Vật liệu - Kim loại công nghiệp: Sản lượng tiêu thụ thép mạnh mẽ bất chấp giá giảm

• Ngày 16/9/2024, Hiệp hội Thép Việt Nam đã công bố báo cáo hằng tháng cho thấy sản lượng thép tiêu thụ trong tháng 8 đạt mức 2,7 triệu tấn, tăng mạnh 21% so với cùng kỳ và 4% so với tháng trước, mặc dù giá thép trên thị trường toàn cầu giảm mạnh và ảnh hưởng của tháng 7 âm lịch tại Việt Nam.
• Nhu cầu cải thiện trên tất cả các phân khúc, trong đó mức tăng trưởng so với cùng kỳ mạnh nhất đến từ tôn mạ, còn mức tăng trưởng so với tháng trước mạnh nhất đến từ HRC. Xét theo thị trường, các thị trường xuất khẩu đã thúc đẩy sự phục hồi nhu cầu so với tháng trước, trong khi thị trường trong nước là động lực chính cho sự tăng trưởng nhu cầu so với cùng kỳ.
• Giá thép Trung Quốc đã ổn định và góp phần cải thiện tâm lý nhà đầu tư đối với ngành thép. Nhu cầu dự báo sẽ tiếp tục cải thiện từ giờ đến cuối năm nhờ yếu tố mùa vụ. Khả năng áp thuế chống bán phá giá (CBPG) sẽ là một động lực tích cực.

Ngành thép Việt Nam vượt qua khó khăn

Thông thường, sản lượng thép tiêu thụ trong tháng 8 tại Việt Nam thường giảm so với tháng trước do tác động của tháng 7 âm lịch. Tuy nhiên, mặc dù điều kiện thị trường đầy thách thức trong năm nay, ngành thép Việt Nam vẫn ghi nhận kết quả mạnh mẽ trong tháng 8 với sản lượng tiêu thụ đạt 2,68 triệu tấn, tăng 21% so với cùng kỳ và 4% so với tháng trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố sau:

• Nhu cầu trong nước hồi phục: Tăng 23% so với cùng kỳ trong tháng 8 (mặc dù giảm 3% so với tháng trước do yếu tố mùa vụ) – sự phục hồi của thị trường BĐS và gia tăng đầu tư công đã thúc đẩy nhu cầu thép trong nước.
• Sản lượng xuất khẩu tăng 16% so với cùng kỳ và tăng 18% so với tháng trước: Xuất khẩu mạnh mẽ đã giúp bù đắp sự sụt giảm theo mùa của doanh thu trong nước trong tháng 7 âm lịch.
• Kiên cường giữa thách thức: Ngành thép thể hiện rõ sự kiên cường của mình qua khả năng vượt qua các trở ngại như giá thép Trung Quốc giảm và các cuộc điều tra CBPG đang diễn ra tại nhiều thị trường như EU, Ấn Độ và Canada.

Nhu cầu các loại sản phẩm đều cải thiện

Trong các sản phẩm thượng nguồn, HRC cho thấy đà phục hồi tích cực trong tháng 8 với mức tăng 26% so với cùng kỳ và 7% so với tháng trước, đạt 620.099 tấn. Sản lượng tiêu thụ phôi thép cũng ghi nhận mức tăng 27% so với cùng kỳ và 5% so với tháng trước, đạt 386.627 tấn. Tiếp theo là phân khúc thép xây dựng với mức tăng 11% so với cùng kỳ và 1% so với tháng trước, đạt 981.624 tấn.

Trong các sản phẩm hạ nguồn, tôn mạ dẫn đầu tăng trưởng với mức tăng 32% so với cùng kỳ và 4% so với tháng trước, đạt 480.804 tấn. Trong khi đó, sản lượng tiêu thụ ống thép đạt 215.636 tấn, tăng 18% so với cùng kỳ và không thay đổi so với tháng trước.

Nhu cầu thép dự kiến sẽ tăng sau cơn bão nhờ vào các nỗ lực tái thiết tại các khu vực bị ảnh hưởng, thêm vào đó, các yếu tố mùa vụ cũng sẽ giúp cải thiện nhu cầu từ giờ cho đến cuối năm. Các nhà máy của HSG và NKG tiếp tục hoạt động bình thường trong suốt cơn bão. Trong khi đó, sản lượng sản xuất tại nhà máy của HPG ở Hải Dương sẽ chịu ảnh hưởng trong tháng 9, nhưng lượng tồn kho thép xây dựng đủ lớn để giúp giảm thiểu tác động tiêu cực đến sản lượng tiêu thụ trong tháng 9. HSG và NKG là những công ty trong danh sách khuyến nghị hưởng lợi nhưng ở quy mô nhỏ.

Cổ phiếu HPG là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi

Thuế CBPG tạm thời đối với tôn mạ và HRC sẽ là những động lực chính cho toàn ngành. Trong bối cảnh thị trường biến động, HPG (Mua vào) vẫn là lựa chọn hàng đầu của HSC nhờ thị phần ngày càng mở rộng và tiềm năng hưởng lợi lớn khi thuế CBPG đối với HRC được áp dụng.