Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG): Bàn giao BĐS ít ảnh hưởng đến lợi nhuận trong H1 2023

Nguồn: VCSC

Bàn giao BĐS ít ảnh hưởng đến lợi nhuận trong H1 2023

 

 

DIG công bố KQKD quý 2/2023 ở mức thấp với doanh thu đạt 162 tỷ đồng (-72% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 10 tỷ đồng (-87% YoY) do lượng bàn giao BĐS ít.

Trong nửa đầu năm 2023, doanh thu của DIG giảm 67% YoY xuống 359 tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS giảm 40% YoY xuống 89 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 18% và 45% dự báo cả năm của chúng tôi. Mặc dù doanh thu nửa đầu năm 2023 của DIG thấp hơn so với dự phóng cả năm của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 199 tỷ đồng (+38% YoY) do thu nhập tài chính cao hơn dự kiến bù đắp một phần cho lượng bàn giao BĐS thấp hơn dự kiến, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Doanh thu bàn giao BĐS nửa đầu năm 2023 — chủ yếu từ các dự án Gateway Vũng Tàu, Cap Saint Jacques, Nam Vĩnh Yên và Hiệp Phước — giảm 86% YoY và chiếm 29% tổng doanh thu. Trong khi đó, mảng xây dựng và các dịch vụ khác đóng góp phần lớn vào tổng doanh thu nửa đầu năm 2023.

Thu nhập tài chính nửa đầu năm 2023 đạt 199 tỷ đồng (+292% YoY) chủ yếu nhờ thu nhập từ các khoản đầu tư đạt 181 tỷ đồng. Công ty đã ghi nhận thu nhập đầu tư là 162,4 tỷ đồng trong quý 1/2023 và 18,5 tỷ đồng trong quý 2/2023 so với không có khoản này trong nửa đầu năm 2022.