Năng lượng - Dầu khí: Mua vào các cổ phiếu dầu khí trong bối cảnh xung đột Israel - Hamas leo thang
Nguồn: HSC
Mua vào các cổ phiếu dầu khí trong bối cảnh xung đột Israel - Hamas leo thang
- Giá dầu Brent tăng mạnh gần 4,0% lên 88 USD/thùng sau khi nhóm phiến quân Hồi giáo Hamas tấn công Israel và làm bùng nổ xung đột tại khu vực Trung Đông.
- Nếu giá dầu Brent vượt ngưỡng 100 USD/thùng cho tới nửa đầu năm 2024 do động thái gia tăng cấm vận đối với Iran, giá mục tiêu đối với GAS và BSR có thể sẽ đạt lần lượt 114.300đ (tiềm năng tăng giá 32,0%) và 24.900đ (tiềm năng tăng giá 21,6%). Iran hiện sản xuất khoảng 3 triệu thùng dầu thô/ngày, tương đương 2,94% nhu cầu toàn cầu.
- HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với GAS (Mua vào, giá mục tiêu là 105.000đ) và BSR (Mua vào, giá mục tiêu là 23.800đ) trên cơ sở mối tương quan mạnh mẽ (hơn 90%) giữa giá các cổ phiếu và giá dầu.
Sự kiện: Giá dầu Brent tăng 4,0%, sát ngưỡng 90 USD/thùng …
Giá dầu Brent tăng gần 4% lên 88 USD/thùng sau sự kiện nhóm phiến quân Hồi giáo Hamas tấn công Israel từ dải Gaza. Vào ngày 7/10/2023, cuộc tấn công bất ngờ của nhóm khủng bố Palestine thuộc Hamas vào Israel đã khiến hơn 700 người Israel thiệt mạng tính đến thời điểm này. Hamas thừa nhận công khai rằng đã nhận được hỗ trợ từ Iran trong quá khứ.
Biến động giá dầu gia tăng khi rủi ro địa chính trì ngày càng lớn mặc dù nguồn cung chưa bị tác động rõ ràng. Cả Israel và Palestine đều không phải quốc gia sản xuất dầu lớn.
…và có thể tiếp tục tăng nếu Mỹ áp dụng thêm các biện pháp trừng phạt đối với Iran
HSC không loại trừ khả năng Mỹ sẽ áp dụng thêm các biện pháp trừng phạt đối với Iran để đáp trả việc Iran hỗ trợ cho Hamas, điều này có thể khiến giá dầu tăng mạnh. Iran hiện khai thác hơn 3 triệu thùng dầu/ngày (2,94% nhu cầu toàn cầu). Iran đã nâng sản lượng khai thác và xuất khẩu trong những tháng gần đây sau khi Mỹ nới lỏng các biện pháp trừng phạt.
Chính phủ Iran phủ nhận những liên quan trực tiếp tới động thái tấn công của Hamas nhưng bất kỳ sự liên quan nào của Iran cũng có nguy cơ gây ra những xung đột lớn hơn và nguy hiểm hơn nhiều trong khu vực. Trước cuộc tấn công, Israel và Ả Rập Xê-út đã thực hiện nhiều cuộc đàm phán để bình thường hóa quan hệ. Tuy nhiên, những cuộc đàm phán này đang có nguy cơ đổ vỡ sau sự kiện tấn công của Hamas gần đây. Tàu sân bay Ford của Mỹ được chuyển tới phía Đông Địa Trung Hải trong tuần này nhằm hỗ trợ Israel, đồng thời nhiều khả năng là để cảnh báo Iran không can dự thêm vào cuộc khủng hoảng đang gia tăng này.
Nâng tỷ trọng các cổ phiếu hưởng lợi từ giá dầu như GAS và BSR
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với doanh nghiệp phân phối khí tự nhiên GAS (giá mục tiêu 105.000đ) và lọc dầu BSR (giá mục tiêu 23.800đ). Chúng tôi hiện giả định giá dầu Brent bình quân 2023 sẽ là 84 USD/thùng, dựa trên dựa trên dự báo bình quân thận trọng của thị trường được đăng tải trên Bloomberg. Nếu giá dầu Brent vượt mốc 100 USD/thùng từ giờ tới 6 tháng đầu năm 2024, giá mục tiêu của GAS và BSR có thể đạt lần lượt 114.300đ (tiềm năng tăng giá 32,0%) và 24.900đ (tiềm năng tăng giá 21,5%). GAS sẽ hưởng lợi nhờ giá dầu thô tăng do giá bán khí tự nhiên của Công ty được tham chiếu theo giá dầu MFO. Trong khi đó, BSR sẽ hưởng lợi nhờ crack spread tăng và hàng tồn kho giá rẻ.
Các bảng và biểu đồ chính
HSC tin rằng GAS và BSR sẽ hưởng lợi từ tiềm năng tăng của giá dầu trước xung đột giữa Israel và Palestine. Giá mục tiêu của GAS và BSR có thể lần lượt đạt 114.300đ (tiềm năng tăng giá 32,0%) và 24.900đ (tiềm năng tăng giá 21,6%) nếu giá dầu Brent bình quân vượt mốc 100 USD/thùng. Chúng tôi duy trì khuyến nghị Mua vào đối với GAS (Mua vào, giá mục tiêu là 105.000đ) và BSR (Mua vào, giá mục tiêu là 23.800đ) dựa trên giả định giá dầu Brent bình quân đạt 84 USD/thùng (dựa trên dự báo bình quân thận trọng của thị trường được đăng tải trên Bloomberg).
Rủi ro chính trị có thể khiến giá dầu tăng cao
Bài viết liên quan
20 Tháng Chín 2024
