CTCP Vincom Retail (VRE): Thông qua mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận

                                                                                                                    Nguồn: HSC

Thông qua mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận

 

Công bố KQKD Q1/2024

 

BLĐ Công ty đã công bố KQKD Q1/2024 với doanh thu đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (tăng 16% so với cùng kỳ). Cụ thể, thu nhập từ hoạt động cho thuê mặt bằng đóng góp khoảng 80% vào doanh thu, trong khi doanh thu bán nhà phố thương mại đóng góp 12%, sát với dự báo của HSC. Công ty tiếp tục bàn giao nhà phố thương mại tại dự án Đông Hà Quảng Trị trong Q1/2024. LNST trong quý đạt 1,1 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ, hoàn thành 25% mục tiêu của cả VRE và đạt 25% dự báo cho cả năm 2024 của HSC. VRE không chi trả cổ tức cho KQKD năm 2023 do có kế hoạch xử lý khoản nợ 4 nghìn tỷ đồng và cần thêm 10 nghìn tỷ đồng cho việc phát triển thêm TTTM trong tương lai.

 

Duy trì khuyến nghị Mua vào; giá mục tiêu 36.000đ

 

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với VRE với giá mục tiêu 36.000đ. Chúng tôi tin rằng NĐT giờ đây sẽ quan tâm nhiều hơn vào câu chuyện của VRE với tư cách đơn vị vận hành và phát triển TTTM hàng đầu Việt Nam và ít tập trung hơn vào tình hình của VIC. HSC cho rằng VRE xứng đáng được định giá lại ở mặt bằng cao hơn. Cổ phiếu VRE đang được định giá thấp và đang giao dịch ở mức chiết khấu 52,6% so với RNAV ước tính, thấp hơn chiết khấu bình quân 3 năm ở mức 36,8%.