KỲ VỌNG CẮT GIẢM LÃI SUẤT MẠNH TAY

I/SỰ KIỆN QUAN TRỌNG

CỔ PHIẾU NƯỚC NGOÀI

Thị trường bật tăng điểm khi nhận được thông tin tích cực từ câu chuyện cắt giảm lãi suất. Cụ thể, nhịp giảm trong phiên sáng bị xóa lấp sau khi đại diện FED New York John Williams ủng hộ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn. Điều này được ủng hộ từ việc nền kinh tế đang chậm lại và lãi suất thấp. Sau những bình luận của Williams, thị trường đã đặt cược rằng Fed cắt giảm đến 50 điểm cơ bản lãi suất trong cuối tháng này. Chủ tịch FED Powell cũng đang ở vào một hoàn cảnh tương tự như các người tiền nhiệm Ben Bernanke, Janet Yellen. Khi thị trường thật sự vào khủng hoảng, các công cụ điều tiết thị trường sẽ bị khai thác sạch sẽ. Và khi thị trường trở nên xấu hơn, thì lúc này sẽ không còn vũ khí nào để chống lại. SP500 đóng cửa cao hơn 0,4% tại 2.995.11 điểm. Dẫn đầu là mức tăng 0,8% thuộc về nhóm ngành tiêu dùng. Nasdaq tăng 0,3% lên 8.207,24. Trong khi đó, Dow Jones kết thúc ngày chỉ tăng 3,12 điểm, tương đương 0,01%, ở mức 27.222,97. Trong phiên, chỉ số này đã giảm tới 151,06 điểm. Cho đến hiện tại, hơn 12% các công ty S & P 500 đã báo cáo kết quả hàng quý trong mùa thu nhập này. Trong đó gần 84% đã báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi, theo dữ liệu của Factset. Qua đó, thị trường đang cho thấy các dự báo tiêu cực trước đây có vẻ hơi quá đà. Kỳ vọng chỉ số tiếp tục tăng trong phiên giao dịch hôm nay.

THỊ TRƯỜNG FOREX

Đồng USD biến động nghiêng về xu hướng giảm trước thông tin về cắt giảm lãi suất và dữ liệu kinh tế tiêu cực. Cụ thể: _ Thị trường trái phiếu đã giảm lãi suất khi nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sâu hơn. Phạm vi lãi suất từ FED lúc này là từ 2,25% đến 2,5%. Theo kỳ vọng mới, đến 70% khả năng lãi suất sẽ giảm dưới 2%. _ Số lượng hồ sơ xin trợ cấp thất nghiệp tăng vào tuần trước. Cụ thể, đơn xin trợ cấp thất nghiệp khối nhà nước đã tăng 8.000 lên mức 216.000 trong tuần. Điều này phù hợp với kỳ vọng từ phía phân tích. Theo đó, cặp tỷ giá EURUSD, GBPUSD, AUDUSD và NZDUSD đã bật lên và giảm trở lại sau đó. Trong khi đó, USDJPY có nhịp phục hồi kỹ thuật trước khi quay trở lại xu hướng giảm vốn có.

THỊ TRƯỜNG VÀNG

Vàng vào thứ Sáu đã vượt qua mức $ 1,450 lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2013. Động lực tăng đến từ khả năng cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, căng thẳng mới ở Trung Đông tiếp tục đẩy mức độ rủi ro thị trường lên cao hơn. Và kênh và đang trở nên rất hấp dẫn trong lúc này. Vàng giao ngay chạm mức 1.452,60 USD/ounce trong phiên giao dịch. Đây là mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 5 năm 2013. Sau đó đã giảm 0,2% xuống còn 1.442,56 USD/ounce với áp lực chốt lời. Nhìn lại, kim loại quý này đã tăng gần 2% trong tuần này.

THỊ TRƯỜNG DẦU

Giá dầu đã tăng khoảng 2% vào thứ Sáu sau khi Hải quân Hoa Kỳ phá hủy một máy bay không người lái của Iran ở eo biển Hormuz. Đây là một điểm nút chính đối với dòng chảy dầu thô toàn cầu. Qua đó, thị trường một lần nữa làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Dầu thô Brent tương lai tăng 1,28 cent, tương đương 2,1%, ở mức 63,21 USD/thùng. Nhìn lại trong tuần qua, giá dầu giảm khá mạnh. Với đà tăng lần này, dầu vẫn đang giảm khoảng 5%. Hợp đồng tương lai dầu WTI tăng đạt 97 cent, tương đương 1,8%, ở mức 56,27 USD/thùng. Mức giảm trong tuần vẫn lên đến 6% mặc cho nhịp hồi phục theo tin tức. Do vậy, chưa thể kỳ vọng dầu sẽ quay trở lại đà tăng vào lúc này khi lực cầu trên thị trường còn rất yếu. Giá dầu hồi phục đang được xem là cơ hội để đặt thêm lệnh bán với dầu vào lúc này.

II/BIẾN ĐỘNG DÒNG TIỀN

Nhìn về tổng quát, tiền đang rút ra khỏi thị trường tài chính khi cả 4 kênh tài sản lớn đều giảm đi trong ngắn hạn. Điều này thường thấy khi rủi ro về chính trị xuất hiện. Cụ thể, Mỹ đã bắn rơi máy bay tự lái của Iran trong một động thái trả thù hành động trước đây. Qua đó, nhà đầu tư lo lắng chiến tranh cục bộ sẽ leo thang trong tương lai gần. Kênh Forex đang chứng tỏ là kênh đầu tư sáng giá trong lúc này. giá trị tiền mặt USD trở nên giá trị hơn và liên tục đón nhận dòng tài sản mới đổ về. Xu hướng từ các cặp Forex đang trở nên rõ ràng hơn. Trong khi đó, dòng tiền có dấu hiệu rút ra khỏi kênh cổ phiếu nước ngoài. Do vậy, canh Bán chốt lời hoặc Short lướt đối với các mã cổ phiếu có dấu hiệu tạo đỉnh trong phiên giao dịch tuần sau. Giá vàng đang đạt vùng đỉnh cao khi dòng vốn dồn vào kênh tài sản này. Tuy nhiên, đến thời điểm này nhịp chỉnh đã xuất hiện và rút ròng chốt lời khá mạnh. Do vậy, cơ hội Short lướt đối với Vàng đang khá sáng sủa. Thị trường dầu mặc dù được kéo lên với tin căng thẳng chính trị giữa Mỹ - Iran. Nhưng lực cầu đối với dầu lúc này vẫn còn rất yếu. Và đây được xem là cơ hội Short khi giá phục hồi nhiều hơn là Mua tích lũy đối với vị thế này.

III/TÂM LÝ GIAO DỊCH

Tâm lý giao dịch trên thị trường lúc này bắt đầu thể hiện dấu hiệu hưng phấn quá đà. Nhịp giảm xuất hiện trước đó trên thị trường cho thấy động lực tăng trưởng thật sự không nhiều. Nếu không có lời phát biểu từ đại diện FED, khả năng thị trường đã bước vào nhịp chỉnh chính thức. Do vậy, thời điểm chốt lời đang xuất hiện khi động lực cho thị trường bắt đầu cạn kiệt. Cụ thể: _ Kỳ vọng cắt giảm lãi suất kết thúc vào cuối tháng này, kéo theo hiệu ứng Tin ra là bán. _ Động lực tăng điểm từ báo cáo KQKD tích cực chấm dứt khi mùa báo cáo qua đi. Điều này lý giải nguyên nhân dầu giảm, vàng tăng theo xu hướng trong giai đoạn này.