1. Định nghĩa
a. Phân tích cơ bản (Fundamental analysis)
Phân tích cơ bản, hay còn gọi là phân tích tài chính cơ bản, là một phương pháp đánh giá một doanh nghiệp, cổ phiếu, tiền tệ, sản phẩm hàng hóa hoặc thị trường để đưa ra quyết định đầu tư. Cách tiếp cận này dựa trên việc xem xét và phân tích các dữ liệu tài chính, kinh tế vĩ mô để dự đoán các xu hướng thị trường trong tương lai và xác định giá trị thực của một tài sản.
Phương pháp này được ứng dụng rộng rãi trong đầu tư chứng khoán, tiền tệ, hàng hóa và bất động sản, giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định mua, giữ hay bán dựa trên giá trị nội tại và triển vọng tăng trưởng của tài sản so với giá thị trường hiện tại. Trong phân tích cơ bản, hai cách tiếp cận phổ biến là phân tích từ dưới lên (bắt đầu từ công ty rồi mở rộng ra toàn bộ ngành và nền kinh tế) và phân tích từ trên xuống (từ đánh giá vĩ mô rồi mới đến các công ty cụ thể)
Phân tích cơ bản nổi bật với khả năng định giá cổ phiếu dựa trên việc đánh giá giá trị nội tại của doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư xác định xem một cổ phiếu đang được bán với giá cao hay thấp so với giá trị thực của nó. Cách tiếp cận này giả định rằng thị trường có thể làm sai lệch giá cổ phiếu trong ngắn hạn, nhưng giá trị "đúng" sẽ được phản ánh chính xác trong dài hạn.
Vài chỉ số phân tích cơ bản thiết yếu từ công ty NVIDIA (Yahoo Finance 2024)
Để thực hiện phân tích cơ bản, các nhà đầu tư xem xét một loạt các yếu tố, bao gồm:
- Báo cáo tài chính:
Nghiên cứu báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán, và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty để đánh giá tình hình tài chính, khả năng sinh lời và sức khỏe tài chính tổng thể.
- Tỉ suất lợi nhuận và chỉ số giá:
Sử dụng các tỉ lệ như P/E (Price to Earnings), P/B (Price to Book Value) và ROE (Return on Equity) để so sánh giá trị hiện tại của cổ phiếu với giá trị thực và với các công ty khác trong cùng ngành.
- Tình hình ngành và nền kinh tế:
Đánh giá các yếu tố bên ngoài như tình hình kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ và lãi suất, cũng như tình hình cạnh tranh và pháp lý của ngành có thể ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Mục tiêu của phân tích cơ bản là để xác định "giá trị nội tại" của cổ phiếu, một giá trị mà nhà đầu tư tin rằng phản ánh đúng mức độ sinh lời và triển vọng tăng trưởng của công ty. Nếu giá trị nội tại được xác định là cao hơn giá thị trường, cổ phiếu được coi là "dưới giá" và có thể là một cơ hội đầu tư tốt. Ngược lại, nếu giá thị trường cao hơn giá trị nội tại, cổ phiếu có thể đang bị "quá giá" và có thể không phải là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn.
Phân tích cơ bản đòi hỏi kiến thức sâu rộng và thời gian để nghiên cứu kỹ lưỡng, nhưng nó cung cấp một cách tiếp cận logic và dựa trên dữ liệu để đầu tư, giúp giảm thiểu rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận trong dài hạn.
b. Phân tích lượng hoá (Quantitative analysis)
Phân tích lượng hoá thị trường tài chính sử dụng toán học, thống kê và lập trình để đo lường và mô hình hóa dữ liệu tài chính, từ đó giúp đưa ra quyết định đầu tư dựa trên dữ liệu và mô hình khoa học chứ không dựa vào trực giác hay phán đoán cá nhân. Các ứng dụng phổ biến của phương pháp này bao gồm việc xây dựng mô hình định giá tài sản, quản lý rủi ro, tối ưu hóa danh mục đầu tư và phát triển chiến lược giao dịch tự động.
Sự kết hợp giữa công nghệ thông tin và ngành toán học đã tạo ra bước ngoặt mới trong việc ứng dụng phân tích lượng hoá, mở ra khả năng xây dựng các mô hình thuật toán giao dịch có khả năng tự động hóa các quy trình giao dịch dựa trên điều kiện đã được cài đặt sẵn. Điều này không chỉ giúp giảm bớt rủi ro mà còn tối ưu hoá lợi ích kinh tế từ các quyết định đầu tư. Nhờ vậy, các nhà đầu tư và tổ chức tài chính có thể xây dựng nên những chiến lược giao dịch dựa trên dữ liệu và mô hình phân tích có cơ sở khoa học một cách hiệu quả hơn.
Trong giai đoạn gần đây, ngành phân tích lượng hóa áp dụng trong thị trường tài chính, nhất là trong việc phát triển chiến lược giao dịch, đã bước vào kỷ nguyên mới với sự phát triển mạnh mẽ. Sự tiến bộ này được đẩy mạnh nhờ vào sự phối hợp giữa các mô hình toán học tinh vi, năng lực tính toán của máy tính được cải thiện đáng kể và các công cụ phần mềm ngày càng tiên tiến. Dưới đây là một vài số ứng dụng nổi bật:
- Hiểu biết về xu hướng và mẫu thị trường:
Phân tích kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong giao dịch lượng hoá. Bằng cách nghiên cứu về diễn biến giá trong quá khứ và khối lượng giao dịch, nhà giao dịch có thể xác định các mẫu và xu hướng có thể chỉ ra biến động giá trong tương lai. Các công cụ như đường xu hướng, trung bình động và phân tích khối lượng giúp nhà giao dịch hiểu về xu hướng thị trường và đưa ra quyết định thông tin. Các công cụ như Moving Averages, MACD, RSI, và Bollinger Bands được sử dụng để xác định xu hướng và động lực của thị trường.
- Backtesting và mô phỏng:
Đây là những công cụ quan trọng trong việc đánh giá hiệu suất và hiệu quả của một thuật toán giao dịch. Backtesting là quá trình chạy chiến lược trên dữ liệu thị trường lịch sử để phân tích hiệu suất của nó, trong khi mô phỏng cho phép nhà giao dịch kiểm tra khả năng sinh lời của mô hình giao dịch trong một môi trường kiểm soát
Phân tích lượng hoá giúp các nhà đầu tư và quản lý tài chính đưa ra quyết định dựa trên cơ sở dữ liệu và phân tích chính xác, giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong môi trường đầu tư ngày càng phức tạp và đòi hỏi cao về mặt thông tin.
Sử dụng thuật toán AI time-series và các thông tin phân tích lượng hóa để dự đoán hướng đi của giá cổ phiếu (Analytics Vidhya 2022)
c. Quản lý rủi ro
Các chiến lược giao dịch lượng hoá hiện đại nhấn mạnh vào một cách tiếp cận đa chiều đối với quản lý rủi ro, bao gồm sử dụng Giá trị Rủi ro Tối đa (VaR), kích thước vị thế và đa dạng hoá trên nhiều lớp tài sản để quản lý khả năng thua lỗ tiềm tàng và đạt được lợi nhuận ổn định hơn. Đa dạng hoá là rất quan trọng trong thời kỳ tăng cao biến động thị trường hoặc khi các ngành cụ thể không thành công. Hơn thế nữa, các kỹ thuật hedging sẽ được sử dụng bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những biến động tiêu cực trên thị trường.
Còn tiếp...
>> Xem thêm: Cách xây dựng một phương pháp đầu tư chứng khoán riêng phù hợp với cá nhân
Hãy liên hệ với Finashark theo thông tin dưới đây để đầu tư đơn giản và hiệu quả hơn.
Finashark - Hệ thống phân tích dữ liệu dòng tiền chuyên nghiệp, hiệu quả
Hotline: 0901 345 869
Email: lienhe@finashark.vn
Website: finashark.vn
Facebook: FinaShark - Hệ thống phân tích dòng tiền
