Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT): Q4/2022 - Lợi nhuận sơ bộ năm 2022 tăng trưởng 31%, sát với dự báo

Nguồn: HSC

Q4/2022 - Lợi nhuận sơ bộ năm 2022 tăng trưởng 31%, sát với dự báo 

 

 

Tóm tắt

• LNST sơ bộ Q4/2022 đạt 262 tỷ đồng (tăng 12%) và sát với dự báo của chúng tôi. LNST cả năm 2022 ước tính đạt 1.094 tỷ đồng (tăng trưởng 31%), đạt 97,2% dự báo của chúng tôi.
• HSC kỳ vọng lợi nhuận năm 2022 sẽ cải thiện nhờ đóng góp bổ sung từ các tàu mới và giá cước gia tăng.
• Chúng tôi duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 27.000đ đối với PVT (tiềm năng tăng giá là 34%).

Sự kiện: KQKD sơ bộ Q4/2022 và năm 2022

KQKD sơ bộ Q4/2022 của PVT nhìn chung sát với dự báo của chúng tôi. LNST Q4/2022 đạt 262 tỷ đồng (tăng 12% so với cùng kỳ) so với dự báo của chúng tôi là 294 tỷ đồng. Doanh thu Q4/2022 đạt 2.541 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ), sát với dự báo của chúng tôi. Thông tin chi tiết chưa được công bố.

LNST cả năm 2022 ước tính đạt 1.094 tỷ đồng (tăng trưởng 31%) và đạt 97,2% dự báo của chúng tôi. Trong khi đó, doanh thu cả năm 2022 đạt 9.150 tỷ đồng (tăng trưởng 23%) và đạt 99,9% dự báo của chúng tôi.

Lưu ý, số liệu sơ bộ của PVT thường thận trọng và thấp hơn so với kết quả thực tế, đôi khi là chênh lệch 20% thậm chí có thể lớn hơn.

Nhiều tàu mới sẽ hoạt động trong năm 2023

HSC duy trì quan điểm PVT sẽ là một công ty tăng trưởng nhờ mở rộng đội tàu nhanh chóng (có thể tăng gấp đôi đội tàu trong 2 năm tới). Công ty đã mua thêm 3 tàu chở dầu trong nửa cuối năm 2022 và sẽ bổ sung thêm ít nhất 4-5 tàu chở dầu vào năm 2023. Năng lực vận tải của PVT hiện đạt hơn 1,0 triệu DWT với kích cỡ và loại tàu đa dạng.

Hưởng lợi nhờ giá cước vận tải năng lượng tăng

HSC tin rằng giá cước đối với tàu chở dầu sẽ tăng mạnh và PVT sẽ hưởng lợi từ xu hướng này. Xung đột Nga-Ukraina khiến giá tàu chở dầu tăng 70-90% so với đầu năm do nguồn cung hạn chế. Lưu ý, giá cước vận tải đối với tàu chở dầu cũng tăng 80-110% so với đầu năm và vẫn đang trong xu hướng tăng. BLĐ chia sẻ Công ty đã bắt đầu đàm phán tăng giá cước vận tải mỗi quý. Khoảng 80% tàu chở dầu của PVT hoạt động trên thị trường quốc tế, với hầu hết được giá thuê định hạn, đóng góp 60-70% doanh thu.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 27.000đ

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu là 27.000đ đối với PVT, doanh nghiệp hưởng lợi nhờ giá cước vận tải năng lượng toàn cầu cải thiện và nhu cầu nhập khẩu năng lượng trong nước gia tăng.