Công ty Cổ phần FPT (FPT): KQKD 8T2024 phù hợp với kỳ vọng vủa chúng tôi

FPT đã công bố doanh thu và LNST sơ bộ 8 tháng đầu năm 2024 lần lượt đạt 39,7 nghìn tỷ đồng (+20,8% svck) và 6 nghìn tỷ đồng (+20,7% svck) (LNTT tăng 19% svck), tương đương với 64% và 65% ước tính tương ứng của chúng tôi cho năm 2024 (nhìn chung phù hợp với kỳ vọng). Đặc biệt, doanh thu và LNTT mảng CNTT lần lượt chiếm 50% và 45% trong doanh thu và LNTT hợp nhất của FPT, cho thấy mảng CNTT tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của FPT trong 8 tháng đầu năm. Cụ thể, doanh thu và LNTT mảng CNTT đều tăng trưởng ấn tượng ở mức trên 20% svck, đặc biệt là mảng CNTT nước ngoài (doanh thu và LNTT lần lượt tăng 30% svck và 27% svck). Điều này được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu của FPT tại tất cả thị trường nước ngoài, bao gồm Nhật Bản (+34% svck), APAC (không gồm Nhật Bản) (+37% svck), Hoa Kỳ và Châu Âu (số liệu cụ thể không được tiết lộ tại 2 thị trường này). Về giá trị hợp đồng đã ký (FPT gọi là doanh thu ký mới), tăng 19% svck. Đối với mảng CNTT trong nước, mức tăng trưởng 11% được hỗ trợ nhờ nhu cầu tăng từ khách hàng đến từ khối ngân hàng và tài chính.

Vào ngày 18/08/2024, lễ động thổ dự án Trung tâm trí tuệ nhân tạo – Đô thị phụ trợ đã được tổ chức tại thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định. Cụ thể, dự án này được phát triển bởi Liên danh FPT Quy Nhơn, với mục tiêu thúc đẩy sự sáng tạo, đầu tư, nghiên cứu và phát triển (R&D) công nghệ trí tuệ nhân tạo, cũng như hình thành một khu đô thị phụ trợ với tính chất chính là đô thị trí tuệ nhân tạo, bao gồm 3 phân khu chức năng chính: Trung tâm trí tuệ nhân tạo, Khu Giáo dục và Đào tạo, và Khu đô thị phụ trợ. Do dự án đang trong quá trình phát triển, nên vẫn còn sớm để chúng tôi có thể ước tính đóng góp lợi ích của dự án vào kết quả kinh doanh của FPT, nhưng chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của công ty. Hiện nay, FPT đang đào tạo khoảng 2000 học sinh, sinh viên tại tỉnh Bình Định. Kể từ khi thành lập vào năm 2021, phân hiệu trường Đại học FPT tại Bình Định đã định hướng đào tạo chuyên sâu về trí tuệ nhân tạo.

Trong tháng 9/2024, FPT đã công bố việc thành lập văn phòng đầu tiên tại Thụy Điển để đáp ứng nhu cầu tăng cao về chuyển đổi số và nguồn nhân lực CNTT chất lượng cao trong các lĩnh vực quan trọng, bao gồm ngân hàng và tài chính, chăm sóc sức khỏe, ô tô và chuyển đổi xanh. Tọa lạc tại Công viên khoa học Lindholmen, Göteborg, Thụy Điển, địa điểm văn phòng giúp FPT tiếp cận và kết nối các tập đoàn toàn cầu lớn trong một số lĩnh vực cụ thể (ô tô, năng lượng và sản xuất), như Semcon, Ericsson, Volvo Group, Telia, IBM và SAAB. FPT kỳ vọng rằng việc mở văn phòng này có thể tăng cường khả năng cung cấp dịch vụ và tư vấn của công ty đối với các tập đoàn lớn tại khu vực Bắc Âu và Châu Âu.

Chúng tôi hiện đang đưa ra giá mục tiêu 12 tháng cho cổ phiếu FPT là 142.800 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 6,1%) và khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FPT. Chúng tôi dự báo LNST của công ty năm 2024 và 2025 sẽ lần lượt đạt 9,3 nghìn tỷ đồng (+19% svck) và 11,1 nghìn tỷ đồng (+19% svck).