100 USD/thùng cho tới nửa đầu năm 2024 do động thái gia tăng cấm vận đối với Iran, giá mục tiêu đối với GAS và BSR có thể sẽ đạt lần lượt 114.300đ (tiềm năng tăng giá 32,0%) và 24.900đ (tiềm năng tăng giá 21,6%). Iran hiện sản xuất khoảng 3 triệu thùng dầu thô/ngày, tương đương 2,94% nhu cầu toàn cầu.

Khách hàng Mỹ Noble House của PTB đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Tại thời điểm ngày 11/9/2023, các khoản phải thu của PTB tại Noble House tổng cộng là 70 tỷ đồng (2,9 triệu USD), khoảng 10% tổng các khoản phải thu của Công ty. Noble Home đang tìm kiếm giải pháp cho tình trạng này.

Doanh thu ô tô tháng 9/2023 hồi phục mạnh so với tháng trước sau khi tháng 7 âm lịch kết thúc (từ ngày 16/8-13/9/2023). Trong Q3/2023, HSC nhận thấy doanh số xe máy và ô tô hạng sang tăng mạnh so với quý trước trong khi doanh số bán ô tô phổ thông tiếp tục chậm.

Chúng tôi dự báo LNTT năm 2023 và 2024 tăng trưởng khả quan dựa trên (i) NIM được gia tăng lên mức lần lượt 4.0% và 4.2%; (ii) tăng trưởng tín dụng đạt 12.5% và 15.0%; (iii) thu nhập ngoài lãi tăng trưởng lần lượt 42.3% và 44.6%. Chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu cuối năm 2023 26,500 VND/cp

Cập nhật KQKD 8 tháng 2023. Doanh thu 7.200 tỷ đồng, tăng 26% yoy và lợi nhuận trước thuế 1.530 tỷ đồng, tăng 73% yoy. Trong đó, hoạt động của các mảng chính: Mía đường: Sản lượng tiêu thụ 160k tấn, tăng gấp đôi yoy và doanh thu ước đạt 2.930 tỷ đồng (+118% yoy). Với cả giá bán và sản lượng tăng mạnh thì lợi nhuận trước thuế đạt 670 tỷ đồng, tăng 335% yoy.

Sau nhịp điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây của BMP, chúng tôi cập nhật lại những biến động của giá nhựa PVC, triển vọng nhu cầu và xem xét tác động của chúng đối với dự báo KQKD, khuyến nghị và giá mục tiêu của BMP.

Kết quả kinh doanh 08 tháng đầu năm 2023 tăng trưởng tốt. DTT và LNTT của CTR đạt lần lượt 7.066 tỷ đồng (+20% y/y) và 407 tỷ đồng (+19% y/y). Động lực tăng trưởng chính là mảng Xây lắp và Hạ tầng cho thuê với doanh thu đạt lần lượt 1946 tỷ đồng (+22% y/y) và 275 tỷ đồng (+40% y/y). Các mảng kinh doanh còn lại cũng đều tăng trưởng so với cùng kỳ.

PNJ vừa công bố KQKD sơ bộ T8/2023: Lợi nhuận ròng giảm nhẹ 3,8% y/y, đạt 76 tỷ và doanh thu thuần đạt 2.303 tỷ (-1,1% y/y), nhờ doanh thu vàng miếng tăng mạnh. Lũy kế 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của PNJ lần lượt đạt 21 nghìn tỷ (-8,5% y/y) và 1.245 tỷ (đi ngang y/y), hoàn thành 67,5% và 68,6% kế hoạch tương ứng cho cả năm 2023 của chúng tôi.

MWG vừa công bố KQKD sơ bộ T8/2023 với doanh thu tiếp tục đà cải thiện theo tháng, đạt 9.965 tỷ (+1% m/m), chủ yếu được hỗ trợ bởi BHX. Lũy kế 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần của MWG đạt 76.455 tỷ (-17% y/y), hoàn thành 63,9% dự báo cho cả năm 2023 của chúng tôi.