Danh mục đầu tư Giá trị Tháng 4 năm 2024 - FRT tăng trưởng vượt kỳ vọng

“FRT tăng trưởng vượt kỳ vọng. Thêm mới POW”

Thị trường chứng khoán Việt Nam quay lại pha tăng giá và chinh phục vùng đỉnh cũ năm 2023 (mốc 1,250). Chỉ số VN-Index được kỳ vọng sẽ tiếp tục đà tăng trưởng nhờ kỳ vọng FED sẽ hạ lãi suất 3 lần trong năm 2024, giúp hỗ trợ duy trì chính sách tiền tệ mở rộng và phục hồi kinh tế củaViệt Nam.

Hiệu quả đầu tư: Danh mục “Value Seeking” liên tục đạt hiệu suất cao hơn VN-Index. FRT (+78% trong năm 2023; +46% YTD) có sự đóng góp mạnh mẽ nhất cho danh mục nhờ kỳ vọng tăng trưởng của chuỗi Long Châu. Bên cạnh đó, FPT (+47% trong năm 2023; +21% YTD), GMD (+60% trong năm 2023; +13% YTD) và nhóm cổ phiếu ngân hàng (+25% trong năm 2023; +34% YTD) tăng trưởng vượt trội. Tuy KQKD của các DN trong danh mục chỉ đạt mức khiêm tốn ở năm 2023, với tăng trưởng tổng doanh thu, lãi ròng lần lượt đạt +3.3% và 4.0% YoY, thị trường đang kỳ vọng các điều kiện tích cực của nền kinh tế sẽ hỗ trợđà tăng trưởngcủa cácDNnày trong năm 2024.

Cập nhật danh mục đầu tư: Trong đợt cập nhật này, chúng tôi thêm POW (Tổng CT Điện lựcDầu khí ViệtNam) vào danh mục đầu tư. POW là công ty sản xuất điện có tổng công suất thiết kế lớn thứ hai tại Việt Nam; có tiềm năng tăng trưởng vượt trội ở mảng điện khí LNG khi phù hợp nhất với quy hoạch điện VIII của Nhà nước. Hiện tại, POW đang ởmức định giá hấp dẫn, phù hợpvới các tiêu chí chiếnlượcđầu tư giá trị.

Triển vọng: Tăng trưởng GDP Q1/2024 Việt Nam đạt 5.66% - mức tăng cao nhất từ năm 2020. Chúng tôi cho rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam sẽ đạt mức 6-6.5% trong năm 2024. Những doanh nghiệp có cốt lõi mạnh mẽ tiếp tục dẫn đầu trong thời gian tới.

Danh mục đầu tư giá trị