MWG: Tháng 11/2021 vượt nhẹ dự báo

Nguồn: HSC

Tháng 11/2021: Vượt nhẹ dự báo

 

Tóm tắt

KQKD tháng 11/2021 của MWG tiếp tục khả quan với doanh thu thuần tăng 25% và vượt 15% dự báo của chúng tôi. Trong khi đó, lợi nhuận thuần tăng 55% và vượt 6% dự báo của chúng tôi.

Lũy kế 11 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận thuần đạt 91% dự báo cả năm 2021 của HSC.

Công ty công bố kế hoạch năm 2022 với doanh thu thuần và lợi nhuận thuần lần lượt đạt 140.000 tỷ đồng và 6.350 tỷ đồng. Kế hoạch lợi nhuận thuần của Công ty sát với dự báo hiện tại của chúng tôi là 6.404 tỷ đồng (tăng trưởng 32%).

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 181.300đ. Chúng tôi cũng giữ nguyên dự báo của mình.

Sự kiện: Công bố KQKD tháng 11/2021 và kế hoạch kinh doanh năm 2022

MWG công bố KQKD tháng 11/2021 với doanh thu thuần và lợi nhuận thuần cao hơn so với dự báo của chúng tôi. Doanh thu thuần đạt 11.524 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn 5% so với tháng 10/2021 (tháng đầu tiên mở cửa trở lại). Lợi nhuận thuần đạt 489 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ nhưng giảm 14% so với tháng trước. Doanh thu thuần và lợi nhuận thuần cao hơn lần lượt 15% và 6% so với dự báo của chúng tôi lần lượt là 10.048 tỷ đồng và 461 tỷ đồng.

Lũy kế 11 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần tăng 11% so với cùng kỳ đạt 110.530 tỷ đồng, đạt 93% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận thuần tăng 22% so với cùng kỳ đạt 4.395 tỷ đồng, đạt 91% dự báo cả năm 2021 của HSC. KQKD 11 tháng đầu năm 2021 vượt nhẹ dự báo của chúng tôi.

TGDĐ & ĐMX: Vượt dự báo

Trong tháng 11/2021, tổng doanh thu thuần của TGDĐ & ĐMX đạt 9.740 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ và vượt 25% dự báo của chúng tôi là 7.813 tỷ đồng. Kết quả này là nhờ tăng trưởng hai con số của doanh thu các sản phẩm công nghệ (điện thoại, máy tính xách tay và máy tính bảng) khi được hưởng lợi từ xu hướng hoạt động trực tuyến ngày càng gia tăng cũng như sự hồi phục của doanh số hàng điện tử và điện lạnh.

Trong 11 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần của TGDĐ & ĐMX tăng 5% so với cùng kỳ đạt 83.800 tỷ đồng, đạt 93% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi và vượt dự báo của chúng tôi.

BHX: Thấp hơn dự báo

Doanh thu thuần tháng 11/2021 của BHX chỉ là 1.800 tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ và thấp hơn 18% so với dự báo của chúng tôi là 2.200 tỷ đồng. Theo BLĐ, điều này là do nhu cầu các sản phẩm FMCG thấp.

Trong 11 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần BHX tăng 37% so với cùng kỳ đạt 26.300 tỷ đồng, đạt 91% dự báo cả năm 2021 của chúng tôi.

Kế hoạch lợi nhuận thuần năm 2022 của MWG sát với dự báo của chúng tôi

MWG cũng công bố kế hoạch kinh doanh năm 2022. Công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận thuần lần lượt là 140.000 tỷ đồng (tăng trưởng 18% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi) và 6.350 tỷ đồng (tăng trưởng 31% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi).

Kế hoạch doanh thu thuần của MWG cao hơn 5% so với dự báo của chúng tôi là 133.047 tỷ đồng trong khi kế hoạch lợi nhuận thuần sát với dự báo của chúng tôi là 6.404 tỷ đồng.

HSC duy tri khuyến nghị Mua vào, giá mục tiêu và dự báo

HSC hiện dự báo lợi nhuận thuần năm 2022 và 2023 lần lượt đạt 6.404 tỷ đồng (tăng trưởng 32%) và 7.925 tỷ đồng (tăng trưởng 24%). Chúng tôi duy trì dự báo, khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu là 181.300đ.