CTCP Tập đoàn PC1 (PC1): Năm 2024 đánh dấu sự phục hồi lợi nhuận

 

Trong Q4/2023, PC1 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng doanh thu (tăng 11% svck, đạt 113% dự báo của chúng tôi) và 137 tỷ đồng lợi nhuận ròng (giảm 50% svck, đạt 86% dự báo của chúng tôi). Biên lợi nhuận gộp giảm so với cùng kỳ đạt mức 17,2% (so với 21,7% trong Q4/2022), do biên lợi nhuận gộp của mảng xây dựng thấp hơn do tỷ trọng của các dự án hạ tầng điện lớn hơn. Dưới đây là một số điểm chỉnh của các mảng hoạt động:

• Bất động sản: Không có nhiều cập nhật về tình hình các dự án bất động sản nhà ở. Tuy nhiên, trong Q4, PC1 ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường từ việc chuyển nhượng một phần bất động sản đầu tư, tại số 583 Nguyễn Trãi, TP. Hà Nội, mang lại 128 tỷ đồng doanh thu và 50 tỷ đồng lợi nhuận gộp.
• Khai thác khoáng sản: Điểm nổi bật của mảng khai thác khoáng sản là biên lợi nhuận gộp thu hẹp so với quý trước, đạt 27,3% trong Q4 so với 33% trong Q3. Điều này chủ yếu là do giá xuất khẩu trong kỳ giảm, giảm 65% so với quý trước. Xu hướng này phù hợp với biến động giá toàn cầu, khi quốc gia xuất khẩu Niken hàng đầu như Indonesia và Trung Quốc có xu hướng tăng sản lượng. Về khối lượng, PC1 đã xuất khẩu 10.000 tấn trong Q4/2023, nâng tổng số lượng xuất khẩu lên khoảng 27.000 tấn kể từ lần xuất khẩu đầu tiên vào tháng 7/2023. Theo đó, trong năm 2023, mảng khai thác khoáng sản ghi nhận 722 tỷ đồng doanh thu và biên lợi nhuận ròng đạt khoảng 12%. Lũy kế cả năm 2023, trong khi doanh thu thuần giảm 6,4% svck, lợi nhuận ròng giảm 43% đạt 296 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí tăng, bao gồm chi phí lãi vay liên quan đến mảng khai thác khoáng sản tăng và khu công nghiệp và chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp. Biên lợi nhuận gộp cũng thấp hơn dự kiến, chủ yếu do giá niken giảm mạnh và tỷ trọng đóng góp cao hơn từ mảng có lợi nhuận thấp, như xây dựng. Kết quả kinh doanh năm 2023 của PC1 đạt 103% dự báo doanh thu và 78% dự báo lợi nhuận ròng của chúng tôi.