Báo cáo tóm lược Thị trường: STB gần chạm trần sở hữu nước ngoài & động thái của các quỹ ETF

Dựa trên tiêu chí trần sở hữu nước ngoài của các quỹ ETF, chúng tôi ước tính hoạt động của từng quỹ ETF đối với cổ phiếu STB như sau:

Chỉ số FTSE Vietnam (chỉ số cơ sở của quỹ FTSE Vietnam ETF – tổng giá trị tài sản quản lý là 316 triệu USD) có thể loại cổ phiếu STB ra khỏi danh mục. Tỷ trọng cổ phiếu STB trong quỹ FTSE Vietnam ETF là khoảng 2,65%. Theo đó, quỹ này sẽ bán ra khoảng 7,8 triệu cổ phiếu STB trong đợt review hàng quý vào tháng 3/2023.

Chỉ số MVIS Vietnam (chỉ số cơ sở của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF) có thể sẽ loại cổ phiếu STB ra khỏi danh mục. Tỷ trọng cổ phiếu STB hiện chiếm khoảng 0,56% tổng tỷ trọng của quỹ VNM ETF. Với tổng giá trị tài sản quản lý là 508 triệu USD, quỹ ETF này có thể sẽ bán ra khoảng 2,8 triệu cổ phiếu STB trong đợt review hàng quý vào tháng 3/2023.

Chỉ số MSCI Frontier and Select EM (chỉ số cơ sở của quỹ iShares MSCI Frontier and Select EM ETF – tổng giá trị tài sản quản lý là 724 triệu USD) có thể sẽ bán ra tất cả cổ phiếu STB. Tỷ trọng hiện tại của cổ phiếu STB trong danh mục quỹ iShares ETF là khoảng 1,4%, tương đương 9,8 triệu cổ phiếu. Chúng tôi ước tính cổ phiếu STB có thể sẽ bị loại ra khỏi quỹ ETF này trong đợt review hàng quý vào tháng 5/2023.

Chỉ số FTSE Vietnam 30 (chỉ số cơ sở của quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF) có thể sẽ giảm tỷ trọng cổ phiếu STB. Dựa trên các tiêu chí, tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại của các cổ phiếu thành phần tối thiểu phải đạt 10%. Tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại là tỷ lệ cổ phần dành cho NĐT nước ngoài/trần sở hữu nước ngoài của Công ty. Tỷ lệ sở hữu nước ngoài còn lại của STB hiện khoảng 2% và thấp hơn 10%, do đó tỷ trọng có thể đầu tư sẽ giảm 10 điểm phần trăm trong đợt review hàng quý tiếp theo vào tháng 3/2023.

Dữ liệu về tỷ trọng có thể đầu tư của từng cổ phiếu hiện vẫn chưa được công bố chính thức. HSC ước tính sơ bộ tỷ trọng của cổ phiếu STB trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam 30 sẽ giảm 30-40% so với tỷ trọng hiện tại, tương đương khoảng 6 triệu cổ phiếu STB có thể sẽ bị quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF bán ra.

Chỉ số VN Diamond (chỉ số cơ sở của quỹ DCVFMVN Diamond ETF) có thể sẽ xem xét thêm cổ phiếu STB vào giỏ chỉ số do tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài hiện tại của STB đã lên tới 98%. Tuy nhiên trong các tháng trước, tỷ lệ này thấp hơn 95% và tiêu chí trần sở hữu nước ngoài được tính bình quân trong 12 tháng nên cổ phiếu STB sẽ cần thêm thời gian để được thêm vào giỏ chỉ số VN Diamond. Dựa trên giả định tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài của cổ phiếu STB không thay đổi ở mức 98% từ nay đến tháng 3/2024, chúng tôi dự báo cổ phiếu STB sẽ được thêm vào giỏ chỉ số VN Diamond vào tháng 4/2024.

HSC hiện chưa đưa ra dự báo sớm về số lượng cổ phiếu STB được thêm vào giỏ chỉ số VN Diamond trong đợt review tháng 4/2024 do điều này còn phụ thuộc vào danh mục cổ phiếu VN Diamond sở hữu tại thời điểm đó.

Lưu ý, quyết định của các quỹ, biến động giá thị trường và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến đối với cổ phiếu.