Cập nhật chỉ số: Kết quả review bán niên chỉ số VNFIN Lead nửa cuối năm 2023

 

Tóm tắt

• HSX công bố kết quả review bán niên chỉ số VNFIN Lead vào ngày 17/7/2023; thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 7/8/2023.
• Kết quả: Cổ phiếu BVH bị loại ra khỏi giỏ chỉ số VNFIN Lead trong khi không có cổ phiếu nào được thêm vào, sát với dự báo của chúng tôi.
• Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sử dụng chỉ số VNFIN Lead làm cơ sở, sẽ cần bán ra 0,2 triệu cổ phiếu BVH. Quỹ ETF này cũng sẽ cần mua bán cổ phiếu cần thiết khác để tái cơ cấu danh mục.

Cổ phiếu BVH bị loại ra khỏi giỏ chỉ số

Chỉ số VNFIN Lead bao gồm các cổ phiếu, được lựa chọn từ các cổ phiếu thành phần trong chỉ số ngành tài chính. Chỉ số VNAllShare Financials đáp ứng tiêu chí lựa chọn với tỷ trọng tối đa 15% đối với mỗi cổ phiếu, giá trị giao dịch tối thiểu 10 tỷ đồng và tỷ suất vòng quay tối thiểu 0,1%. Chỉ số VNFIN Lead đại diện cho khoảng 25% vốn hóa của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Trong đợt review nửa cuối năm 2023, do vốn hóa free-float thấp, chỉ 3.719 tỷ đồng, cổ phiếu BVH đã không còn nằm trong top 98% vốn hóa free-float tích lũy của giỏ chỉ số VNFIN Lead. Theo đó, cổ phiếu này đã bị loại ra khỏi giỏ chỉ số. Hiện tại, vốn hóa free-float của các cổ phiếu thành phần trong giỏ chỉ số VNFIN Lead Index dao động trong khoảng 5.497 tỷ đồng đến 83.324 tỷ đồng.

Sau đợt review này, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số VNFIN Lead sẽ giảm xuống 21 cổ phiếu, trong đó có 17 cổ phiếu ngân hàng, 4 cổ phiếu chứng khoán.

HSC ước tính top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong giỏ chỉ số VNFIN Lead bao gồm VPB (15,4%), STB (14,47%), TCB (11,36%), SSI (9,07%) và MBB (8,6%), đóng góp 58,91% tổng tỷ trọng giỏ chỉ số.

Ước tính mua bán từ các quỹ ETF sử dụng chỉ số VN30 làm cơ sở

Hiện tại, chỉ có quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sử dụng VNFIN Lead làm cơ sở, với tổng tài sản quản lý khoảng 4.296 tỷ đồng (185,2 triệu USD), cao gấp 19 lần so với quy mô ban đầu là 9,4 triệu USD.

Do cổ phiếu BVH bị loại ra trong đợt review này, quỹ ETF này sẽ cần bán ra toàn bộ 0,2 triệu cổ phiếu BVH.

HSC ước tính quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF sẽ mua vào đáng kể cổ phiếu VPB (4,3 triệu cổ phiếu), SHB (2,9 triệu cổ phiếu) và EIB (2,5 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu MBB (2,8 triệu cổ phiếu), TCB (2,6 triệu cổ phiếu), SSB (1,2 triệu cổ phiếu). Ngày tái cơ cấu và ngày có hiệu lực lần lượt là ngày 4/8 và ngày 7/8/2023.

Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.

Đợt review bán niên chỉ số tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 1/2024.