YÊN BÌNH TRONG MẮT BÃO

I/SỰ KIỆN QUAN TRỌNG

CỔ PHIẾU NƯỚC NGOÀI

Thị trường gần như “lặng sóng” trong điều kiện biến động tin mạnh. Câu chuyện kỳ vọng cắt giảm lãi suất lúc này đang phủ mây đen lên tâm lý dòng tiền. Bên cạnh đó, Mỹ - Trung Quốc gặp nhau trong tuần này để đàm phán về thương mại khiến thị trường cẩn trọng hơn.

Chi tiết hơn, chỉ số Dow Jones chỉ tăng 28.90 điểm. Mức biến động gần như đứng im với chỉ số này. Động lực đến từ Home Depot, Merck và Intel kéo nhóm Bluechip lên cao hơn. Trong khi đó, Nasdaq giảm 0,44% và đóng cửa ở mức 8.293,33. Nhóm cổ phiếu kéo chỉ số này tụt lùi bao gồm: Amazon giảm 1,5%, Microsoft mất 0,2% và Facebook giảm 1,9%.

Sự kiện cắt giảm lãi suất cũng đã cận kề. Nhìn lại, từ tháng 6 đến nay, chỉ số Dow Jones, SP500 và Nasdaq đều vươn lên vùng đỉnh mới. Động lực đến từ tuyên bố Powell vào tháng 5.2019 khi cắt giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường. Trong hiện tại, nền kinh tế vẫn ổn định và tỷ lệ thất nghiệp dưới 4%, thị trường kỳ vọng FED giảm 25 điểm lãi suất cơ bản.

[caption id="attachment_3308" align="alignnone" width="800"] Phân tích dòng tiền từ thị trường cổ phiếu nước ngoài 30.07.2019[/caption]

THỊ TRƯỜNG FOREX

[caption id="attachment_3307" align="aligncenter" width="800"] So sánh dòng tiền sang Forex (UUP - USD) và dòng tiền vào cổ phiếu (^DJI) ngày 30.07.2019[/caption]

Thị trường Trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng trong phiên hôm qua. Một lần nữa, nguyên nhân đến từ rủi ro thị trường gia tăng trước cuộc họp FOMC. Tâm lý đầu tư thời điểm này khá mong manh. Nhà đầu tư biết rằng thị trường đang phản ánh giảm lãi suất lên giá. Nhưng không biết liệu FED có thật sự cắt lãi suất hay không cho đến khi công bố. Do vậy, thay vì chịu rủi ro, dòng tiền chuyển sang kênh trái phiếu nhằm giảm mức độ rủi ro cho danh mục.

Lãi suất trái phiếu chuẩn 10 năm giảm về mức 2,0505%. Trong khi lãi suất trái phiếu 30 năm giảm xuống 2,5763%. Điều này tiếp tục tạo điều kiện cho đồng USD tăng giá trong hôm nay.

Thị trường đang chuẩn bị tâm lý cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ khủng hoảng 2008. Theo đó, đà giảm từ Trái phiếu đã đẩy giá USD bật tăng. Kéo theo đó là hàng loạt các xu hướng được xác nhận từ các cặp tỷ giá lớn. Cụ thể:

_ EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD: tiếp tục giảm mạnh.

_ USDJPY: cặp tỷ giá leo lên mức khá cao kể từ thời điểm khuyến nghị MUA.

THỊ TRƯỜNG VÀNG

Giá vàng giảm trong sáng nay khi USD giữ mức cao gần nhiều tháng qua. Vàng giao ngay giảm 0,3% xuống 1.422,81 USD/ounce. Vàng tương lai của Mỹ tăng 0,2% lên 1.422,50 USD/ounce.

Có thể thấy tâm lý giao dịch hỗn độn đang xuất hiện trên thị trường trong thời điểm này. Giá vàng giao ngay giảm khi tác động tăng từ USD. Trong khi đó, giá vàng tương lai tăng cho thấy kỳ vọng rủi ro thị trường trong trung hạn về mức cao hơn.

Nguyên nhân biến động đến từ USD. Đồng đô la đã tăng 0,1%, lơ lửng gần mức cao nhất hai tháng. Điều này khiến vàng trở nên đắt đỏ đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Diễn biến với Vàng trở nên phức tạp khi “cơn bão” FOMC sắp đến. Do vậy, nhà đầu tư nên đóng vị thế và chuyển về trạng thái quan sát với loại tài sản này trong hôm nay.

[caption id="attachment_3306" align="aligncenter" width="950"] Phân tích dòng tiền vào thị trường vàng ngày 30.07.2019[/caption]

THỊ TRƯỜNG DẦU

Giá dầu tăng trở lại sau nhịp giảm trước đó. Lực tăng đến từ nhịp chốt lời của dòng tiền đè bán. Thêm vào đó, giá dầu chiết khấu về mức nhạy cảm làm kích hoạt hành động từ OPCE+.

Dầu thô Brent tăng 30 cent, tương đương 0,5%, lên 64,01 USD/thùng. Trong phiên, dầu đã tăng lên 0,4%. Dầu thô WTI tăng 34 cent hay 0,6%, ở mức 57,21 USD/thùng, tăng 1,2% trong phiên giao dịch hôm qua.

Hợp đồng tương lai dầu thô được đặt giá cao vì sự kỳ vọng tăng lãi suất tại Mỹ. Bên cạnh đó, đàm phán và thỏa thuận lạc quan từ khu vực Trung Đông cũng hỗ trợ giá dầu tăng trở lại.

Tuy nhiên, xét về cốt lõi, dầu giảm vì nhu cầu năng lượng giảm sâu. Do vậy, hồi phục về nguồn cung chưa hẳn đã là thông tin hỗ trợ giá vào thời điểm này.

Chiến lược giao dịch dầu tiếp tục canh các nhịp hồi để thực hiện lệnh BÁN. [caption id="attachment_3305" align="aligncenter" width="950"] Phân tích dòng tiền vào thị trường dầu ngày 30.07.2019[/caption]

II/BIẾN ĐỘNG DÒNG TIỀN

[caption id="attachment_3304" align="aligncenter" width="800"] Chuyển động dòng tiền ngày 30.07.2019[/caption]

Chuyển động dòng tiền ngày 30.7 cho thấy tiền đang rút khá mạnh khỏi thị trường cổ phiếu nước ngoài. Trong khi đó, thị trường vàng đang được quan tâm nhiều hơn. Lực chốt lời giao dịch xu hướng bên thị trường Forex được kích hoạt. Còn đối với thị trường dầu, nhịp hồi phục đang được xem là cơ hội để Bán.

Chi tiết đối với 4 thị trường:

_ Thị trường Dầu: Dòng vốn quay trở lại bắt đáy khi giá dầu về mức chiết khấu sâu. Tuy nhiên, với yếu tố nội tại của mặt hàng năng lượng này, dầu chưa thể thoát kênh giảm giá. Nói cách khác, áp lực chốt lời từ lệnh Bán đẩy giá lên thay vì lực cầu vào mua mới. Tiếp tục ưu tiên lệnh Bán.

_ Thị trường Forex: Xu hướng giảm từ các cặp tỷ giá lớn EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, AUDUSD tiếp tục kéo dài. Áp lực chốt lời lệnh Bán cũng đã bắt đầu xuất hiện khiến xu hướng giảm có thể đảo ngược trong hôm nay. Do vậy, chỉ nên Bán lướt sóng ngắn hạn với các cặp tỷ giá này. Đồng thời, có thể mở lệnh Mua ngắn hạn đối với USDJPY.

_ Thị trường Vàng: Tiền đang tập trung nhiều vào loại tài sản này. Điều này dễ thấy khi giá đã đẩy lên mức trên 1400 USD/ounce. Nhà đầu tư có thể canh các nhịp chỉnh để Mua với mục tiêu giá lên vùng đỉnh cũ 1450 USD/ounce.

_ Thị trường Cổ phiếu nước ngoài: Tiếp tục canh Bán và chốt lời với các cổ phiếu đã tăng mạnh trong giai đoạn gần đây. Hạn chế mở vị thế mới với các cổ phiếu có KQKD giảm mạnh.

III/TÂM LÝ GIAO DỊCH

[caption id="attachment_3303" align="aligncenter" width="800"] Tâm lý giao dịch ngày 30.07.2019[/caption]

Tiếp tục canh Bán với mức độ rủi ro từ thị trường vào lúc này. Có thể nói, “cơn bão” cắt giảm lãi suất đang phủ kín thị trường tài chính trong thời điểm này. Không những FED, mà các Ngân hàng Trung ương khác như Anh, Châu Âu, Nhật đều chuẩn bị công bố chính sách.

Do vậy, đối với thị trường cổ phiếu nước ngoài, nhà đầu tư nên hạn chế giao dịch cho đến khi thông tin được công bố. Đối với thị trường Forex, chiến lược lướt sóng với quan điểm USD tăng được ưu tiên. Thị trường Vàng có thể Bán lướt trong hiện tại và canh Mua trong trung hạn. Thị trường Dầu có thể ưu tiên lệnh Bán vào thời điểm này.