Tập đoàn PAN (PAN): Kỳ vọng tăng trưởng tốt ở lĩnh vực nông nghiệp và thuỷ sản

Nguồn: KBSV

Kỳ vọng tăng trưởng tốt ở lĩnh vực nông nghiệp và thuỷ sản

 

 

Kết quả kinh doanh cả năm 2021 tăng trưởng tốt cả doanh thu và lợi nhuận

Doanh thu năm 2021 đạt 9,972 tỷ đồng (+19.7% YoY), LNST đạt 510 tỷ đồng (+53.2% YoY). Tăng trưởng tốt doanh thu cũng như hiệu quả hoạt động của PAN trong 2021 đến từ mảng giống cây trồng, nông dược và thuỷ sản và hạt. Cụ thể từ CTCP Tập đoàn Giống cây trồng Việt Nam (Vinaseed – NSC), CTCP Khử trùng Việt Nam (VFC), CTCP Thực phẩm Sao Ta (Fimex VN – FMC), Công ty Thuỷ sản Aquatex Bến Tre (ABT) và CTCP Chế biến hàng xuất khẩu Long An (Lafooco – LAF).

Hợp nhất VFG trong năm 2022, VFG kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 50% YoY nhờ hợp tác với Syngenta

Nhờ ký hợp tác chiến lược nhằm phân phối các sản phẩm thuốc bảo vệ thực vật với Syngenta, chúng tôi kỳ vọng doanh thu VFG tăng trưởng hơn 50% YoY từ mức hơn 2,000 tỷ đồng trong năm 2021.

Các công ty con trong ngành thuỷ sản tiếp tục có được tốc độ tăng trưởng tốt trong 2022

KQKD của FMC và ABT được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng tốt nhờ (1) đưa vào 2 nhà máy sản xuất tăng công suất (FMC), (2) tối ưu chi phí trong quy trình sản xuất nhằm gia tăng biên lợi nhuận (ABT) và (3) toàn ngành thuỷ sản được hỗ trợ khi sản lượng tiêu thụ và giá bán duy trì tích cực.

Thông qua kế hoạch phát hành và chào bán CP tăng vốn

Chốt phương án phát hành thêm và chào bán CP, số vốn hơn 1,600 tỷ sẽ được sử dụng tăng sở hữu tại các công ty con, thực hiện các hoạt động M&A phù hợp với định hướng phát triển của Tập đoàn.

Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 47,300 VNĐ/cp

Năm 2022, dự phóng DTT PAN đạt 14,534 tỷ đồng (+45.74% YoY) và LN - CĐTS đạt 392 tỷ đồng (+32% YoY). Năm 2023, mức DTT đạt 18,348 tỷ đồng (+26% YoY) và LN - CĐTS ở mức 474 tỷ đồng (+20% YoY). Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PAN, giá mục tiêu 47,300 VNĐ/cp, cao hơn 43% giá đóng cửa ngày 07/03/2022.