Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD): Tiếp tục lỗ trong quý 2 do giá thuê ngày phục hồi chậm

Nguồn: VCSC

Tiếp tục lỗ trong quý 2 do giá thuê ngày phục hồi chậm

 

 

Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 116,7 triệu USD (+61,9% YoY) và khoản lỗ ròng cốt lõi trị giá 0,2 triệu USD so với mức lỗ 3,5 triệu USD trong 6 tháng đầu năm 2021.

Doanh thu tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2022 nhờ đóng góp doanh thu từ giànTAD đã hoạt động trở lại từ đầu năm 2022. Tuy nhiên, khoản lỗ ròng cốt lõi đến từ 1) mảng dịch vụ khoan dầu tiếp tục lỗ, 2) lợi nhuận được chia từ liên doanh của PVD giảm 80,0% YoY và 3) thu nhập lãi thấp hơn và chi phí lãi vay cao hơn. Công ty ghi nhận KQKD kém khả quan này dù mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan phục hồi mạnh.

Trong quý 2/2022, doanh thu của PVD tăng 37,2% YoY và lợi nhuận ròng cốt lõi cải thiện so với cùng kỳ năm trước nhờ giá thuê ngày của giàn tự nâng (JU) tăng 14,5% YoY. Trong khi đó, PVD ghi nhận lợi nhuận cốt lõi trong quý 2/2022 so với khoản lỗ trong quý 1/2022 nhờ hiệu suất hoạt động cao hơn của giàn JU. Tuy nhiên, sự phục hồi này vẫn còn chậm và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.

Chúng tôi lưu ý rằng PVD tiếp tục ghi nhận chi phí dự phòng nợ xấu trị giá 1,3 triệu USD trong quý 2/2022.

Dù chúng tôi vẫn kỳ vọng lợi nhuận của PVD sẽ vẫn tiếp tục phục hồi trong các quý tiếp theo, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo hiện tại của chúng tôi chủ yếu do giá thuê ngày của giàn JU phục hồi chậm hơn dự kiến và chi phí hoạt động tăng cao, dù cần thêm đánh giá chi tiết.