TT Việt Nam: Chuyển trạng thái lướt sóng, bám sát nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ.

I. Dòng tiền Vĩ mô

I.1/Sự lựa chọn của phe tạo lập: Thị trường cổ phiếu tăng theo thông tin chính sách

Phố Wall bật tăng tích cực bởi TT Donald Trump ủng hộ các nhà lập pháp sớm thông qua gói kích thích mới trị giá 1,800 tỷ USD. Đầu tuần, các chỉ số giảm mạnh bởi tuyên bố hoãn gói kích thích kinh tế sau bầu cử. Tuy nhiên, sự thay đổi ý kiến thúc đẩy gói kích thích mới sớm thông qua ngay sau đó đã giúp thị trường hồi phục tích cực. Thị trường chứng khoán Mỹ lúc này biến động dựa trên các thông tin chính sách. Vì vậy, xu hướng thị trường dễ thay đổi khi chính sách đi ngược kỳ vọng.

Kỳ vọng về gói kích thích cũng là động lực tăng trưởng của Vàng trong cả tuần qua. Vàng được xem là kênh trú ẩn an toàn khi cung tiền gia tăng gây áp lực lạm phát. Chiều ngược lại, đồng USDX suy yếu so với các loại tiền tệ khác khi nhà đầu tư chờ đợi gói kích thích sớm thông qua.

Mặt hàng năng lượng dầu thô cũng đón nhận dòng tiền vào bởi nguồn cung đang suy giảm tại Mỹ trước tác động của cơn bão Delta và cuộc biểu tình công nhân làm sản lượng khai thác tại Na-uy giảm 8%.

I.2 Tương quan giữa chỉ số chuẩn SP500 và thị trường Việt Nam

Dữ liệu từ Finashark

Chỉ số dẫn dắt SP500 ghi nhận đà tăng mạnh trong tuần qua với kỳ vọng lạc quan về gói kích thích mới trị giá 1,800 tỷ USD sớm được các nhà lập pháp thông qua dưới sự ủng hộ của TT Donald Trump. Cụ thể, chỉ số SP500 bứt phá mạnh từ pha hồi phục tiến lên vùng tăng trưởng. Tuy nhiên, sự biến động thị trường lúc này phụ thuộc hoàn toàn vào câu chuyện chính sách kích thích. Do vậy, tiềm ẩn khả năng đảo chiều nếu gói kích thích không được thông qua. Đối với thị trường Việt Nam, chỉ số VN30 ghi nhận sự biến động mạnh trước áp lực chốt lời gia tăng. Tuy nhiên, nhờ dòng tiền bắt đáy tham gia, chỉ số VN30 vẫn đang vẫn duy trì ở trên vạch giới hạn trong vùng dẫn dắt. Qua đó, tâm lý dòng tiền nội nhìn chung vẫn ghi nhận tích cực cho đến lúc này.

Câu chuyện từ dữ liệu dòng tiền Finashark

1. Chỉ số dẫn dắt SP500 tăng trưởng mạnh với kỳ vọng gói kích thích kinh tế mới trị giá 1,800 tỷ USD sớm được các nhà lập pháp thông qua.
2. Trước áp lực chốt lời gia tăng, thị trường Việt Nam ghi nhận tuần giao dịch biến động mạnh. Điểm tích cực là dòng tiền bắt đáy nhập cuộc giúp các chỉ số đóng cửa với mức tăng nhẹ.
3. Giá dầu thô bật tăng trở lại nhờ nguồn cung dầu thô sụt giảm tại Mỹ và Na-Uy. Cụ thể, (1) Các cơ sở sản xuất dầu tại vùng Vịnh Mexico ở Mỹ đang phải đóng cửa sản xuất bởi cơn bão Delta, dự kiến sản lượng cắt giảm đạt 1.5 triệu thùng/ngày, (2) Các cuộc biểu tình của công nhân tại Na-uy đang làm gián đoạn sản xuất dầu thô, khoảng 8% sản lượng dầu thô sản xuất bị cắt giảm.
4. Với kỳ vọng về gói kích thích sớm được thông qua, vàng thu hút dòng tiền bởi lo ngại lạm phát gia tăng. Ngược lại, USDX suy giảm so với các loại tiền tệ khác.

Tổng kết, trong tuần tới, kỳ vọng thị trường Việt Nam sẽ tiếp tục điều chỉnh trước áp lực chốt lời từ thị trường chung. Do vậy, nhà đầu tư nên ưu tiên quan sát, chờ đợi xu hướng rõ ràng hơn từ thị trường.

---

I.3/Tương quan giữa các nhóm ngành: Quan tâm nhóm ngành Hàng gia dụng.

 

Nhờ dòng tiền tham gia bắt đáy mạnh mẽ, bộ đôi chỉ số VN30 và Vnindex vẫn duy trì trên vạch giới hạn trong vùng dẫn dắt cả tuần qua. Tuy nhiên, rủi ro giao dịch vẫn đang ở mức cao trước áp lực chốt lời gia tăng sau giai đoạn tăng trưởng trước đó.

Nhìn chung, các nhóm ngành cho thấy câu chuyện khá tiêu cực khi xu hướng đường đi đồng loạt quay đầu lao dốc từ vùng dẫn dắt và tăng trưởng.

Bóc tách chi tiết bản đồ vốn, nhóm ngành Hàng gia dụng đang đi ngược thị trường chung, đang bứt phá mạnh lên vùng dẫn dắt. Xu hướng các điểm đại diện đa phần nằm trên vùng tăng trưởng và dẫn dắt cho thấy tiềm năng đầu tư vào ngành này.

---

I.4/Tương quan trong ngành: GDT và SAV

Hai cổ phiếu tiềm năng nhất thuộc về GDT và SAV khi thu hút dòng tiền mạnh và tiếp tục bứt phá đi lên trong vùng dẫn dắt, vượt trội hơn hẳn so với ngành Hàng gia dụng đang bứt phá từ cuối pha tăng trưởng.

I.4/Dòng tiền từ phe tạo lập với Cổ phiếu SAV và GDT

Đi sâu vào dấu vết dòng tiền, ở cả 02 mã GDT và SAV đều đang ghi nhận dòng tiền lớn từ phe tạo lập. Chi tiết hơn, đối với GDT, đường màu xanh cắt mạnh lên thị trường chung và tăng mạnh từ thời điểm (T-4) cho thấy dư địa tăng trưởng vẫn còn thể hiện qua xu hướng tăng mạnh mẽ. Với SAV, dòng tiền tạo lập vẫn duy trì góc tăng so với thị trường chung, đặc biệt cắt mạnh thời điểm (T-1), ngụ ý dòng tiền phe tạo lập đang dồn mạnh tại cổ phiếu này.

II/Phân tích kỹ thuật GDT và SAV

II.1/Cổ phiếu GDT

Cổ phiếu GDT phục hồi và tăng trưởng vượt kỳ vọng từ thị trường với đà tăng trưởng khá bền vững. Cụ thể, với đồ thị nến ngày:

1. Giá tạo mẫu hình tăng trưởng tích lũy nền và bứt phá mỗi thời điểm tiếp cận các ngưỡng kháng cự tâm lý quan trọng. Mẫu hình nến Marubozu bứt phá tăng trưởng gần nhất đi cùng với thanh khoản giá tăng trưởng mạnh tạo động lực mới cho đà tăng trưởng giá.
2. Chỉ báo RSI phá vỡ kênh kháng cự giá, đồng thời kiểm chứng vùng biên quá Mua Level 70, gợi ý giá tiếp đà bứt phá. Đây là điểm Mua hợp lý nhất với mã cổ phiếu này. (Vùng giá 32.200 VND/cổ phiếu).
3. Chỉ báo MACD kéo dài tín hiệu mua lên với chênh lệch phân kỳ dương gia tăng từ vùng chỉ báo Histogram. Theo đó, nhịp tăng kỳ vọng chưa kết thúc.
4. Tuy nhiên, giá GDT đã vào vùng nền giá thứ 3 kể từ giai đoạn phục hồi trong tháng 4.2020. Do vậy, giá xuất hiện rủi ro đảo chiều, mẫu hình nến Doji đỉnh xuất hiện gần nhất đang cảnh báo rủi ro này.

Do vậy, nên ưu tiên quan sát và chỉ mở lệnh Mua lên khi giá bứt phá tăng trưởng vượt cản tâm lý, là vùng nền giá trước đây, tại mức 40.000 VND/cổ phiếu. Điều kiện đủ đến từ gia tăng mạnh về thanh khoản chứng tỏ dòng tiền tạo lập tiếp tục đẩy giá tăng cao.

II.2/Phân tích kỹ thuật cổ phiếu SAV

Cổ phiếu SAV hình thành mẫu hình khá thú vị: Cốc tay cầm. Đồng thời, có vẻ mã cổ phiếu này đang có trạng thái đánh lên từ phía dòng tiền lớn khi thanh khoản có dấu hiệu gia tăng đột biến. Cụ thể:

1. Giá tăng sau cú rũ điển hình trong mẫu hình tích lũy nén nền và bùng nổ sau đó. Điểm khá khó giao dịch với kiểu cổ phiếu này là thanh khoản được giấu khá kỹ cho đến cú bùng nổ tăng trưởng với thanh khoản gia tăng đột biến kể từ khi SAV niêm yết.
2. Cơ hội giao dịch tiếp tục xuất hiện với mẫu hình Cốc tay cầm gần nhất. Và cổ phiếu tiếp tục nhận được sự quan tâm từ thị trường với thanh khoản duy trì mạnh.
3. Chỉ báo RSI chưa cho dấu hiệu đảo chiều với vùng hỗ trợ mạnh chưa bị vi phạm.
4. Chỉ báo MACD ghi nhận cổ phiếu tiếp đà tăng trưởng khi dấu hiệu phân kỳ dương được củng cố với nhịp tăng cuối từ nến Marubozu. Theo đó, đà tăng trưởng của cổ phiếu này chưa dừng lại.

Do vậy, nên tiếp tục ưu tiên Mua lên trong những pha giá điều chỉnh với mã cổ phiếu SAV khi tuân thủ khá nghiêm ngặt mẫu hình bùng nổ theo đà.

--------------------------------------------------------------------------------

Phương pháp dòng tiền lớn.

*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.

Disclaimer:

*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.