CTCP Long Hậu (LHG): KQKD quý 1/2023 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi

Nguồn: VCSC

KQKD quý 1/2023 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi

 

 

CTCP Long Hậu (LHG) công bố KQKD quý 1/2023 với doanh thu tăng 1,2% YoY đạt 116 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 4,3% YoY đạt 51 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 20% và 22% dự báo cả năm của chúng tôi. Theo LHG, 0,9 ha đất KCN được ghi nhận trong quý, với giá bán trung bình là 255 USD/m2 (+15% so với mức trung bình của năm 2022).

Giá thuê nhà xưởng xây sẵn (RBF) & ký túc xá tăng 22% YoY từ mức cơ sở thấp trong quý 1/2022 do ảnh hưởng của COVID-19 nhưng đi ngang QoQ. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu của RBF sẽ tăng cao hơn trong quý 2/2023 nhờ việc hoàn thành các dự án RBF mới tại KCN Long Hậu 3.1 và KCN Công nghệ cao Đà Nẵng.

Mặc dù doanh số bán KCN trong quý 1/2023 của LHG chỉ hoàn thành 18% dự báo cả năm của chúng tôi, nhưng chúng tôi dự báo doanh số bán và bàn giao đất sẽ tăng trong 3 quý cuối năm 2023 do LHG đã nộp tiền sử dụng đất cho thêm 5,7 ha tại KCN Long Hậu 3.1 (tổng cộng 123 ha) và đã thanh toán xong 88% tổng số tiền sử dụng đất. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng các điều kiện kinh tế vĩ mô được cải thiện bắt đầu từ nửa cuối năm 2023 sẽ thúc đẩy tiến độ bán đất tại KCN Long Hậu 3.1.

Do KQKD quý 1/2023 của LHG nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi nên chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi lớn nào đối với dự báo cả năm của chúng tôi.