SharkMe
Cơ hội
Tín hiệu
Trading Blog
Thư viện

Cập nhật chỉ số: Dự báo kết quả review chỉ số FTSE Vietnam Q4/2023

Nguồn: HSC

Dự báo kết quả review chỉ số FTSE Vietnam Q4/2023

Quỹ FTSE Vietnam ETF, sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở, sẽ công bố kết quả review hàng quý Q4/2023 vào ngày 1/12/2023; thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 18/12/2023.
Dự báo của HSC: FTSE Vietnam có thể sẽ không thêm vào cổ phiếu nào hoặc chỉ thêm vào cổ phiếu PDR nếu giá cổ phiếu tăng tốt từ nay tới cuối tháng 11/2023. Trong quá trình tái cơ cấu, quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ cần mua/bán thêm các cổ phiếu khác.
Dòng vốn quỹ ETF: Quỹ FTSE Vietnam ETF thu hút vốn ròng mạnh đầu năm nay sau đó giảm dần trong một vài tháng gần đây.

Cổ phiếu PDR là ứng cử viên sáng giá để được thêm vào

Trong đợt review này, cổ phiếu PDR là ứng cử viên sáng giá để được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam, với vốn hóa hiện tại là 17,7 nghìn tỷ đồng, trần sở hữu nước ngoài khả dụng & tỷ lệ free-float trên 10%, giá trị giao dịch bình quân 3 tháng là khoảng 290 tỷ đồng/ngày. HSC lo ngại vốn hóa thị trường hiện tại của PDR không đủ lớn để chắc chắn được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu PDR tăng mạnh từ giờ đến cuối tháng 11/2023, vốn hóa thị trường sẽ tăng tương ứng và cơ hội để cổ phiếu PDR được thêm vào giỏ chỉ số FTSE Vietnam cũng sẽ tăng lên.

Các cổ phiếu Việt Nam hiện tại trong giỏ chỉ số đều đủ điều kiện để được giữ lại

Hiện tại, 24 cổ phiếu Việt Nam trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam đáp ứng tất cả các điều kiện (vốn hóa thị trường, thanh khoản, tỷ lệ nước ngoài khả dụng, tỷ lệ free-float) để được giữ lại trong giỏ chỉ số. Do đó, HSC dự báo không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại ra trong đợt tái cơ cấu này.

Cổ phiếu cần được mua/bán trong đợt tái cơ cấu

Quỹ FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 4,3 triệu cổ phiếu PDR trong đợt tái cơ cấu vào ngày 15/12/2023. Ngoài ra, HSC dự báo quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu SHB (3,1 triệu cổ phiếu) và VND (2,6 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (2,1 triệu cổ phiếu) và VHM (1,2 triệu cổ phiếu)..

Dự báo – thêm vào cổ phiếu PDR hoặc giữ nguyên

FTSE Vietnam sẽ công bố kết quả review hàng quý Q4/2023 vào ngày 1/12/2023. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là ngày 15/12/2023 và 18/12/2023. HSC cho rằng cổ phiếu PDR nhiều khả năng sẽ được thêm vào giỏ chỉ số và không cổ phiếu nào bị loại ra trong đợt review này.

Chỉ số FTSE Vietnam có thể sẽ thêm vào cổ phiếu PDR

Kết quả review hàng quý Q4/2023 chỉ số FTSE Vietnam sẽ dựa trên dữ liệu đóng cửa của ngày làm việc cuối cùng của tháng 11/2023. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tính đến ngày 17/11/2023, HSC nhận thấy cổ phiếu PDR là ứng cửa viên sáng giá để được thêm vào vì đáp ứng toàn bộ tiêu chí của giỏ chỉ số FTSE Vietnam.

Cụ thể, giá cổ phiếu PDR đã tăng mạnh gần 30% từ 22.000đ/cp tại thời điểm cuối tháng 9/2023 lên 28.000đ/cp hiện nay, giúp vốn hóa của công ty đã tăng đáng kể. Với vốn hóa đạt 18.907 tỷ đồng, hiện PDR đang nằm trong top 88% vốn hóa lũy kế. Thanh khoản của cổ phiếu PDR hiện là khoảng 290 tỷ đồng/phiên, tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài khả dụng còn lại và tỷ lệ free-float lần lượt là khoảng 45% và 50%.

Với vốn hóa hiện tại, tỷ trọng vốn hóa có thể đầu tư của PDR không lớn hơn nhiều so với mức 1% (PDR có thể được thêm vào giỏ chỉ số nếu lớn hơn 1%), trong khi thị giá của PDR và các cổ phiếu trong giỏ chỉ số vẫn sẽ biến động từ nay tới cuối tháng 11/2023. Do đó, nếu giá cổ phiếu PDR tăng đáng kể từ nay tới cuối tháng, cơ hội để cổ phiếu PDR được thêm vào giỏ chỉ số FTSE sẽ tăng lên.

Bên cạnh đó, HSC nhận thấy giỏ chỉ số FTSE Vietnam sẽ không loại ra cổ phiếu nào trong đợt review này

Thanh khoản của cổ phiếu POW khá thấp nhưng cổ phiếu này hiện không vi phạm tiêu chí thanh khoản để bị loại ra khỏi giỏ chỉ số.

Vì vậy, tổng số lượng cổ phiếu trong giỏ chỉ số FTSE Vietnam sẽ tăng từ 24 cổ phiếu lên 25 cổ phiếu. HSC ước tính top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất là HPG (13.5%), VIC (10%), VNM (9,4%), VHM (9,2%) và VCB (8.4%) chiếm tổng tỷ trọng khoảng 50,4% trong giỏ.

Quỹ FTSE Vietnam ETF sử dụng chỉ số FTSE Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 4,3 triệu cổ phiếu PDR để tái cơ cấu danh mục. Ngoài ra, HSC dự báo quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu SHB (3,1 triệu cổ phiếu) và VND (2,6 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (2,1 triệu cổ phiếu) và VHM (1,2 triệu cổ phiếu).

Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể sẽ làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu. Đợt review chỉ số hàng quý tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 3/2024.

Tổng giá trị tài sản quản lý của quỹ FTSE Vietnam ETF hiện khoảng 352 triệu USD, tăng 27% kể từ đầu năm, với tổng cộng 12,88 triệu chứng chỉ quỹ. Cổ phiếu Việt Nam chiếm 100% tổng tỷ trọng của giỏ chỉ số. Quỹ FTSE Vietnam ETF đã thu hút vốn ròng vào đầu năm 2023 sau đó giá trị vốn thu hút được đã giảm dần trong những tháng cuối năm. Kể từ đầu năm, quỹ ETF này đã bị thu hút ròng tổng cộng 62,3 triệu USD. Chứng chỉ quỹ của quỹ này đang cao hơn bình quân 0,5% so với NAV, do đó chúng tôi cho rằng hiện khả năng huy động thêm vốn ở thời điểm hiện tại là không lớn.

Bài viết Premium

Cập nhật chỉ số: Dự báo kết quả review chỉ số FTSE Vietnam Q4/2023