Giao dịch chứng khoán phái sinh có giống với giao dịch cổ phiếu?

Tiêu chí

Giao dịch chứng khoán phái sinh

Giao dịch cổ phiếu

Mở tài khoản

Mở tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán (CTCK) là thành viên của chứng khoán phái sinh (CKPS). Mở tài khoản ký quỹ tại CTCK thành viên bù trừ của CKPS.

Nhà đầu tư (NĐT) có thể dùng tài khoản giao dịch cổ phiếu để giao dịch CKPS  trong điều kiện CTCK mở tài khoản cho NĐT đồng thời là thành viên giao dịch CKPS. Các bạn chỉ cần mở thêm một tài khoản ký quỹ theo chỉ định tại CTCK.

Thông qua uỷ thác đầu tư cho CTCK, các NĐT  vẫn có thể giao dịch CKPS tại các CTCK không phải là thành viên giao dịch CKPS.

NĐT chỉ cần mở một tài khoản tại CTCK là thành viên giao dịch cổ phiếu.

Ký quỹ

NĐT chỉ cần ký quỹ tỷ lệ nhất định/hợp đồng giao dịch. Tỷ lệ là 10% theo quy định của trung tâm lưu ký chứng khoán, nhưng CTCK thường yêu cầu mức ký là 13.5% - 15%.

Trước khi giao dịch, NĐT phải đủ 100% tiền và cổ phiếu trong tài khoản.

NĐT có thể mua cố phiếu với hình thức vay ký quỹ. Nhưng nó chỉ áp dụng cho các cổ phiếu đảm bảo đủ tiêu chuẩn theo yêu cầu.

Thời gian giao dịch

8h45-14h45

9h00-14h45

Kết cấu phiên giao dịch

3 phiên: Khớp lệnh định kỳ mở cửa, đóng cửa liên tục và định ký đóng cửa.

2 phiên: Khớp lệnh liên tục, định kỳ đóng cửa.

Thời gian sở hữu của NĐT

Sở hữu cho đến ngày đáo hạn. Thường là ngày thứ 5 của tuần thứ 3 trong tháng.

Không giới hạn

Khối lượng phát hành

Không giới hạn

Dựa trên quy mô vốn của doanh nghiệp.

Khối lượng giao dịch tối thiểu

1 hợp đồng

100 cổ phiếu

Khối lượng giao dịch tối đa

500 hợp đồng

Không giới hạn

Khối lượng NĐT nắm giữ tối đa

NĐT cá nhân tối đa 5000 hợp đồng, tổ chức là 10.000 hợp đồng và NĐT chuyên nghiệp là 20.000 hợp đồng.

Không giới hạn, nhưng một số trường hợp sẽ hạn chế tỷ lệ nắm giữ đối với NĐT nước ngoài.

Đơn vị yết giá

Dựa trên điểm chỉ số cơ sở của hợp đồng.

1.000đ

Biên độ giao động giá

7%

Tuỳ vào sàn giao dịch, chẳng hạn như: Hose là 7%, HNX là 10%, Upcom là 15%.

Phương thức giao dịch

Khớp lệnh và thỏa thuận.

Khớp lệnh và thỏa thuận.

Các loại lệnh giao dịch

ATO, ATC, LO, MAK, MOK, MTL

ATO, ATC, LO, MAK, MOK, MTL

Nguyên tắc khớp lệnh

Ưu tiên giá và thời gian

Ưu tiên giá và thời gian

Giá tham chiếu

Được lấy từ giá thanh toán ngày cuối trong hợp đồng tương lai của ngày liền trước giao dịch. 

Giá lý thuyết là ngày giao dịch đầu tiên.

Được lấy từ giá đóng cửa trong phiên giao dịch cổ phiếu liền trước.

Mức giá mà doanh nghiệp ký chính là ngày giao dịch đầu tiên.

Thời gian thanh toán

T0 ghi nhận sở hữu vị thế

T1 tiền về tài khoản

Thanh toán diễn ra vào cuối giờ giao dịch mỗi ngày. Nếu tài khoản phái sinh của NĐT lỗ ròng sẽ được trung tâm bù trừ gọi ký quỹ, NĐT phải thanh toán toàn bộ tiền bổ sung ký quỹ cho vào ngày giao dịch liên sau. Không thực hiện, một phần vị thế hợp đồng sẽ bị CTCK đóng. Nếu lãi ròng, tài khoản ký quỹ có số dư, NĐT sẽ được nhận toàn bộ lãi vào ngày hôm sau.

T2 tiền tài khoản

T3 chứng khoán về tài khoản.

NĐT thanh toán cổ phiếu và tiền cho bên bán với giá trị đúng bằng giá trị khớp lệnh.

Chốt lãi/lỗ

NĐT phải giao dịch đóng vị thế để chốt lãi lỗ sau khi mua bán hợp đồng tương lai trước đó.

NĐT bán cổ phiếu thu về tiền.