TT Việt Nam: Rủi ro thị trường tăng cao, ưu tiên hạ tỷ trọng danh mục cổ phiếu

I. Dòng tiền Vĩ mô

I.1/Sự lựa chọn của phe tạo lập: Dòng tiền trú ẩn tại Vàng và USDX

Hạ viện thông qua gói kích thích hỗ trợ kinh tế trị giá 2,200 tỷ USD nhằm giải quyết vấn đề thất nghiệp, hỗ trợ ngành hàng không và nền kinh tế chống lại tác động của dịch bệnh là động lực tăng trưởng của thị trường cổ phiếu trong tuần qua. Tuy nhiên, thông tin TT Donal Trump nhiễm Covid-19 ngày 02/10 và dữ liệu tiêu cực của Bảng lương phi nông nghiệp được thông báo cuối tuần đã ảnh hưởng tiêu cực lên đà tăng của chỉ số chứng khoán.

Nhìn vào La bàn dòng vốn đầu tư có thể thấy hiệu ứng chốt lời, sự thoái lui của dòng vốn vẫn tiếp tục diễn ra tại các kênh đầu tư Dầu, Vàng và Bitcoin trước các thông tin vĩ mô tiêu cực. Theo đó, dòng tiền chuyển về trạng thái tiền mặt, hỗ trợ đồng bạc xanh USDX duy trì ở mức cao.

Trong tuần này, rủi ro thị trường tăng cao khi nhà đầu tư tiếp tục theo dõi tình hình sức khỏe của TT Donald Trump. Các thông tin tiêu cực sẽ gây áp lực bán tháo lên chỉ số bởi lo ngại về làn sóng dịch bệnh và sự phục hồi của nền kinh tế. Theo đó, kỳ vọng Vàng, USDX- các kênh đầu tư trú ẩn sẽ thu hút dòng vốn.

I.2 Tương quan giữa chỉ số chuẩn SP500 và thị trường Việt Nam

Dữ liệu từ Finashark

Chỉ số dẫn dắt SP500 ghi nhận sự hồi phục tích cực trong tuần qua bởi kỳ vọng lạc quan của thị trường về gói kích thích kinh tế trị giá 2,200 tỷ USD, vượt lên trên vạch giới hạn trong vùng hồi phục.

Tuy nhiên, rủi ro giao dịch đang tăng cao do các yếu tố vĩ mô tiêu cực. Đối với thị trường Việt Nam, chỉ số VN30 tăng nhẹ trong tuần qua, được hỗ trợ bởi câu chuyện hạ lãi suất điều hành của Ngân hàng Trung ương từ ngày 1/10/2020. Nhìn vào bức tranh bản đồ vốn, đà tăng của chỉ số VN30 cũng đang yếu dần, bởi tâm lý tiêu cực toàn cầu lan tỏa kéo áp lực chốt lời gia tăng.

Câu chuyện từ dữ liệu dòng tiền Finashark

1. Chỉ số dẫn dắt SP500 hồi phục nhẹ, tăng 1.5% trong tuần qua nhờ thông tin tích cực của gói cứu trợ. Theo đó, thị trường cổ phiếu đón nhận dòng tiền tăng cao. Tuy nhiên, đà tăng chững lại và đảo chiều vào cuối tuần khi TT Donald Trump nhiễm Covid-19.
2. Với tâm lý tiêu cực lan tỏa, thị trường Việt Nam ghi nhận tuần giao dịch biến động mạnh và đang quay về sát vạch giới hạn.
3. Đà sụt giảm giá dầu thô kéo dài bởi (1) Nguồn cung trong khối OPEC+ tăng khoảng 160,000 thùng/ngày so với tháng trước, chủ yếu đến từ Libya và Iran gia tăng sản lượng dầu thô khai thác. Trong đó, sản lượng Libya khai thác đạt 270,000 thùng/ngày, vượt ước tính trước đó, (2) Triển vọng tiêu thụ nhiên liệu ảm đạm bởi dịch bệnh diễn biến phức tạp.
4. Dòng tiền rút khỏi các kênh tài sản đầu tư Vàng, Dầu, Bitcoin và dồn tại USDX hỗ trợ USDX duy trì ở mức cao, điều này gây ra áp lực giảm giá lên vàng. Tuy nhiên, các thông tin tiêu cực về tình hình dịch bệnh và bảng lương phi nông nghiệp kéo vàng tăng trở lại vào cuối tuần.

Tổng kết, trong tuần tới, kỳ vọng thị trường Việt Nam sẽ điều chỉnh kỹ thuật đến từ bởi tâm lý tiêu cực chung toàn cầu lan tỏa, rủi ro giao dịch ở mức cao. Do vậy, nhà đầu tư nên ưu tiên quan sát, hạn chế tham gia giao dịch và đợi cơ hội mở vị thế an toàn hơn.

---

II/Tương quan giữa các nhóm ngành: Ngành Xây dựng và Vật liệu xây dựng hưởng lợi.

 

Nhìn vào đường đi của bộ đôi chỉ số VNIndex và VN30 có thể thấy xu hướng của các chỉ số đang yếu dần, quay lại sát vạch giới hạn. Nhiều khả năng có thể “ đảo chiều”, rớt xuống vạch giới hạn giống xu hướng của chỉ số SP500 trong tháng 9 nếu áp lực chốt lời gia tăng.

Nhìn chung, ngoại trừ ngành truyền thông, các nhóm ngành còn lại vẫn duy trì ổn định, thể hiện qua các điểm đại diện đa phần nằm trong vùng tăng trưởng và dẫn dắt. Tuy nhiên, xu hướng của các nhóm ngành đang yếu dần, cùng chung câu chuyện với chỉ số trong nước.

Tiềm năng đầu tư thuộc về nhóm ngành Xây dựng và Vật liệu xây dựng. Nhìn vào bản đồ vốn cho thấy nhóm ngành này đang bứt phá tiến lên vạch giới hạn. Xu hướng các điểm đại diện mã cổ phiếu đi lên tích cực.

---

II.1/Tương quan trong ngành: LCG, HBC

Hai cổ phiếu tiềm năng nhất thuộc về LCG và HBC khi thu hút dòng tiền mạnh và đang bứt phá đi lên trong vùng dẫn dắt, vượt trội hơn hẳn so với ngành Xây dựng và Vật liệu xây dựng đang giao động ở pha tăng trưởng.

II.2/Dòng tiền từ phe tạo lập với Cổ phiếu HBC và LCG

Chi tiết hơn về dòng tiền, 02 mã LCG và HBC đang ghi nhận dòng tiền lớn từ phe tạo lập. Chi tiết hơn, đối với LCG, đường mày xanh cắt mạnh lên thị trường chung và tăng mạnh từ thời điểm (T-3) cho thấy dòng tiền đang tập trung mạnh tại cổ phiếu này. Với HBC, dòng tiền tạo lập vẫn duy trì góc tăng so với thị trường chung cho thấy ý chí đội lái khẳng định quan điểm đẩy giá tăng.

II.3/Dòng tiền lớn – Đội lái với HBC và LCG

 

Đội lái đang khẳng định quan điểm đẩy giá tăng mạnh lên mức cao mới. Điều này có được khi lượng thay đổi dòng tiền mạnh, thể hiện đã gom đủ hàng trôi nổi trên thị trường và đánh giá tăng. Thêm vào đó, đà tăng mạnh cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ cũng hăng hái đu theo khi liên tục có lời trong ngắn hạn. Dư địa tăng trưởng vẫn còn thể hiện qua xu hướng tăng mạnh mẽ. Nói cách khác, các vị thế giao dịch chưa có ý tưởng chốt lời trong ngắn hạn.

Do vậy, nên ưu tiên các vị thế Mua lên. Trong trường hợp nhịp điều chỉnh không xuất hiện, có thể mở vị thế Mua khi pha tăng bứt phá qua vùng giá cao nhất trong 2 tuần trở lại.

--------------------------------------------------------------------------------

Phương pháp dòng tiền lớn.

*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.

Disclaimer:

*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.