Ngân hàng Công thương Việt Nam (CTG): Áp lực dự phòng

Nguồn: GTJA

Áp lực dự phòng

 

 

CTG là 1 trong 4 ngân hàng TMCP nhà nước, có quy mô dư nợ xếp thứ 2 trong nhóm ngân hàng niêm yết. Sau giai đoạn tái cấu trúc và xử lý hết nợ VAMC 2018-2020, CTG đạt được sự cải thiện tích cực và vươn lên vị trí thứ 3 toàn ngành về mặt lợi nhuận. Ngân hàng cũng đang tích cực cải thiện hoạt động thông qua kế hoạch thoái vốn các công ty thành viên bao gồm Vietinbank Leasing, Vietinbank Securities, Vietinbank Capital và chuyển nhượng dự án Vietinbank Tower (quy mô hơn 10,000 tỷ đồng). Bên cạnh đó, việc ký kết lại hợp đồng với Manulife cũng đem đến kỳ vọng ghi nhận khoản thu nhập bất thường banca lớn cho ngân hàng.

KQKD CTG (cùng nhóm SOBs) vẫn đang bị ảnh hưởng lớn bởi trích lập dự phòng dự phòng lớn cho nợ xấu, chúng tôi vẫn có kỳ vọng nhất định đối với cổ phiếu CTG trong dài hạn. Đáng chú ý, P/B của ngân hàng (1.19) luôn ở mức thấp so với 2 NH cùng nhóm (BID 2.04 và VCB 2.91) còn lại tạo kỳ vọng với cổ phiếu.