BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VCB - Giá mục tiêu 114.2

Nguồn: BVSC - Tin nhanh chứng khoán

Ngân hàng VCB đã công bố kết quả kinh doanh Quý 3/2021 với LNST đạt 4.594 tỷ đồng, tăng 15,1% yoy. Thu nhập lãi thuần tăng 19,5% yoy nhưng giảm 6% qoq do tín dụng tăng chậm lại trong Quý 3 và NIM giảm nhẹ so với quý liền kề. Tuy nhiên, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 163% qoq và chi phí dự phòng thấp hơn đã giúp cho lợi nhuận vẫn tăng 16% qoq.

Trong ngắn hạn, dù đang gặp phải những khó khăn nhất định do tình hình dịch bệnh nhưng với chất lượng tài sản tốt, duy trì được tốc độ tốc độ tăng trưởng cao trong nhiều năm (ngoại trừ 2020) cũng như liên tục duy trì hiệu quả hoạt động cao.

Chúng tôi đánh giá VCB nhiều khả năng sẽ tăng tốc tăng trưởng trong năm tới nhờ nền kinh tế phục hồi cũng như VCB đã trích lập dự phòng mạnh mẽ tạo ra bộ đệm lợi nhuận.

Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu VCB với mức giá mục tiêu là 114.200 đồng/CP (tiềm năng tăng giá là 17,7% so với mức giá đóng cửa ngày 01/11/2021 là 97.000 đồng/CP).