Trái phiếu biến động mạnh trong năm 2021

Một năm khởi đầu đầy khó khăn cho Trái phiếu Chính phủ Mỹ khi hành vi nhà đầu tư thay đổi liên tục. Trái phiếu Chính phủ hiện tại trở nên nhạy cảm hơn so với các thay đổi chính sách tài khóa hơn các chính sách tiền tệ.

Các gói kích thích sẽ làm lợi tức Trái phiếu tăng mạnh

Chiến thắng ở Hạ viện của đảng Dân chủ khiến nhà đầu tư đặt cược vào việc chính quyền ông Biden sẽ tiếp tục bơm thêm các gói kích thích lớn vào nền kinh tế lớn nhất thế giới. Việc này làm tăng mức tăng trưởng kỳ vọng cũng như lạm phát, vốn ảnh hưởng tiêu cực tới Trái phiếu. Việc Trái phiếu bị bán tháo đã đẩy lợi tức Trái phiếu Chính phủ 10 năm lên mức 1.17% trong tuần này, từ mốc 0.91% đầu năm 2021.

Áp lực bán đối với Trái phiếu Chính phủ tiếp tục tiếp diễn trong bối cảnh nền kinh tế đang bị kìm hãm bởi đại dịch Covid. Thông thường, Trái phiếu Chính phủ là loại tài sản trú ẩn an toàn vốn sẽ tăng giá trị khi nền kinh tế đang trong trạng thái bất ổn. Nhà đầu tư đặt cược vào việc ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất hoặc mua vào tài sản. Tuy nhiên trước báo cáo tiêu cực về thị trường lao động Mỹ, lợi tức của Trái phiếu Chính phủ đã tăng mạnh.

Richard McGuire – Trưởng phòng Chiến lược lãi suất tại Rabobank cho rằng: “Trong suốt nhiều năm, thông tin tiêu cực cho nền kinh tế sẽ là thông tin tích cực cho thị trường trái phiếu. Tuy nhiên thị trường hiện tại các thông tin tiêu tực cho nền kinh tế cũng sẽ gây tác động tiêu cực cho thị trường Trái phiếu.”

Lạm phát sẽ tăng cao trong dài hạn

Nhà đầu tư đang đặt cược vào triển vọng nền kinh tế hồi phục nhờ Vaccine được tiêm chủng hàng loạt và việc lạm phát cao hơn trong dài hạn. Việc này sẽ khiến áp lực tăng lãi suất cao hơn. Guy LeBas, Chiến lược gia về Trái phiếu của Janney Capital Management cho rằng: “Kể từ chiến tranh thế giới thứ 2, đây là thời điểm mà có nhiều yếu tố khiến lạm phát sẽ tăng trong thời gian tới.”

Câu hỏi được đặt ra rằng sẽ có thêm bao nhiêu gói kích thích khác ngoài gói kích thích trị giá 900 tỷ USD đã được thông qua bởi các nhà lập pháp Mỹ vào cuối năm ngoái. Sau khi đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Hạ viện đã khiến nhà đầu tư đặt cược vào việc Chính phủ sẽ mạnh tay chi tiêu hơn trong thời gian tới. Tổng thống Biden đã gợi ý về các gói chi tiêu trị giá hàng triệu USD nhằm vực dậy nền kinh tế.

Felipe Villarroel, nhà quản lý danh mục tại TwentyFour Asset Management cho rằng: “Việc những gói kích thích được tiếp tục bơm ra thị trường sẽ khiến kỳ vọng tăng trưởng ở Mỹ cao hơn trong năm 2021, dẫn đến nguồn cung của Trái phiếu Chính phủ cũng sẽ tăng cao hơn kỳ vọng. Cả hai yếu tố đó sẽ gây áp lực lên giá của Trái phiếu, đẩy lợi tức tăng cao hơn.” Ông kỳ vọng rằng Trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ được đẩy lên mức 1.5% vào cuối năm nay.

Theo nhà kinh tế học Michael Feroli của JPMorgan, gói kích thích 900 tỷ USD sẽ làm tăng GDP của Mỹ lên thêm 1.5%, đạt 5.3%/năm.

Nhà đầu tư cần lưu ý rằng, Trái phiếu Chính phủ Mỹ dược dùng làm chỉ số tham chiếu gắn liền với nhiều loại tài sản khác nhau. Việc lợi tức Trái phiếu Chính phủ tăng mạnh có thể sẽ gây ra biến động mạnh trong thị trường cổ phiếu. Đây sẽ là rủi ro nhà đầu tư có thể gặp phải trong dài hạn.

Nhận tín hiệu giao dịch

Bạn có biết dòng tiền lớn là nguyên nhân khiến giá chứng khoán tăng hoặc giảm?! Hơn 95% nhà đầu tư đang thua lỗ vì không biết bí mật này. 
Finashark xây dựng hệ thống thông minh phát hiện được hành vi dòng tiền lớn. Giúp đưa ra tín hiệu giao dịch chính xác mang lại lợi nhuận vượt trội cho người sử dụng. 

Cập nhật tín hiệu giao dịch Forex, cổ phiếu, thị trường hàng hóa và nhiều hơn nữa tại đây: Tín hiệu giao dịch

Đăng ký nhận tín hiệu giao dịch 7 NGÀY MIỄN PHÍ tại đây.

Mở tài khoản giao dịch tặng gói VIP tại đây.

--------------------------------------------------------------------------------

Phương pháp dòng tiền lớn.

*Bạn có biết dòng tiền lớn là nguyên nhân khiến giá chứng khoán tăng hoặc giảm?! Hơn 95% nhà đầu tư đang thua lỗ vì không biết bí mật này. 
Finashark xây dựng hệ thống thông minh phát hiện được hành vi dòng tiền lớn. Giúp đưa ra tín hiệu giao dịch chính xác mang lại lợi nhuận vượt trội cho người sử dụng. ​

Disclaimer:

*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.