Tháng 6/2023: Thị trường hồi phục 4% nhờ giá trị giao dịch tăng mạnh

Nguồn: HSC

Tháng 6/2023: Thị trường hồi phục 4% nhờ giá trị giao dịch tăng mạnh

 

 

Tóm tắt

• Trong tháng 6/2023, chỉ số VN Index tăng 4,1% so với tháng trước, đóng cửa ở mức 1.120,18 điểm, mức tăng theo tháng cao nhất kể từ tháng 2/2023. Giá trị giao dịch bình quân hàng ngày tăng mạnh lên 17.021 tỷ đồng, tăng 44% so với tháng trước và cao hơn 38,6% so với mức bình quân tính từ đầu năm.
• Hầu hết các nhóm ngành thu hút vốn, đặc biệt là nhóm Ngân hàng, Kim loại & khai khoáng, Thị trường vốn, Năng lượng, Bán lẻ và Phát triển BĐS.
• NĐT nước ngoài bán ròng 16 triệu USD trong tháng 6/2023, đánh dấu 3 tháng liên tiếp bán ròng.
• Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn rất hấp dẫn so với các quốc gia trong khu vực. Theo HSC, P/E dự phóng 2023 và 2024 lần lượt là 10,7 và 8,9 lần đối với các doanh nghiệp do chúng tôi khuyến nghị.

Thông tin và sự kiện đáng chú ý trong T6/2023

Nhiều tập đoàn Trung Quốc mong muốn tiếp tục mở rộng đầu tư tại Việt Nam (Vietnam Investment Review, ngày 29/6/2023) – Các tập đoàn hàng đầu của Trung Quốc, bao gồm Tập đoàn Texhong, Goertek và Energy China, đã thể hiện mong muốn mở rộng đầu tư vào nhiều lĩnh vực tại Việt Nam. Điều này khẳng định Việt Nam là một điểm đến kinh doanh sinh lời với sức hấp dẫn ngày càng tăng.

Diễn đàn Doanh nghiệp Khu vực Singapore sắp tổ chức tại Hà Nội vào đầu tháng 7 (Vietnam Investment Review, ngày 29/6/2023) – Liên đoàn Doanh nghiệp Singapore (SBF) sẽ tổ chức Diễn đàn Doanh nghiệp Khu vực Singapore (SRBF) lần thứ 7 tại Hà Nội vào ngày 7/7/2023, thể hiện tầm quan trọng của thị trường Việt Nam đối với NĐT Singapore.

Thủ tướng kêu gọi thêm đầu tư từ Trung Quốc (Vietnam Investment Review, ngày 28/6/2023) – Phát biểu tại Diễn đàn hợp tác đầu tư và thương mại Việt Nam – Trung Quốc tại Bắc Kinh ngày 28/6/2023 nhân dịp thăm chính thức Trung Quốc, thủ tướng Phạm Minh Chính đã kêu gọi các NĐT Trung Quốc mở rộng đầu tư ở Việt Nam.

Ưu đãi cho các doanh nghiệp châu Á áp dụng GMT (Vietnam Investment Review, ngày 28/6/2023) – Trong khi chờ thông báo chính thức về các ưu đãi dựa trên chi phí đầu tư thực tế, các doanh nghiệp Hàn Quốc và Nhật Bản tại Việt Nam đang kỳ vọng về sự cải thiện trong thủ tục hành chính, nhằm giảm bớt gánh nặng khi áp dụng thuế tối thiểu toàn cầu (GMT).

Tập đoàn Sumitomo mở rộng đầu tư vào KCN Thăng Long II (Vietnam Investment Review, ngày 28/6/2023) – Tập đoàn Sumitomo đang tăng cường đầu tư mở rộng Khu công nghiệp (KCN) Thăng Long II ở phía Bắc tỉnh Hưng Yên. Đến nay, đã có 6 doanh nghiệp của Nhật Bản đầu tư vào diện tích mở rộng giai đoạn 3 của KCN Thăng Long II với tổng vốn đầu tư khoảng 500 triệu USD.

NĐT Australia sẵn sàng chi 60-100 triệu USD mua cổ phiếu HBC (Vietnam Investment Review, ngày 28/6/2023 ) – Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) đã thu hút được 4 đối tác tiềm năng quan tâm đến đợt phát hành cổ phiếu, trong đó có một đối tác đến từ Australia sẵn sàng đầu tư 60-100 triệu USD. Tập đoàn đang tập trung huy động vốn, thu hồi nợ, tái cấu trúc các khoản vay và thoái vốn khỏi các công ty con hoạt động kém hiệu quả.

FDI giải ngân phục hồi trong nửa đầu năm 2023 (Vietnam Investment Review, ngày 27/6/2023) – Trong 6 tháng đầu năm 2023, giải ngân vốn đầu tư nước ngoài đạt 10,02 tỷ USD, tăng nhẹ 0,5% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, tổng vốn đăng ký mới giảm xuống còn 13,43 tỷ USD.

Thị trường M&A của Việt Nam dự báo phục hồi mạnh mẽ trong năm 2024 (Vietnam Investment Review, ngày 27/6/2023) – Trong năm 2023, thị trường M&A của Việt Nam kém khả quan hơn so với dư báo, nhưng đã cải thiện so với năm 2022. Theo báo cáo từ ASART Deal Advisory, trong 5 tháng đầu năm 2023, chỉ có hơn 50 thương vụ M&A diễn ra tại Việt Nam với tổng giá trị 2,88 tỷ USD, tăng 28% về số lượng và tăng 40% về giá trị.

Các thành viên ủng hộ Vương quốc Anh gia nhập CPTPP (Vietnam Investment Review, ngày 27/6/2023) – Việt Nam tiếp tục ủng hộ Vương quốc Anh gia nhập một hiệp định thương mại lớn, dù lợi ích cho các thành viên vẫn chưa rõ ràng. Tại Đối thoại chiến lược lần thứ 9 giữa Việt Nam và Vương quốc Anh diễn ra hơn một tuần trước tại London, Việt Nam cho biết hoàn toàn ủng hộ Vương quốc Anh đàm phán gia nhập Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP).

Các tập đoàn lớn Hàn Quốc sắp rót thêm hàng tỷ USD vào Việt Nam (Vietnam Investment Review, ngày 23/6/2023) – Hơn 100 biên bản ghi nhớ đã được ký kết giữa các doanh nghiệp Hàn Quốc và Việt Nam tại Diễn đàn Doanh nghiệp Việt Nam – Hàn Quốc diễn ra vào ngày 23/6/2023.

Nhận định thị trường

Tính đến thời điểm cuối tháng 6/2023, chỉ số VN Index đóng cửa ở mức 1.120,18 điểm, tăng 4,08% so với tháng trước. Thị trường đã giao dịch đi ngang trong 9 tháng kể từ tháng 10/2022. Trong tháng, chỉ số VN Index đạt đỉnh ở mức 1.140,56 điểm, mức cao nhất trong vòng 9 tháng, nhưng vẫn chưa khả quan do tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và lãi suất trên toàn cầu cao.

Thanh khoản giao dịch thị trường phục hồi đáng kể trong tháng 6/2023 so với tháng trước. Giá trị giao dịch bình quân hàng ngày tăng lên 17.021 tỷ đồng – mức cao nhất kể từ đầu năm, tăng 38,6% so với tháng 5/2023 và cao hơn 44% so với mức bình quân tính từ đầu năm. GTGD bình quân hàng tháng của tất cả các ngành chính đều đã giảm đáng kể từ tháng 11/2021 và chỉ bắt đầu cải thiện trong vòng 3 tháng qua. Thanh khoản trên thị trường chứng khoán phái sinh dựa trên chỉ số VN30 đã giảm 2,3% so với tháng trước trong tháng 6.

Giá trị vốn hóa thị trường của các ngành chủ chốt đã giảm mạnh trong vòng 6 tháng qua; trong đó ngành Tài chính, Công nghiệp, Phát triển BĐS và Hàng tiêu dùng không thiết yếu gần đây đã ghi nhận sự phục hồi đáng kể.

NĐT nước ngoài bán ròng 16 triệu USD trong tháng 6/2023, nhưng luỹ kế mua ròng vẫn đạt 1.234 triệu USD kể từ tháng 11/2022 khi chỉ số VN Index chạm đáy ở mức 873,78 điểm. Các quỹ ETF bị rút vốn 6,3 triệu USD trong tháng 6/2023, chủ yếu do quỹ iShares MSCI Frontier 100 ETF, Fubon ETF và E1VFVN30 ETF bị rút vốn ròng trong 3 tháng liên tiếp, trong khi quỹ VFMVN Diamond ETF, VanEck Vectors Vietnam ETF và FTSE Vietnam ETF thu hút vốn ròng nhưng không đáng kể.

Mặc dù thị trường đang sụt giảm trong ngắn hạn và có thể mất thời gian để phục hồi, nhưng định giá rất hấp dẫn so với khu vực và so với các năm trước. Theo HSC, tăng trưởng EPS trong năm 2022 đạt 20%, cao hơn so với mức bình quân trong khu vực. HSC kỳ vọng các doanh nghiệp do chúng tôi khuyến nghị sẽ ghi nhận tăng trưởng EPS năm 2023 và 2024 lần lượt là 0,2% và 20% (tương đương CAGR đạt 13,3% trong giai đoạn 2021-2024). Theo đó, thị trường sẽ giao dịch với P/E dự phóng 2023 và 2024 lần lượt chỉ là 10,7 lần và 8,9 lần.