CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HAX): Lợi nhuận hồi phục mạnh nhưng vẫn thấp hơn dự báo

• Lợi nhuận thuần Q2/2024 của HAX đã phục hồi mạnh mẽ, tăng gấp 4,4 lần so với cùng kỳ đạt 8 tỷ đồng, nhưng giảm 66% so với quý trước và thấp hơn đáng kể so với dự báo của HSC ở mức 18 tỷ đồng, do KQKD mảng phân phối xe Mercedes thấp hơn dự báo.
• Tính chung nửa đầu năm 2024, lợi nhuận thuần đạt 30 tỷ đồng (tăng gần 6 lần so với cùng kỳ) dẫn dắt bởi mảng phân phối xe MG. Tuy nhiên, kết quả này của HAX chỉ đạt 27% dự báo cho cả năm 2024 của HSC, do mảng phân phối Mercedes tiếp tục ảm đạm.
• Nếu không có bất kỳ sự hỗ trợ nào, tình hình kém khả quan của ngành có thể kéo dài đến cuối năm. Nếu chính sách miễn giảm 50% phí trước bạ đối với xe lắp ráp trong nước được tái áp dụng có thể giúp tăng nhu cầu đối với mảng phân phối xe Mercedes. HSC đang xem xét lại dự báo của mình.

Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2024

Lợi nhuận thuần Q2/2024 tăng 4,4 lần so với cùng kỳ đạt 7,5 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với dự báo của HSC ở mức 18 tỷ đồng. Việc lợi nhuận phục hồi mạnh so với cùng kỳ chủ yếu được dẫn dắt bởi mảng kinh doanh xe MG (mảng này có KQKD sát với dự báo của chúng tôi) trong khi KQKD mảng phân phối xe Mercedes lại gây thất vọng, thấp hơn dự báo. Chi tiết như sau:

Mảng phân phối xe MG: Cải thiện mạnh mẽ, sát với dự báo

Mảng phân phối xe MG tiếp tục cải thiện mạnh mẽ trong Q2/2024, với lợi nhuận thuần sau thuế ước tính đạt 21 tỷ đồng, so với mức lỗ 4 tỷ đồng trong Q2/2023 và tiếp tục mở rộng từ mức 19 tỷ đồng trong Q1/2024.