Vĩ mô đầu tuần: Thông tin về biên bản cuộc họp FOMC được chú ý

                                                                      Nguồn: HSC

• Tuần này, thị trường sẽ chú ý tới biên bản cuộc họp FOMC với những thông tin về khả năng cắt giảm lãi suất khi lạm phát tháng 1/2024 cao hơn dự báo. Theo CME Fed Watch Tool, thị trường dự báo lãi suất của Mỹ sẽ bắt đầu cắt giảm từ tháng 6/2024.
• Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách. Vào đầu tháng này, PBoC đã giảm 50 điểm cơ bản tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), tương đương bơm 1 tỷ CNY thanh khoản dài hạn vào thị trường. Về mặt số liệu, chỉ số PMI sơ bộ toàn cầu tháng 2/2023 sẽ được công bố.
• Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu của Việt Nam được dự báo tăng lần lượt 42% và 33,3% trong tháng 1/2024 nhờ cả hiệu ứng mùa vụ & đà tăng mạnh mẽ. Mặc dù sức ép lên đồng VND gia tăng, chỉ số VNIndex tăng lần lượt 2,1% và 0,9% trong tuần trước và sau Tết Nguyên Đán.

 

Các số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần

 

Tuần này, thị trường sẽ chú ý tới biên bản cuộc họp FOMC với những thông tin được tiết lộ từ các nhà hoạch định chính sách về thời điểm cắt giảm lãi suất trong năm nay sau khi lạm phát tháng 1/2024 cao hơn dự báo. Theo CME Fed Watch Tool, thị trường dự đoán lãi suất của Mỹ nhiều khả năng sẽ bắt đầu cắt giảm từ tháng 6/2024. PBoC nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách. Vào đầu tháng này, PBoC đã giảm 50 điểm cơ bản tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), tương đương bơm 1 tỷ CNY thanh khoản dài hạn vào thị trường.

 

Về mặt số liệu, chỉ số PMI sơ bộ tháng 2/2024 của các nền kinh tế phát triển sẽ được công bố và nhiều khả năng sẽ cho thấy hoạt động sản xuất và thương mại trong nước của Mỹ tiếp tục mở rộng, nhưng khu vực Eurozone sẽ tiếp tục sụt giảm. Trong khi đó, CPI tại khu vực Eurozone được dự báo sẽ không đổi so với số liệu sơ bộ, hạ nhiệt xuống 2,8% so với cùng kỳ từ 2,9% so với cùng kỳ trong tháng 12/2023.

 

Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại tháng 1/2024 vào thứ tư. Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng mạnh lần lượt 42% và 33,3% so với cùng kỳ, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2021 & tháng 6/2021, không chỉ nhờ hiệu ứng mùa vụ mà còn nhờ đà tăng hàng tháng.

 

Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) tăng lên 24.495 (tăng 0,451%). Trong khi đó, chỉ số VN Index tăng 0,9% (so với tăng 2,2% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.209,7.

 

Thế giới

 

Tuần này, thị trường sẽ chú ý tới biên bản cuộc họp FOMC với những thông tin về thời điểm cắt giảm lãi suất do lạm phát cao hơn dự báo. CME Fed Watch Tool dự báo lãi suất sẽ bắt đầu cắt giảm từ tháng 6/2024. PBoC được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách sau khi giảm 50 điểm cơ bản tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Chỉ số PMI sơ bộ tháng 2/2024 tại các nền kinh tế phát triển nhiều khả năng sẽ cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ tăng chậm lại.

 

Mỹ

 

Biên bản cuộc họp FOMC

 

Thị trường sẽ chú ý tới biên bản cuộc họp FOMC được công bố vào thứ năm tuần này (giờ Việt Nam) với những thông tin về tín hiệu cắt giảm lãi suất. Trong cuộc họp trước đó vào tháng 1/2024, Fed đã duy trì lãi suất ở mức 5,25%-5,5%, đúng như dự đoán, với lý do cần có niềm tin lớn hơn để đưa lạm phát về mức 2% một cách bền vững trước khi xem xét về kế hoạch cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Powell gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay nhưng loại trừ việc cắt giảm vào tháng 3/2024.

 

Trong khi đó, Fed đã bác bỏ ý kiến về việc tăng lãi suất trong tương lai, với lý do mục tiêu việc làm & lạm phát đang trở nên cân bằng hơn nhưng vẫn sẵn sàng điều chỉnh lập trường chính sách nếu cần thiết. Lạm phát ở Mỹ, mặc dù hạ nhiệt, nhưng vẫn cao hơn dự báo.

 

Chỉ số PMI sơ bộ tháng 2/2024

 

Chỉ số PMI sơ bộ được dự báo sẽ cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng nhưng với tốc độ chậm hơn.

 

Khu vực Eurozone

 

Chỉ số PMI sơ bộ tháng 2/2024

 

Chỉ số PMI sơ bộ được dự báo sẽ cho thấy hoạt động sản xuất và dịch vụ tại khu vực Eurozone giảm chậm lại.

 

Trung Quốc

 

Lãi suất chính sách

 

Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3,45% và 4,2%. Vào đầu tháng này, PBoC đã cắt giảm 50 điểm cơ bản tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tương đương bơm 1 tỷ CNY thanh khoản dài hạn vào thị trường để kích tích tăng trưởng kinh tế.

 

Việt Nam

 

Tổng cục Hải quan sẽ công bố số liệu thương mại tháng 1/2024 vào thứ tư. Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ tăng mạnh lần lượt 42% và 33,3% so với cùng kỳ, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2021 & tháng 6/2021, không chỉ nhờ hiệu ứng mùa vụ mà còn nhờ đà tăng hàng tháng. Tỷ giá USD/VND giao ngay (niêm yết tại VCB) tăng lên 24.495 (tăng 0,451%). Trong khi đó, chỉ số VN Index tăng 0,9% (so với tăng 2,2% trong tuần trước đó), đóng cửa tại 1.209,7.

 

Hoạt động thương mại

 

Trong tháng 1/2024, kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu được dự báo tăng mạnh lần lượt 42% và 33,3% so với cùng kỳ, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2021 & tháng 6/2021, không chỉ nhờ hiệu ứng mùa vụ mà còn nhờ đà tăng hàng tháng (Mời xem: Số liệu kinh tế tháng 1: Năm 2024 khởi đầu đầy hứa hẹn, 6/2/2024, HSC). Thặng dư thương mại ước tính đạt 2,9 tỷ USD trong tháng và là tháng thặng dư thứ 12 liên tiếp (Biểu đồ 2).

 

Cập nhật hàng tuần xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá

 

HSC cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán và biến động tỷ giá trong Biểu đồ 3 & 4.