Tổng CT Phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC): Doanh số bán đất KCN tăng trưởng mạnh dẫn dắt lợi nhuận

Nguồn: VCSC

Doanh số bán đất KCN tăng trưởng mạnh dẫn dắt lợi nhuận

 

 

Tổng CT Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) đã công bố KQKD quý 1/2023 với doanh thu tăng 221% YoY đạt 2.223 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 96% YoY đạt 941 tỷ đồng, lần lượt tương đương 36% và 60% dự báo cả năm của chúng tôi.

Doanh thu tăng mạnh do ghi nhận doanh số đất KCN mạnh mẽ trong quý 1/2023 với 63 ha (+608% YoY) nhờ doanh số bán đất tại KCN Quang Châu và Nam Sơn Hạp Lĩnh (NSHL) lần lượt đạt 53 ha và 10 ha.

KBC cũng ghi nhận doanh số bán trước đất KCN khả quan trong quý 1/2023 với ~83 ha, trong đó 20 ha tại KCN Tân Phú Trung (TPT) và 63 ha tại NSHL cho Goertek. Theo KBC, diện tích đất KCN bán cho Goertek có thể được bàn giao vào quý 2/2023 do Goertek gần đây đã nhận được giấy phép đầu tư.

Quy hoạch tổng thể của Hải Phòng đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt vào quý 1/2023 và chúng tôi tin rằng điều này có thể tác động đáng kể tới thủ tục phê duyệt và bán hàng cho 2 dự án lớn nhất của KBC — KCN Tràng Duệ 3 với diện tích 687 ha và Khu đô thị (KĐT) Tràng Cát với diện tích 585 ha.

Chúng tôi nhận thấy khả năng điểu chỉnh tăng các dự báo và định giá của chúng tôi đối với KBC do doanh số đất KCN và ghi nhận cao hơn dự kiến. Ngoài ra, kế hoạch quy hoạch tổng thể của Hải Phòng được phê duyệt là một tín hiệu tích cực cho việc phê duyệt đầu tư của KCN Tràng Duệ 3, chúng tôi chưa bao gồm tiềm năng này trong định giá hiện tại do những lo ngại trước đây về thủ tục pháp lý chậm.