CTCP Xây lắp điện 1 (PC1): KQKD Q3/2024 vượt dự báo nhờ lãi tỷ giá

• LNST Q3/2024 đạt 259 tỷ đồng (tăng 6,5 lần so với cùng kỳ và 2,5 lần so với quý trước nhờ so với mức nền rất thấp). Tính chung 9 tháng đầu năm 2024, LNST đạt 578 tỷ đồng (tăng 5,2 lần so với cùng kỳ), đạt 102% dự báo cho cả năm của HSC. Nếu không tính đến khoản lãi tỷ giá lớn, LNST từ HĐKD cốt lõi trong Q3/2024 đạt 163 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ và 51% so với quý trước.
• Trong 9 tháng đầu năm 2024, tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng phát điện và mảng khai khoáng quặng niken cũng ghi nhận những thay đổi tích cực, tăng lần lượt 3,7 và 6,6 điểm phần trăm.
• Sau khi giá cổ phiếu giảm 8% trong 1 tháng qua, PC1 đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 13,9 lần, thấp hơn nhiều so với bình quân từ tháng 1/2023 ở mức 27,6 lần. HSC đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu.

Sự kiện: Công bố KQKD Q3/2024

LNST Q3/2024 đạt 259 tỷ đồng (tăng 6,5 lần so với cùng kỳ và 2,5 lần so với quý trước nhờ so với mức nền rất thấp trong Q3/2023). Tính chung 9 tháng đầu năm 2024, LNST đạt 578 tỷ đồng (tăng 5,2 lần so với cùng kỳ), đạt 102% dự báo cho cả năm của HSC và hoàn thành 110% kế hoạch cả năm của Công ty. Nếu không tính đến khoản lãi tỷ giá (lãi 96 tỷ đồng trong Q3/2024 so với lỗ 99 tỷ đồng trong Q3/2023), LNST trong Q3/2024 đạt 163 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ và 51% so với quý trước.

Trong 9 tháng đầu năm 2024, xét về đóng góp lợi nhuận gộp, mảng phát điện và mảng khai khoáng quặng niken đóng góp lần lượt 42% và 29%, trong khi mảng EPC chỉ đóng góp 11%. Tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng phát điện và mảng khai khoáng quặng niken cũng tăng lần lượt 3,7 và 6,6 điểm phần trăm.

Triển vọng

Trong tương lai, HSC kỳ vọng PC1 sẽ hưởng lợi từ mảng khai khoáng quặng niken. Dự án khai khoáng quặng niken giai đoạn 1 đang hoạt động với 70% công suất và Công ty đang có kế hoạch mở rộng sang giai đoạn 2 (theo Tạp chí Công thương)

Xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu, dự báo

Sau khi PC1 công bố KQKD, HSC đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu theo phương pháp DCF. Sau khi giá cổ phiếu giảm 8% trong 1 tháng qua, PC1 đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 13,9 lần, thấp hơn so với bình quân từ tháng 1/2023 ở mức 27,6 lần.