CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG): Vượt dự báo nhờ doanh thu tăng mạnh và chi phí bán hàng & quản lý thấp

• TLG công bố lợi nhuận Q3/2024 tích cực ở mức 91 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ, nhờ doanh thu tăng khá tốt 14% so với cùng kỳ đạt 896 tỷ đồng và chi phí bán hàng & quản lý giảm 4%.
• Doanh thu trong nước tăng 9% so với cùng kỳ đạt 633 tỷ đồng và doanh thu xuất khẩu tăng mạnh 32% so với cùng kỳ đạt 233 tỷ đồng.
• Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần đạt lần lượt 2.912 tỷ đồng và 423 tỷ đồng, tăng 5% và 28% so với cùng kỳ. Lợi nhuận 9 tháng đầu năm vượt dự báo cho cả năm 2024 của HSC ở mức 419 tỷ đồng.
• Chúng tôi đang xem xét lại dự báo lợi nhuận.

Sự kiện: Công bố KQKD Q3/2024 vào ngày 5/11/2024

TLG công bố lợi nhuận Q3/2024 tích cực, đạt 91 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ, nhờ doanh thu tăng ở mức khá tốt 14% so với cùng kỳ và chi phí bán hàng & quản lý giảm 4%. So với quý trước, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần giảm lần lượt 26% và 62% do yếu tố thời vụ. Quý 2 thường là mùa cao điểm trong năm do các đại lý tăng cường tích trữ hàng để chuẩn bị cho mùa tựu trường trong quý 3.

KQKD Q3/2024 như sau:

• Doanh thu thuần tăng 14% so với cùng kỳ đạt 896 tỷ đồng nhờ doanh thu trong nước và doanh thu xuất khẩu tăng trưởng khá tốt. Cụ thể, doanh thu trong nước tăng 9% so với cùng kỳ lên 633 tỷ đồng nhờ hoạt động bán hàng hiệu quả hơn, và doanh thu xuất khẩu tăng vọt 32% so với cùng kỳ lên 233 tỷ đồng so với mức nền thấp.
• Lợi nhuận gộp đạt 385 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng trưởng của doanh thu. Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 220 điểm cơ bản xuống 42,9% do tỷ suất lợi nhuận gộp trong nước giảm 273 điểm cơ bản xuống 46%. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận gộp xuất khẩu tăng mạnh 482 điểm cơ bản lên 34,2%.
• Do chi phí nhân viên giảm, chi phí bán hàng & quản lý giảm 4% so với cùng kỳ xuống 269 tỷ đồng (mặc dù doanh thu tăng 14%), dẫn đến tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu đạt mức 30%, thấp hơn 570 điểm cơ bản so với mức 35,7% trong Q3/2023.
• Kết quả là, lợi nhuận thuần tăng mạnh 53% so với cùng kỳ và tỷ suất lợi nhuận thuần tăng lên 10,1% (so với mức chỉ 7,7% trong Q3/2023.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận thuần đạt lần lượt 2.912 tỷ đồng và 423 tỷ đồng, tăng 5% và 8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận 9 tháng đầu năm đã vượt dự báo cho cả năm 2024 của HSC ở mức 419 tỷ đồng.