Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB): Cập nhật Đại hội đồng cổ đông thường niên

Nguồn: SSI

Cập nhật Đại hội đồng cổ đông thường niên

 

 

Tại ĐHCĐ, VIB đặt kế hoạch LNTT năm 2023 đạt 12,2 nghìn tỷ đồng (+15,3% so với cùng kỳ), nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ +25% svck và tăng trưởng tổng huy động đạt +26,2% svck. Nhìn chung, kế hoạch này sát với ước tính LNTT hiện tại của chúng tôi là 12 nghìn tỷ đồng, khi chúng tôi ước tính tốc độ tăng trưởng tín dụng thận trọng hơn (14,8% so với kế hoạch của ngân hàng là 25%) và hệ số CIR thấp hơn. Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VIB cùng với giá mục tiêu 1 năm là 22.000 đồng/cp.

Dưới đây là một số điểm chính rút ra từ cuộc họp:

Kế hoạch tăng vốn điều lệ: VIB có kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 21,1 nghìn tỷ đồng lên 25,4 nghìn tỷ đồng thông qua phương thức phát hành cổ phiếu thưởng 412,5 triệu cổ phiếu (20%) cho cổ đông hiện hữu và 7,6 triệu cổ phiếu theo chương trình phát hành ESOP của ngân hàng (0,36%).

Cổ tức tiền mặt: Trong tháng 3 năm 2023, VIB đã chi trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 10%, và có kế hoạch trả thêm 5% trong năm 2023.

Kế hoạch tăng trưởng tín dụng đầy tham vọng. VIB đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng ở mức +25% svck, tương đương 292,5 nghìn tỷ đồng, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng trong năm 2022 (+14,5%). Theo quan điểm của chúng tôi, kế hoạch này là khá tham vọng, do hoạt động cho vay mua nhà có thể không được mạnh mẽ như những năm trước khi lãi suất cho vay mua nhà đang neo ở mức cao.

Cấp tín dụng cho vay mua nhà khi đã có pháp lý rõ ràng: Theo Chủ tịch HĐQT của VIB, Ngân hàng chỉ giải ngân những khoản vay mua nhà có pháp lý rõ ràng và từ chối các khoản vay xây dựng cơ bản dở dang. Tại thời điểm cuối năm 2022, 23% các khoản vay là để sửa chữa nhà, chiếm 25,3 nghìn tỷ đồng (11% tổng tín dụng), trong khi 77% còn lại là cho vay mua nhà để ở đã có có pháp lý rõ ràng. Bên cạnh đó, ngân hàng cũng dành 3,8 nghìn tỷ đồng (chiếm 1,6% tổng tín dụng trong năm 2022) cho các chủ đầu tư bất động sản, bao gồm Công ty TNHH Phát triển Phú Mỹ Hưng.

Thông tin khác. Ngân hàng vẫn đang đàm phán với Prudential để gia hạn hợp đồng bancassurance. Về việc nâng giới hạn sở hữu nước ngoài từ 20,5% lên 30% như đã đề cập trong tháng 11 năm 2022, VIB vẫn chưa cung cấp thông tin chi tiết tại ĐHCĐ thường niên, do đó chúng tôi vẫn đang theo sát và chờ thông tin công bố thêm từ Ngân hàng.