CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS): Lợi nhuận tháng 4 tăng mạnh 164% nhờ doanh thu mảng đường tăng mạnh

Nguồn: HSC

Lợi nhuận tháng 4 tăng mạnh 164% nhờ doanh thu mảng đường tăng mạnh

 

 

Tóm tắt

• KQKD tháng 4/2023 rất tích cực với doanh thu thuần đạt 1.280 tỷ đồng, tăng 51%, và LNTT tăng 164% đạt 224 tỷ đồng. Lợi nhuận tăng mạnh nhờ lợi nhuận mảng đường tăng 8,5 lần và lợi nhuận mảng sữa đậu nành tăng 6%.
• Lũy kế 4 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần tăng 28% đạt 3.410 tỷ đồng và LNTT tăng 98% đạt 580 tỷ đồng, vượt 20% dự báo của chúng tôi.
• HSC đang xem xét lại dự báo, khuyến nghị và giá mục tiêu.

Sự kiện: Cập nhật KQKD 4 tháng đầu năm 2023

KQKD tháng 4/2023 rất tích cực với doanh thu thuần đạt 1.280 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ, và LNTT tăng mạnh 164% so với cùng kỳ đạt 224 tỷ đồng, nhờ mảng đường tăng mạnh.

Lũy kế 4 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần tăng 28% so với cùng kỳ đạt 3.410 tỷ đồng và LNTT tăng 98% so với cùng kỳ đạt 580 tỷ đồng. LNTT 4 tháng đầu năm 2023 đạt 34% dự báo cả năm của chúng tôi và vượt 20% dự báo của chúng tôi cho 4 tháng.

Mảng đường tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, với LNTT tăng 8,5 lần

Trong tháng 4/2023, doanh thu thuần mảng đường đạt 554 tỷ đồng so với 90 tỷ đồng trong tháng 4/2022 với sản lượng tiêu thụ tăng lên 32.000 tấn so với 6.500 tấn trong tháng 4/2022. sản lượng tiêu thụ tăng mạnh chủ yếu do (1) mức nền thấp cùng kỳ năm ngoái, do sản lượng tiêu thụ năm ngoái thấp bất thường trước thời điểm áp dụng thuế chống bán phá giá và thuế chống trợ cấp đối với đường xuất xứ từ các nước ASEAN và (2) nhu cầu đường phục hồi từ các doanh nghiệp sản xuất thực phẩm & đồ uống.

Trong khi đó, LNTT mảng đường tăng 8,5 lần so với cùng kỳ đạt 102 tỷ đồng so với chỉ 12 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất LNTT tăng đáng kể lên 18,4% (từ 13,3% trong tháng 4/2022) chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ cải thiện.

Trong 4 tháng đầu năm 2023, doanh thu mảng đường tăng 157% so với cùng kỳ đạt 1.300 tỷ đồng và LNTT tăng 400% so với cùng kỳ đạt 250 tỷ đồng.

Mảng sữa đậu nành: LNTT tăng 6% dù nhu cầu thấp

Trong tháng 4/2023, doanh thu thuần mảng sữa đậu nành là 358 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ, do sản lượng tiêu thụ giảm 27% so với cùng kỳ xuống 20 triệu lít, chủ yếu do nhu cầu thấp. Tuy nhiên, LNTT tăng 6% so với cùng kỳ đạt 70 tỷ đồng do chi phí bán hàng thấp.

Trong 4 tháng đầu năm 2023, doanh thu giảm 12% so với cùng kỳ xuống 1.175 tỷ đồng, trong khi LNTT tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ đạt 188 tỷ đồng.

HSC đang xem xét lại dự báo, khuyến nghị và giá mục tiêu

Trong năm 2023, HSC dự báo doanh thu thuần đạt 10.034 tỷ đồng, tăng trưởng 21,5% và lợi nhuận thuần đạt 1.510 tỷ đồng, tăng trưởng 17,3%. KQKD 4 tháng đầu năm 2023 vượt 20% dự báo của chúng tôi, chủ yếu nhờ KQKD tích cực của mảng đường.

Chúng tôi cho rằng mảng đường sẽ tiếp tục khả quan trong phần còn lại của năm do sản lượng tiêu thụ lớn và giá bán cao. Chúng tôi đang xem xét lại dự báo, khuyến nghị và giá mục tiêu.