Vĩ mô đầu tuần: Tập trung vào số liệu lao động tại Mỹ

Nguồn: HSC

Tập trung vào số liệu lao động tại Mỹ

 

 

Tóm tắt

• Thị trường kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 240.000 việc làm trong tháng 3/2023, thấp hơn 311.000 việc làm mới trong tháng 2/2023, với tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 3,6%.
• Chỉ số PMI tháng 3/2023 được kỳ vọng sẽ cho thấy sức khỏe nền kinh tế toàn cầu hiện tại với trọng tâm là sự phục hồi của lĩnh vực dịch vụ, trong khi hoạt động sản xuất tại Mỹ và khu vực Eurozone tiếp tục sụt giảm.
• Tại Việt Nam, tỷ giá giảm xuống dưới mức giá mua vào của NHNN (23.450), tiếp tục hỗ trợ NHNN tích lũy thêm dự trữ ngoại hối. Chỉ số VNIndex tăng trong tuần thứ 2 liên tiếp nhờ lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7/2022. NHNN hạ 50 điểm cơ bản lãi suất tái cấp vốn và trần lãi suất huy động (kỳ hạn dưới 6 tháng) xuống 5,5%, từ 6,0%, lần cắt giảm lãi suất điều hành thứ 2 trong 1 tháng vừa qua.

1. Mỹ

• Thị trường lao động

Thị trường kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 240.000 việc làm trong tháng 3/2023, thấp hơn so với 311.000 việc làm mới trong tháng 2/2023, với tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 3,6%.

Trong tháng trước, nền kinh tế Mỹ bất ngờ có thêm 311.000 việc làm mới, vượt đáng kể dự báo của thị trường là 205.000 việc làm mới, sau khi có thêm 504.000 việc làm mới trong tháng 1/2023 (đã điều chỉnh giảm). Số liệu tiếp tục cho thấy thị trường việc làm vẫn đang thắt chặt.

Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 3,6%, từ mức thấp nhất trong 50 năm là 3,4% trong tháng 1/2023. Số lượng người thất nghiệp tăng 242.000 người lên 5,94 triệu người trong khi số lượng việc làm mới tăng 177.000 việc làm lên 160,32 triệu việc làm. Do đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ lên 62,5%, mức cao nhất kể từ tháng 3/2020.

• Chỉ số PMI tháng 3/2023

Chỉ số PMI chính thức được dự báo sẽ xác nhận số liệu sơ bộ, cho thấy lĩnh vực dịch vụ tiếp tục tăng trưởng trong khi lĩnh vực sản xuất giảm chậm lại.

Theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI sản xuất tăng lên 49,1 từ 47,3 trong tháng 2/2023, mức giảm nhẹ nhất trong 5 tháng, trong bối cảnh hoạt động sản xuất hồi phục và số lượng đơn đặt hàng mới giảm chậm lại. Ngoài ra, áp lực lạm phát hạ nhiệt trong bối cảnh giá đầu vào tăng chậm lại trong khi một số giá một số nguyên liệu thô điều chỉnh.

Trong khi đó, theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 53,8 trong tháng 3/2023 từ 50,6 trong tháng 2/2023. Trong đó, sản lượng tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2022 trong bối cảnh nhu cầu ngành dịch vụ phục hồi.

2. Khu vực Eurozone

• Chỉ số PMI tháng 3/2023

Tương tự, tại khu vực Eurozone, theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 55,6 trong tháng 3/2023 từ 52,7 trong tháng 2/2023, vượt dự báo của thị trường là 52,5. Hoạt động kinh doanh tăng trong tháng thứ 3 liên tiếp và là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 5/2022. Ngoài ra, lĩnh vực dịch vụ tài chính tăng trưởng trở lại, với chuyển biến tích cực trên thị trường BĐS so với cuối năm ngoái, bất chấp những lo ngại gần đây về sự ổn định của ngành ngân hàng và mặt bằng lãi suất gia tăng. Hoạt động dịch vụ tiêu dùng tiếp tục hồi phục sau giai đoạn suy thoái vào cuối năm ngoái, đặc biệt là hoạt động du lịch & lữ hành.

3. Trung Quốc

• Chỉ số PMI tháng 3/2023

Thị trường sẽ chú ý đà hồi phục trong tháng 3/2023. Trong tháng 2/2023, chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 55,0 từ 52,9 trong tháng 1/2023, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 8/2022.

Trong khi đó, chỉ số PMI sản xuất tăng lên 51,6 trong tháng 2/2023 từ 49,2 trong tháng 1/2023 – lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7/2022 và là mức mạnh nhất trong 8 tháng, sau khi điều chỉnh chính sách COVID-19. Cuối cùng, niềm tin tăng lên mức cao nhất trong 23 tháng, với kỳ vọng nhu cầu khách hàng sẽ phục hồi bền vững.

4. Việt Nam

Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) giảm xuống 23.445 (giảm 0,213%), cho thấy áp lực lên thị trường ngoại hối giảm trong tuần thứ 6 liên tiếp. Lưu ý, tỷ giá này thấp hơn so với giá mua vào của NHNN (23.450), tạo điều kiện giúp NHNN tích lũy thêm dự trữ ngoại hối như trong dự báo của chúng tôi. Ngoài ra, chỉ số VNIndex tăng trong tuần thứ 2 liên tiếp ở mức 1,7% (so với tăng 0,2% trong tuần trước), đóng cửa tại 1.064,64 trong khi lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng giảm xuống 0,96%, mức thấp nhất kể từ tháng 7/2022. Ngoài ra, NHNN quyết định giảm 50 điểm cơ bản lãi suất tái cấp vốn và trần lãi suất huy động (kỳ hạn dưới 6 tháng) xuống 5,5% từ 6%, có hiệu lực từ ngày 3/4/2023. Đây là lần điều chỉnh giảm lãi suất thứ 2 trong vòng 2 tuần nhằm hỗ trợ hoạt động kinh tế đang suy yếu trong bối cảnh CPI hạ nhiệt.

• Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá

HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 2 & 3.