CTCP FPT: Duy trì đà tăng hai chữ số nhờ mảng xuất khẩu phần mềm

Nguồn: AGR

Duy trì đà tăng hai chữ số nhờ mảng xuất khẩu phần mềm

 

 

Công ty cổ phần FPT (HSX: FPT) đã công bố KQKD Quý II và 6T/2023 với nhiều thông tin đáng chú ý. Sau khi tham dự, Agriseco Research kính gửi Quý khách các thông tin cập nhật sau:

• KQKD Quý 2 khởi sắc, nửa đầu năm duy trì đà tăng 2 chữ số: Q2 LNTT đạt 2.218 tỷ đồng (tăng 19% yoy) và cao hơn 5% so với Q1. 6T/2023, FPT tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hai chữ số với doanh thu và LNTT lần lượt tăng 22% yoy và 19% yoy nhờ đóng góp chính từ mảng Công nghệ. Mảng Công nghệ ghi nhận doanh thu tăng 25% yoy và LNTT tăng mạnh 26% yoy chủ yếu nhờ mảng Xuất khẩu phần mềm và Chuyển đổi số tại thị trường nước ngoài.
• Mảng Công nghệ tiếp tục tăng trưởng mạnh: Mảng Xuất khẩu phần mềm tăng trưởng 30% về doanh thu và 35% về LNTT nhờ các thị trường trọng điểm duy trì đà tăng trưởng cao. Thị trường Nhật Bản tăng 39% yoy nhờ nhu cầu chi tiêu phục hồi sau Covid – 19 và APAC tăng 43% yoy. Doanh thu hợp đồng ký mới đạt 15.017 tỷ đồng (+29% yoy) với 13 dự án quy mô trên 5 triệu USD. Doanh thu Chuyển đổi số tăng mạnh ở mức 40%, cao hơn so với lũy kế 5 tháng nhờ tăng trưởng công nghệ Cloud, AI/Data Analytics. Mảng CNTT trong nước giảm do khó khăn từ khối DN BĐS, ngân hàng. Nửa cuối năm, mảng này kỳ vọng khởi sắc hơn ở khối chính phủ, bộ ban ngành khi FPT đang ký kết hợp tác chuyển đổi số với gần 30 địa phương.
• Mảng Viễn thông động lực từ mảng Datacenter, PayTV: Doanh thu và LNTT tăng trưởng lần lượt 9% và 5% yoy, trong đó mảng dịch vụ viễn thông ghi nhận lợi nhuận tăng 15% yoy chủ yếu nhờ đóng góp từ mảng PayTV và Datacenter với tốc độ tăng trưởng trên 20%.
• Mảng Giáo dục giữ đà tăng mạnh: Doanh thu Giáo dục, đầu tư tăng mạnh 64% yoy do số lượng người học tăng. Kỳ vọng doanh thu mảng giáo dục duy trì tăng trưởng cao hơn 30% yoy khi FPT Unischool Hà Nam dự kiến đi vào hoạt động cuối 2023 với quy mô 10.000 học sinh.
• Kỳ vọng nửa cuối năm 2023 FPT duy trì đà tăng hai chữ số: Agriseco Research kỳ vọng với tốc độ tăng trưởng như nửa đầu năm, KQKD năm 2023 của FPT sẽ tiếp tục duy trì đà tăng 18 – 20% so với năm trước bất chất kinh tế toàn cầu suy yếu. FPT khả năng sẽ chi trả cổ tức tiền mặt năm 2023 với tỷ lệ 20% trong nửa cuối năm 2023 và năm 2024 nếu tình hình kinh doanh tăng trưởng theo kế hoạch.

Khuyến nghị

FPT có KQKD Quý 2 khởi sắc hơn Quý 1 nhờ tăng trưởng ở mảng Xuất khẩu phần mềm và Chuyển đổi số. Qua đó, KQKD nửa đầu năm duy trì tăng trưởng hai chữ số trong bối cảnh kinh tế suy yếu. Agriseco Research dự báo FPT sẽ tiếp tục tăng trưởng 18-20% trong Quý 3 và cả năm 2023 nhờ 2 động lực tăng trưởng chính trên. FPT dự kiến trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 20% trong nửa cuối năm 2023 và trong năm 2024 (tỷ suất cổ tức 2,55%). FPT là cổ phiếu đầu ngành công nghệ và sẽ tiếp tục hưởng lợi nhờ xu hướng chuyển đổi số toàn cầu. FPT hiện đang được giao dịch P/Ef 2023 ở mức 14,6x, thấp so với bình quân 3 năm trước. Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu FPT với giá mục tiêu sau điều chỉnh là 95.000đ/cp (upside 21% so với giá hiện tại).