CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG): Q2/2024 BHX bắt đầu có lợi nhuận

                                                                                                                                                 Nguồn: HSC

Q2/2024: BHX bắt đầu có lợi nhuận

• Lợi nhuận thuần Q2/2024 của MWG đạt mức ấn tượng là 1.172 tỷ đồng, tăng 67 lần so với cùng kỳ và 30% so với quý trước, vượt 18% so với dự báo của HSC.
• BHX đánh dấu một cột mốc quan trọng khi bắt đầu có lãi trong Q2/2024, với lợi nhuận thuần đạt 7 tỷ đồng và doanh thu thuần tăng 7% so với quý trước, vượt dự báo của chúng tôi. Lợi nhuận thuần của chuỗi TGDĐ & ĐMX cũng vượt dự báo, đạt 1.259 tỷ đồng, tăng 211% so với cùng kỳ và 16% so với quý trước.
• Do tỷ suất lợi nhuận thuần của chuỗi TGDĐ & ĐMX cải thiện và doanh thu trên mỗi cửa hàng tại chuỗi BHX cao hơn dự báo nên nhiều khả năng HSC sẽ điều chỉnh tăng dự báo cho giai đoạn 2024-2026. HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu.

Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2024

 

MWG đã công bố KQKD Q2/2024 với doanh thu thuần tăng 16% so với cùng kỳ và tăng 8% so với quý trước đạt 34.134 tỷ đồng và lợi nhuận thuần tăng 67 lần so với cùng kỳ và 30% so với quý trước đạt 1.172 tỷ đồng. Doanh thu và lợi nhuận thuần lần lượt vượt 2% và 18% so với dự báo của HSC ở mức 33.599 tỷ đồng và 996 tỷ đồng.

 

BHX có lợi nhuận lần đầu, vượt dự báo

 

Việc BHX có lãi 7 tỷ đồng trong Q2/2024 so với lỗ 305 tỷ đồng trong Q2/2023 và lỗ 105 tỷ đồng trong Q1/2024 là một tín hiệu tích cực. Kết quả này vượt dự báo của HSC là chuỗi BHX sẽ tiếp tục lỗ nhẹ 29 tỷ đồng trong kỳ. Doanh thu trên mỗi cửa hàng đạt mức cao nhất từ trước đến nay là 2,1 tỷ đồng trong tháng 6, được thúc đẩy bởi cả doanh thu thực phẩm tươi sống và ngành hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), trong khi số lượng cửa hàng chỉ tăng thêm 3, nâng tổng số cửa hàng lên 1.701 vào cuối tháng 6. Trong cả Q2/2024, doanh thu trên mỗi cửa hàng đã cải thiện 3% so với quý trước, đạt 2 tỷ đồng. Nhờ sự cải thiện đáng kể về doanh thu trên mỗi cửa hàng, doanh thu thuần của BHX đã tăng 36% so với cùng kỳ và 7% so với quý trước, đạt 9.933 tỷ đồng trong Q2/2024, đóng góp 29% doanh thu thuần của MWG.

 

Chuỗi TGDĐ & ĐMX: tỷ suất lợi nhuần thuần cải thiện hơn nữa, vượt dự báo

 

Trong Q2/2024, doanh thu thuần của chuỗi TGDĐ & ĐMX đạt 23.143 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ và 10% so với quý trước, khá tích cực trong bối cảnh nhu cầu về hàng điện máy còn chưa tăng mạnh. Kết quả thực hiện đã vượt 2% so với dự báo của HSC. Chỉ riêng trong tháng 6, doanh thu thuần của chuỗi TGDĐ & ĐMX đã tăng 10% so với cùng kỳ đạt 7.356 tỷ đồng, nhờ doanh thu điện thoại tăng (mặc dù thấp hơn một chút so với tháng 5 do doanh thu máy lạnh giảm khi vào mùa mưa).

 

Lợi nhuận thuần Q2/2024 của chuỗi TGDĐ & ĐMX vượt dự báo, đạt 1.259 tỷ đồng, tăng 211% so với cùng kỳ và 16% so với quý trước. Tỷ suất lợi nhuận thuần tiếp tục cải thiện lên mức 5,4% (so với 5,1% trong Q1/2024 và 1,9% trong Q2/2023), do tỷ lệ chi phí hoạt động/doanh thu giảm xuống nhờ việc đóng cửa thêm các cửa hàng hoạt động kém hiệu quả. Trong tháng 6, MWG đã đóng cửa 87 cửa hàng ĐMX và 24 cửa hàng TGDĐ.

 

Chuỗi Nhà thuốc An Khang: đóng cửa 45 cửa hàng trong tháng 6

 

Chuỗi Nhà thuốc An Khang tiếp tục lỗ 92 tỷ đồng trong Q2/2024, với doanh thu thuần đạt 1.058 tỷ đồng, tăng 112% so với cùng kỳ và 8% so với quý trước. Lưu ý rằng chuỗi này đã đóng cửa 45 cửa hàng trong tháng 6, đưa tổng số cửa hàng xuống còn 481 cửa hàng. Điều này có thể cho thấy một sự tái cấu trúc trong mảng kinh doanh dược phẩm, với khả năng đóng cửa thêm nhiều cửa hàng trong những tháng tới.

 

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu

 

Do tỷ suất lợi nhuận thuần của chuỗi TGDĐ & ĐMX được cải thiện và doanh thu trên mỗi cửa hàng của chuỗi BHX cao hơn dự báo, nhiều khả năng HSC sẽ điều chỉnh tăng dự báo cho giai đoạn 2024-2026. HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu.