Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS): Khuyến nghị khả quan

Nguồn: VNDS

Khuyến nghị khả quan

 

 

GAS là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong giai đoạn bất ổn hiện nay nhờ vào:

(1) Số dư tiền mặt ròng dồi dào ~27.000 tỷ đồng vào cuối Q3/22 và rủi ro ở mức tối thiểu trước biến động tỷ giá.

(2) Vị thế thống trị của công ty trong một ngành có rào cản gia nhập cao tại Việt Nam như kinh doanh và phân phối khí.

(3) Môi trường giá dầu duy trì ở mức cao (trên 80 USD/thùng) dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2024, điều này sẽ hỗ trợ cho biên LN gộp của GAS duy trì quanh mức 19% trong năm 2023-24.

Nhìn chung, chúng tôi dự báo GAS sẽ đạt LN ròng kỷ lục trong năm 2022 với mức tăng trưởng 63, % svck. LN có khả năng giảm 1,1%/3,2% svck trong năm 2023-2 do mức nền cao của năm 2022 và giá dầu dần hạ nhiệt.