Thị trường Việt Nam: Mua thăm dò trong những nhịp chỉnh

I. Dòng tiền Vĩ mô

Thị trường chứng khoán ghi nhận dòng tiền rút ròng trong cả tuần qua trước áp lực chốt lời nhóm cổ phiếu công nghệ sau giai đoạn tăng trưởng nóng. Ngân hàng Soft Bank giảm vị thế mua vào các quyền chọn mua cổ phiếu công nghệ Mỹ kéo dài đà giảm các chỉ số.

Dòng tiền có sự phân hóa giữa các nhóm ngành, tăng đầu tư vào cổ phiếu ngành hàng không, tiêu dùng-nhóm chịu tác động tiêu cực nhất trong đợt dịch. Kỳ vọng vào sự phục hồi mạnh mẽ của nhóm ngành này khi nền kinh tế quay lại “trạng thái ổn định”.

Điểm đáng chú ý từ La bàn dòng vốn đầu tư tài sản toàn cầu của Finashark, dòng tiền gia tăng ở kênh tài sản vàng trước thềm cuộc họp của FED vào ngày 15-16/09. Kỳ vọng FED sẽ tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ, đáp ứng mục tiêu lạm phát vượt mức 2%.

Nhận định chung: Vàng là kênh thu hút dòng tiền tuần tới với kỳ vọng nới lỏng tiền tệ của FED.

II. Tương quan giữa chỉ số chuẩn SP500 và thị trường Việt Nam

Trước áp lực chốt lời trên diện rộng, chỉ số dẫn dắt SP500 rớt xuống vạch giới hạn. Tâm lý tiêu cực lan tỏa khiến chỉ số VN30 chưa thể bứt phá lên vùng dẫn dắt. Tuy nhiên, nhìn vào mặt tích cực, trong khi các chỉ số toàn cầu lao dốc, VN30 thể hiện sự vượt trội hơn hẳn khi duy trì đi ngang trong tuần qua.

Câu chuyện từ dữ liệu dòng tiền Finashark:

1. Thị trường Mỹ suy yếu bởi câu chuyện chốt lời khi nhóm cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nóng thời gian qua và chưa tìm được động lực tăng trưởng mới, dòng tiền đổ vào nhóm hàng không và tiêu dùng chưa đủ mạnh kéo đà tăng chỉ số.
2. VN30 đi ngang trong vùng tăng trưởng do thị trường Việt Nam không bị dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu công nghệ, mà đến từ nhóm ngành ngân hàng và bất động sản.
3. Vàng tăng trưởng nhẹ với kỳ vọng FED nới lỏng tiền tệ nhằm thực hiện mức lạm phát mục tiêu trong cuộc họp tuần này.
4. Dầu suy yếu khi nguồn cung vẫn đang dư thừa và nhu cầu về nhiên liệu chưa hồi phục như dự kiến.

Thời điểm này, thị trường Việt Nam đang tiến sát về vạch giới hạn, biến động giá tương đối yếu và mức độ rủi ro tăng cao. Nhà đầu tư nên mở vị thế giao dịch từng phần, nhóm cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt được ưu tiên.

---

III. Tương quan giữa các nhóm ngành: Quan tâm nhóm ngành Công nghiệp

 

Bộ đôi chỉ số VNIndex và VN30 đang đi ngang tại cuối vùng tăng trưởng. Đồng thời, cao độ dòng vốn và dòng tiền lớn đang có dấu hiệu chững lại, cho thấy thị trường đang cần yếu tố hỗ trợ, có thể đến từ sự hồi phục của chỉ số dẫn dắt SP500 lan tỏa tích cực cho tâm lý nhà đầu tư thúc đẩy dòng vốn nhỏ lẻ tham gia.

Nhìn chung, các nhóm ngành đều đang giao dịch tích cực, thể hiện qua các điểm đại diện đa phần năm trong vùng tăng trưởng và dẫn dắt.

Tiềm năng đầu tư thuộc về nhóm ngành công nghiệp khi dẫn dắt dòng vốn và đang bứt phá tiến lên dẫn dắt, ghi nhận đà tăng tích cực hơn thị trường chung. Điểm đại diện các mã cổ phiếu nằm nằm ở phần trên bản đồ cho thấy còn nhiều dư địa tăng trưởng.

---

IV. Tương quan trong ngành: GTN và REE đón nhận dòng tiền lớn nhập cuộc

Đi chi tiết vào bức tranh vi mô ngành công nghiệp, có thể thấy sự tăng trưởng vượt trội của nhóm ngành này khi thu hút dòng tiền tham gia tích cực, dòng tiền lớn từ phe tạo lập cắt mạnh và mở rộng độ lớn so với thị trường chung. Ngoài trừ ROS đang nằm trong vùng suy yếu, các mã cổ phiếu trong ngành đều diễn tích cực trong giai đoạn này. Bóc tách dữ liệu về dòng tiền tạo lập, các mã cổ phiếu đại diện bao gồm GTN và REE.

So sánh dòng tiền lớn:

Nhóm ngành công nghiệp ghi nhận tiền vào ổn định và có xu hướng gia tăng. Đường màu đỏ thể hiện dòng tiền nhỏ lẻ đang vượt lên, ngụ ý các vị thể nhỏ lẻ dần hăng hái tham gia, đảm bảo cơ hội cho các cổ phiếu trong ngành.

GTN và REE ghi nhận sự tham gia tích cực từ phe tạo lập, thể hiện qua dòng tiền lớn cắt mạnh lên thị trường chung và đang mở rộng góc tăng. Điều này cho thấy quan điểm tiếp tục đánh lên của đội lái đối với 02 mã cổ phiếu này. Ngoài ra, đà tăng mạnh cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ cũng hăng hái nhập cuộc, các vị thế giao dịch chưa có ý tưởng chốt lời trong ngắn hạn.

V. Phân tích kỹ thuật

1. Cổ phiếu GTN

Đồ thị kỹ thuật từ cổ phiếu GTN đạt chuẩn về một cổ phiếu có mẫu hình đẹp, với các nhịp tăng trưởng và tích lũy lành mạnh. Cụ thể:

1. Giá tích lũy ngay tại cùng nền quan trọng là giao điểm của các đường trung bình giá. Thêm vào đó là đà tăng được tích lũy trước đó mang đến cho GTN tiềm năng đột phá, ghi nhận vào thời điểm tháng 6.2020.
2. Cú bật tăng Gap tuần đầu tháng 7.2020 với thanh khoản giá tăng đột biến chính thức kích hoạt đà tăng theo sóng Elliot, hiện tại đang ghi nhận là sóng 3 với kỳ vọng dài và xa nhất. Biến động thị trường không cản bước nhịp tăng này khi thanh khoản liên tiếp tăng cường mỗi khi giá vượt Bollinger.
3. Nền giá thành lập tháng 8.2020 với mẫu hình Cờ đuôi nheo bứt phá tiếp tục ủng hộ giá lên khu vực cao tiếp theo.

Khuyến nghị: Mua ngay với giá hiện tại, hoặc đợi chỉnh về vùng 26.000/cổ phiếu.

2. Cổ phiếu REE

REE thật sự có biến động giá ấn tượng trong giai đoạn gần đây. Đây là một cổ phiếu tương quan rất cao với thị trường chung. Do vậy, khi REE khỏe, chứng tỏ nội lực thị trường đang rất tốt. Cụ thể:

1. Giá phá kênh tăng trưởng với 1 nhịp nhún kiểm chứng ngay tại vùng giá 37. Theo đó, lực Mua bứt phá tiếp diễn đưa REE nhanh chóng vượt kháng cự đỉnh cũ thành lập tháng 10.2019.
2. Thanh khoản duy trì ổn định cho thấy tư duy đẩy giá từ phe tạo lập chưa thay đổi trong nhịp thị trường này.
3. Đà tăng ổn định, vượt các điểm kháng cự ngắn hạn khiến dư địa tăng trưởng từ giá còn khá nhiều.

Khuyến nghị: Mua khi giá quay về kiểm chứng hỗ trợ đỉnh cũ tại vùng 37.800/cổ phiếu.

--------------------------------------------------------------------------------

Phương pháp dòng tiền lớn.

*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.

Disclaimer:

*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.