Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS): Lợi nhuận quý 2 cao kỷ lục nhờ giá khí tăng mạnh
Nguồn: VCSC
Lợi nhuận quý 2 cao kỷ lục nhờ giá khí tăng mạnh
Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) công bố KQKD tăng trưởng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 54 nghìn tỷ đồng (+34,9% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 8,5 nghìn tỷ đồng (+98,4% YoY) được hỗ trợ bởi giá khí đầu ra tăng mạnh. Giá dầu nhiên liệu (FO) trung bình - thước đo tiêu chuẩn cho giá khí của Việt Nam - tăng 59,3% YoY trong 6 tháng đầu năm 2022. Ngoài ra, giá LPG trung bình tăng 50,3% YoY trong nửa đầu năm 2022. Tuy nhiên, sản lượng bán 6 tháng đầu năm 2022 không đổi so với cùng kỳ năm trước.
Trong quý 2/2022, doanh thu của GAS tăng 21,8% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS tăng hơn gấp đôi YoY. Ngoài ra, LNST sau lợi ích CĐTS của GAS tăng 48,4% QoQ trong quý 2/2022 chủ yếu nhờ giá FO tăng.
Sản lượng khí thương phẩm 6 tháng đầu năm 2022 không đổi so với cùng kỳ năm trước do sự phục hồi của doanh thu bán khí cho các nhà sản xuất phân bón (+17,6% YoY) và khu công nghiệp (+5,3% YoY) bù đắp cho sự sụt giảm của doanh thu bán khí cho các nhà máy điện (-4,5% YoY).
LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2022 của GAS cao hơn 23,4% so với con số sơ bộ đã công bố trước đây.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2022 lần lượt hoàn thành 59,5% và 68,0% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Mặc dù sản lượng khí thương phẩm thấp hơn dự kiến, KQKD này của công ty đã kỳ vọng của chúng tôi do giá FO và LPG tăng mạnh hơn dự kiến.
Với KQKD 6 tháng đầu năm 2022 mạnh mẽ này và giả định giá dầu Brent cao hơn đã được điều chỉnh của chúng tôi được nêu trong Báo cáo ngành năng lượng ngày 20/07/2022, chúng tôi nhận thấy khả năng tăng dự báo hiện tại của chúng tôi cho công ty, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
