CTCP Tập đoàn Vingroup (VIC): Phân tích thỏa thuận quyền phát hành cổ phiếu phổ thông
Nguồn: HSC
Phân tích thỏa thuận quyền phát hành cổ phiếu phổ thông
- VinFast đã ký kết thỏa thuận phát hành cổ phiếu phổ thông với Yorkville, theo đó Công ty có quyền phát hành tối đa 1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông cho Yorkville vào bất kỳ thời điểm nào trong 36 tháng tới dựa trên khối lượng giao dịch.
- Thỏa thuận cũng bao gồm những điều khoản như giới hạn số lượng cổ phiếu Yorkville có thể mua, phí thanh toán cho Yorkville và mục đích sử dụng số tiền thu được.
- Tác động về mặt tài chính đối với VinFast sẽ phụ thuộc vào năng lực của quỹ này trong khi thông tin này không được công bố. HSC nhận thấy nhu cầu vốn của VinFast vẫn rất lớn, từ đó gây sức ép lên tình hình tài chính chung của VIC. Chúng tôi đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu.
Sự kiện: VFS công bố thỏa thuận phát hành cổ phiếu phổ thông với YA II PN, Ltd
Ngày 20/10/2023, VinFast Auto Ltd. (VinFast) đã ký kết thỏa thuận phát hành cổ phiếu phổ thông với Yorkville (YA II PN, Ltd.). Thỏa thuận này cho phép VinFast có quyền phát hành tối đa 1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông cho Yorkville trong giai đoạn 36 tháng, bắt đầu tư ngày có hiệu lực.
Những thông tin chính từ thương vụ
Những thông tin chính từ công bố của VFS về thương vụ này như sau:
- VinFast có thể phát hành cổ phiếu cho Yorkville với giới hạn dựa trên khối lượng giao dịch của cổ phiếu VinFast trên sàn Nasdaq trong 5 ngày trước mỗi đợt phát hành.
- Giá phát hành cho Yorkville bằng 97,5% thị giá của 3 phiên giao dịch.
- Có những giới hạn về số lượng cổ phiếu Yorkville có thể mua để tránh vượt giới hạn tỷ lệ sở hữu, trừ khi đáp ứng một số điều kiện nhất định.
- VinFast sẽ trả phí cho Yorkville, bao gồm phí tái cấu trúc và phát hành cổ phiếu cam kết.
- Tài liệu đề cập Yorkville không được phép bán khống cổ phiếu VinFast theo thỏa thuận.
- Số tiền thu được từ thương vụ này sẽ được sử dụng cho nhiều mục đích bao gồm nghiên cứu & phát triển, marketing, sản xuất, bổ sung vốn lưu động và các khoản đầu tư hoặc mua lại chiến lược tiềm năng. Những cơ hội cụ thể vẫn chưa được xác định.
- Thỏa thuận cũng bao gồm những điều khoản tiêu chuẩn về đại diện, bảo đảm, khế ước và các nội dung khác.
Quan điểm của HSC
HSC hiện chưa có thông tin về năng lực mua cổ phiếu của YA II PN Ltd. Nếu tổng tài sản của quỹ này nhỏ hơn đáng kể so với cam kết 1 tỷ USD, chúng tôi chưa thể chắc chắn tác động ngắn hạn về mặt tài chính đối với VFS do nhu cầu vốn lớn của công ty. Trong ngắn hạn, HSC tiếp tục cho rằng VFS sẽ phải đối mặt với nhu cầu vốn lớn và điều này sẽ gây thêm sức ép lên dòng tiền chung của VIC. Chúng tôi đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu đối với VIC.
Bài viết liên quan
20 Tháng Chín 2024
