Thị trường Việt Nam: Liệu có cú Big Short với VN30F1M?
I/DÒNG TIỀN VĨ MÔ
I.1/Sự lựa chọn của phe tạo lập: Quay về trạng thái nắm giữ tiền mặt USDX
Áp lực bán tháo tăng cao trong cả tuần qua khi số ca nhiễm mới dịch bệnh Covid-19 tại Mỹ và Châu Âu tăng lên mức cao nhất trong vài tháng trở lại đây. Một số quốc gia Châu Âu đã tái thiết lập giãn cách xã hội và hạn chế các hoạt động kinh tế gây ra lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu quay trở lại đà suy giảm.
Ngoài ra, tâm lý giao dịch cũng thận trọng khi Mỹ đang bước vào giai đoạn nhạy cảm – Bầu cử tổng thống ngày 03/11 tới đây. Đồng thời triển vọng về gói kích thích kinh tế trước bầu cử tổng thống ngày càng mờ nhạt bởi chưa có sự thống nhất giữa 02 đảng Dân chủ và Cộng hòa.
Trước những thông tin tiêu cực từ vĩ mô, dòng tiền lựa chọn đứng ngoài thị trường chờ xu hướng rõ ràng hơn. Động thái thận trọng của thị trường thể hiện rõ trên bản đồ dòng vốn đầu tư, dòng tiền rút mạnh ở các kênh đầu tư Cổ phiếu, Vàng, Dầu, tập trung ở trạng thái nắm giữ tiền mặt USDX. Bên cạnh đó, đồng tiền kỹ thuật số Bitcoin cũng đang trở nên hấp dẫn hơn khi đóng vai trò là kênh trú ẩn mới sau cặp tỷ giá Forex USDJPY.
I.2/Tương quan giữa chỉ số chuẩn SP500 và thị trường Việt Nam
Các thông tin vĩ mô tiêu cực khiến áp lực bán tháo đối với tài sản rủi ro tăng mạnh, dòng tiền liên tục bị rút ròng khiến chỉ số chứng khoán giảm mạnh trong cả tuần qua. Đường đi của chỉ số SP500 đang rớt mạnh xuống dưới vạch giới hạn ngụ ý áp lực bán đối với chỉ số tăng cao, dòng tiền bán bị rút ra khỏi thị trường chứng khoán chờ đợi cơ hội mới rõ ràng hơn. Đối với thị trường Việt Nam, trước tâm lý tiêu cực lan tỏa, chỉ số Vnindex và VN30 cũng đang “ điều chỉnh” sau giai đoạn tăng trưởng mạnh. Dòng tiền mua lên thật sự “hụt hơi” và có hiện tượng chốt lời từng phần khiến đường đi của chỉ số đang rớt xuống vạch giới hạn trong vùng dẫn dắt.
Câu chuyện từ dữ liệu dòng tiền:
- Chỉ số dẫn dắt SP500 giảm mạnh, do lo ngại về diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid-19 ảnh hưởng đến tăng trưởng toàn cầu. Ngoài ra, tâm lý giao dịch thận trọng cũng bao trùm bởi Mỹ đang đi đến ngày bầu cử tổng thống.
- Tâm lý tiêu cực lan tỏa khiến thị trường Việt Nam không giữ được đà tăng trưởng trước đó. Các chỉ số trong nước cũng bắt đầu lao dốc từ pha dẫn dắt, áp lực bán tháo gia tăng khiến dòng tiền rớt xuống vạch giới hạn. Nhưng hi vọng vẫn còn khi chỉ số chưa về lại khu vực của vùng tiền thấp hơn (vùng tăng trưởng).
- Trước thông tin dịch bệnh quay trở lại khiến các quốc gia Châu Âu tái thiết lập các biện pháp giãn cách xã hội, hạn chế các hoạt động kinh tế và di chuyển khiến giá dầu thô giảm mạnh trong cả tuần qua. Ngoài ra, nguồn cung cũng đang gia tăng mạnh tại Lybia trong bối cảnh nhu cầu xuống thấp đè nặng lên giá dầu thô.
- Dòng tiền trú ẩn tại đồng bạc xanh tăng cao và đồng EUR giảm mạnh bởi dịch bệnh bùng phát mạnh ở Châu Âu hỗ trợ đồng USDX. Điều này khiến giá vàng suy giảm mạnh, cùng với những kỳ vọng mờ nhạt về gói kích thích trước bầu cử, giá vàng giảm xuống mức thấp nhất 1 tháng.
- Ngược lại, đồng Bitcoin lặng lẽ gia tăng khoảng cách và tiến đến các khu vực tăng trưởng mới. Qua đó cho thấy tiềm năng đầu tư thật sự lớn đến với tài sản công nghệ này.
I.3/Tương quan giữa các nhóm ngành: Áp lực bán lan tỏa các nhóm ngành, Vnindex và VN30.
Nhận xét:
(1) Tâm lý tiêu cực toàn cầu lan tỏa và
(2) Áp lực chốt lời gia tăng sau giai đoạn tăng trưởng, dòng tiền đổ vào thị trường, đặc biệt là dòng tiền lớn suy giảm mạnh.
Điều này thể hiện qua đường màu xanh đang hướng xuống, ngụ ý dòng tiền lớn đang rút dần. Đường đi từ bộ đôi chỉ số VN30 và Vnindex cũng đang di chuyển xuống dưới vạch giới hạn trong vùng dẫn dắt cho thấy thị trường đang kỳ vọng áp lực điều chỉnh đang đè nặng lên chỉ số trước khi nhịp tăng trưởng mới bắt đầu.
Đi chi tiết hơn vào bản đồ dòng vốn có thể thấy đường đi của điểm đại diện các nhóm ngành cùng chung câu chuyện với thị trường chung, xu hướng chủ đạo là hướng xuống ngụ ý áp lực chốt lời diễn ra ở tất cả mọi nhóm ngành. Lúc này, đa phần các nhóm ngành đều đang ở phía dưới vạch giới hạn và di chuyển và phía hướng giảm.
Với cả 02 nhóm ngành dẫn dắt chỉ số trong nước là Ngân hàng và Bất động sản, đa phần các điểm đại diện rớt xuống dưới vạch cân bằng. Điều này cho thấy áp lực bán tháo của cả 02 ngành dẫn dắt đều đang gia tăng, kéo đà giảm chỉ số.
Nhưng tia hy vọng chưa thật sự mất đi với Bất động sản khi các nhóm cổ phiếu quan trọng đã được chiết khấu về mức hấp dẫn. Lượng tiền đổ vào ngành này, thể hiện qua VIC, VHM, VRE… có khả năng sẽ giữ được tâm lý chung trong tuần sau.
Trong tuần tới, kỳ vọng tâm lý tiêu cực lan tỏa khi Mỹ đi đến hồi kết về cuộc bầu cử tổng thống. Theo đó, dòng tiền tiếp tục bị rút ròng và đứng ngoài thị trường. Chiến lược giao dịch tuần tới ưu tiên hạ tỷ trọng cổ phiếu về trạng thái tiền mặt, chờ cơ đợi cơ hội Mua mới khi thị trường có dấu hiệu hồi phục.
II/Liệu có cú Big Short với VN30F1M?
Thị trường Việt Nam đang trải qua giai đoạn điều chỉnh khá mạnh tay trong tuần qua. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tác động rủi ro từ địa chính trị. Nhưng rõ ràng yếu tố giá tăng mạnh giai đoạn trước là động lực khiến phe Mua lên tìm cách chốt lời mạnh tay. Theo đó, giá rơi từng nhịp sau mỗi lần khựng lại vì ngưỡng hỗ trợ Fibonacci.
Cụ thể, với đồ thị nến 1H:
- Giá điều chỉnh mạnh và lần lượt bỏ qua các điểm cản hỗ trợ Fibonacci. Cú test đáy thành công phiên cuối tuần lại bất ngờ tạo cơ hội Bán (short) hấp dẫn khi đưa giá lên chạm vùng cản phản ứng giá tại vùng 900. Đây cũng trùng hợp là kháng cự Fibonacci 61.8% càng gia cố vùng cản kháng cự này.
- Lý do khiến giá tăng trong ngày cuối tuần cũng đến từ việc phe Bán đóng các vị thế nhằm chốt lời. Thể hiện qua lượng OI (hợp đồng qua đêm) sụt giảm, và phân kỳ dương từ RSI. Kênh tăng song song của RSI thể hiện rõ quan điểm hồi kỹ thuật khi chỉ báo này về lại trên mức Level 40.
- Đường ADX thể hiện rất rõ quan điểm xu hướng giảm hình thành trong ngắn hạn khi chỉ báo ADX và -DMI đã vượt lên hẳn so với +DMI. Qua đó tiếp tục khẳng định đà rơi cho giá.
- Khối lượng giao dịch gia tăng nhanh chóng sau mỗi cú “đạp” quyết đoán với mẫu hình nến Marubozu càng làm cho rủi ro ro điều chỉnh giảm kéo dài.
- Chênh lệch Basics giữa phái sinh và cơ sở (VN30) cũng khép lại hơn so với tuần trước đó. Đây là yếu tố cho thấy sự thay đổi tâm lý từ tự tin sang thận trọng từ phía dòng tiền nắm cổ phiếu giai đoạn này.
Do vậy, nên ưu tiên mở lệnh Bán khi vùng kháng cự 900 được xác nhận. Cụ thể, kịch bản hợp lý nhất đến từ việc giá giảm trở lại từ khu vực 900 với thanh khoản tăng đột biến.
III/Tín hiệu giao dịch với chỉ số phái sinh.
Bằng phương pháp đo tốc độ chuyển động của dòng tiền lớn và nhà tạo lập, tín hiệu giao dịch từ chỉ số phái sinh được Finashark thống kê thời gian thực. Nhìn vào cách máy phát tín hiệu này đưa ra, cũng thấy rõ sự thận trọng từ các thị trường khác trong phiên giao dịch cuối tuần khi ngừng các lệnh Bán và chuyển về quan sát. Thời điểm này chỉ còn lệnh giao dịch với US500 (SP500) đang trong trạng thái Trading với tỷ lệ lãi/lỗ khá hấp dẫn 1.92 : 1.
Điểm đáng chú ý là tín hiệu Mua lên cũng được phát đi với chỉ số Euro Stoxx 50, khi phát hiện dòng tiền lớn đang thực hiện bắt đáy với chỉ số này.
--------------------------------------------------------------------------------
Phương pháp dòng tiền lớn.
*Bạn có biết dòng tiền lớn là nguyên nhân khiến giá chứng khoán tăng hoặc giảm?! Hơn 95% nhà đầu tư đang thua lỗ vì không biết bí mật này.
Finashark xây dựng hệ thống thông minh phát hiện được hành vi dòng tiền lớn. Giúp đưa ra tín hiệu giao dịch chính xác mang lại lợi nhuận vượt trội cho người sử dụng.
Disclaimer:
*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.
