Nhựa Bình Minh: Kết quả kinh doanh quý 3 tiếp tục giảm sâu

Nguồn: BVSC

Cập nhật kết quả kinh doanh quý 2

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 của CTCP Nhựa Bình Minh (mã ck BMP) kém lạc quan so với kỳ vọng của BVSC.

• Doanh thu thuần đạt 1542,3 tỷ, tăng 16,1% so với cùng kỳ năm trước
• Lợi nhuận ròng đạt 41,8 tỷ, giảm 72,9% so với cùng kỳ năm trước

Tăng trưởng của doanh thu phía trên chủ yếu là do tăng giá bán bình quân tăng (nguyên liệu đầu vào tăng đột biến).

Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh là do giá hạt nhựa PVC tăng bất thường từ cuối năm 2020 lên mức cao hơn 60% so với thông thường. BMP cũng tăng giá bán lên 14,5%, thấp hơn so với đối thủ là mức tăng 16-20%. BVSC cho rằng đây là một bước đi hướng tới việc mở rộng thị phần và chấp nhận hy sinh một phần lợi nhuận ngắn hạn.

 

 

Dự báo quý 3/2021 tiếp tục khó khăn

- Sản lượng tiêu thụ giảm mạnh trong Tháng 7 và Tháng 8. Doanh thu tháng 7 ở mức 244 tỷ đồng ( giảm 38,7% so với cùng kỳ năm trước)

- Các khoản phải thu bị ảnh hưởng bởi Covid-19. Một số nhà phân phối của BMP gặp khó khăn trong việc hoàn thành thanh toán do bán hàng chậm.

Quan điểm đầu tư:

Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của BMP chưa hấp dẫn do triển vọng thấp nhưng giá cổ phiếu vẫn đi ngang. Vì vậy, BVSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu BMP.