Tập đoàn Thiên Long (TLG): Lợi nhuận quý 2 cao trong bối cảnh doanh thu bán hàng và biên lợi nhuận tăng YoY

Nguồn: VCSC

Lợi nhuận quý 2 cao trong bối cảnh doanh thu bán hàng và biên lợi nhuận tăng YoY

 

 

CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) công bố doanh thu quý 2/2022 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+45% YoY và +37% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 186 tỷ đồng (+104% YoY và +62% QoQ).

Chúng tôi lưu ý rằng quý 2 và quý 3 thường là mùa cao điểm của TLG (mùa tựu trường). Doanh thu bán hàng của TLG trong mùa tựu trường năm 2021 bị ảnh hưởng tiêu cực bởi đợt dịch COVID-19 thứ 4 tại Việt Nam, dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ của doanh thu bán hàng từ mức cơ sở thấp.

Biên lợi nhuận gộp quý 2/2022 tăng đạt 44,7% so với mức 42,5% trong quý 1/2022 và 43,5% trong quý 2/2021. Theo TLG công bố, biên lợi nhuận gộp trong quý 2/2022 tiếp tục tăng nhờ 1) công ty tiếp tục hưởng lợi từ tồn kho hạt nhựa đầu vào giá rẻ và 2) công ty tiếp tục đẩy mạnh các danh mục sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn.

Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu TLG đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+32% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 300 tỷ đồng (+71% YoY), lần lượt hoàn thành 58% và 90% dự báo cả năm của chúng tôi.

Do lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2022 của TLG vượt kỳ vọng của chúng tôi – đặc biệt đối với biên lợi nhuận – chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo của chúng tôi, đã được đề cập trong Báo cáo Cập nhật ngày 16/05/2022, dù cần thêm đánh giá chi tiết.