Ngân hàng HDBank (HDB): Khuyến nghị mua cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 34.850 đồng/CP

Nguồn: MBS

Khuyến nghị mua cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 34.850 đồng/CP

 

 

Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ: Thu nhập lãi thuần năm 2021 tăng trưởng 16.8% so với năm ngoái. Thu nhập ngoài lãi tăng 52.4% với động lực chính đến từ khoản lãi thuần từ hoạt động dịch vụ diễn ra trong năm 2021. Kết quả kinh doanh vượt trội trong năm được đánh giá cao.

Sự đóng góp của HDSaison: Năm 2021, HDSaison thành công trở thành trong công ty tài chính có doanh thu đứng đầu trong ngành. Với mức doanh thu và lợi nhuận ổn định hàng năm, HDSaison được kỳ vọng sẽ tiếp tục đóng vào vào thu nhập cho HDB mạnh mẽ hơn nữa, khi nhu cầu tín dụng và cho vay tiêu dùng được tin tưởng sẽ tăng trở lại.

Thu nhập từ hoạt động dịch vụ được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh trong năm 2022: Theo đánh giá, HDB đứng thứ tư toàn ngành trong các ngân hàng có phí bảo hiểm mới hàng tháng cao nhất (T12/2021). Đồng thời, việc chất lượng dịch vụ được nâng cao cũng được đánh giá lạc quan cho sự phát triển dài hạn trong tương lai.

Những vấn đề còn tồn tại, thách thức: Trong diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid 19 đang diễn ra, tỉ lệ bao phủ nợ xấu của HDB hiện tại vẫn thấp hơn nhiều ngân hàng. Chi phí dự phòng được dự báo trong các quý sau có khả năng ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của HDB.

Định giá cổ phiếu: Chúng tôi khuyến nghị MUA với cổ phiếu HDB, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 34,850 đồng/ cổ phiếu phương pháp chiết khấu dòng tiền thặng dư (RI).