CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH FOREX NGÀY 15.10.2018

USDX đạt mức 95.005 Đồng USD đã tăng trở lại sau giai đoạn giảm mạnh tuần trước khi “cơn bão” chứng khoán Mỹ qua đi. Cụ thể, chỉ số USDX đã tăng trở lại 0.4 điểm lên mức 95. Chỉ số Dow Jones đã tăng lên 287 điểm (1.15%), ghi nhận mức hồi phục. Mặc dù vậy, tổng kết thị trường đã mất đến 4% vào phiên giao dịch tuần trước. CMTC kỳ vọng thị trường sẽ tích lũy trong tuần giao dịch này. Các xu hướng chung vẫn sẽ được duy trì nhưng không thật sự vững chắc. Chi tiết hơn, cổ phiếu Mỹ có thể hồi phục, trong khi các cặp tỷ giá lớn đảo chiều khi USD tăng.

Thị trường Forex: Trở về xu hướng ban đầu

Điều nhà đầu tư quan tâm lúc này là liệu FED có tăng lãi suất đồng USD. Câu trả lời hoàn toàn nằm ở việc thị trường cổ phiếu Mỹ có lao dốc trong tuần này. FED, dưới sự điều hành từ Powell, mang tính phản ứng với dữ liệu nhiều hơn dự đoán. Cụ thể, chính sách siết lãi suất được đưa ra khi thị trường tăng trưởng “nóng”. Do vậy, nếu chỉ số chứng khoán Mỹ quay về thị trường “gấu”, FED sẽ ngưng chính sách này. Qua đó,CMTC khuyến nghị nhà đầu tư như sau: Cặp tỷ giá EURUSD, GBPUSD, AUDUSD: BÁN. Câu chuyện đặc biệt tuần này thuộc về cặp tỷ giá EURUSD: Draghi, chủ tịch ECB, cảnh báo Italy về gói kinh phí hoạt động vượt khung của Cộng đồng Châu Âu. Đây là tin tiêu cực dành cho đồng EUR. Nếu Italy tiếp tục duy trì chính sách vượt khung, ECB sẽ không có động thái hỗ trợ tài chính. Và điều này có thể đẩy Italy ra khỏi cộng đồng. Tương lai của cặp tỷ giá EURUSD trên thị trường Forex càng trở nên bất định hơn. Với đà tăng từ USD, EURUSD là cặp tỷ giá nên BÁN nhất trong phiên giao dịch hôm nay. Cặp tỷ giá USDJPY: khuyến nghị MUA. Tín hiệu đảo chiều từ đồng Yên Nhật Thị trường Forex liên tục đón nhận các bất ngờ, và gần đây nhất là tuyên bố từ Kuroda, chủ tịch BOJ. Cụ thể, Ngân hàng Trung ương Nhật đưa ra tín hiệu về việc tăng lãi đồng Yên. Đây là tin khá bất ngờ vì Nhật đang trong giai đoạn giảm phát. CMTC cho rằng điều này sẽ thay đổi quan điểm của nhà đầu tư về cặp tỷ giá USDJPY. Cụ thể, đồng JPY được tăng lãi sẽ khiến cho kênh trú ẩn an toàn JPY sẽ mất đi. Trong ngắn hạn, chúng tôi vẫn khuyến nghị MUA dành cho cặp tỷ giá này.

Câu chuyện về cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung Quốc.

Trung Quốc đã bắt đầu BÁN trái phiếu Mỹ. Đây là câu trả lời cho sức ép từ Tổng thống Trump trong thời gian qua. Trên thị trường Forex, nhà đầu tư đều biết Trung Quốc là chủ nợ lớn nhất của Mỹ. Động thái bán trái phiếu chính là cách đòi nợ mạnh mẽ nhất. Điều này sẽ đẩy ngân khố Mỹ vào giai đoạn khó khăn. Khi gần đây nhất, nước Mỹ phải tuyên bố đóng cửa chính phủ vì thiếu ngân sách. Điều này tạo tác động tăng giá cho USD, khi USD trở nên khan hiếm hơn khi Trung Quốc liên tục thu về. Đây chính là cách ép cho USD phải tăng lên, hỗ trợ cho việc Trung Quốc hạ giá Nhân Dân Tệ trong thời gian qua.